今年(nián)以来，美股(gǔ)科技板块持续上涨，多(duō)只美股科技(jì)主题QDII产品收益颇(pǒ)丰(fēng)。数据(jù)显示(shì)，截至5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内收益(yì)已霸榜(bǎng)QDII产(chǎn)品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表(biǎo)示，今年(nián)美(měi)股科技(jì)反弹明显，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发展(zhǎn)。当前(qián)，全球产业界和资本(běn)市(shì)场都(dōu)在积极(jí)拥抱这新一轮的数字产业化变革浪潮，而(ér)美(měi)股(gǔ)科技股(gǔ)汇集(jí)了全球最头部的AI产(chǎn)业(yè)链公司，因(yīn)此看(kàn)好该(gāi)板块(kuài)长期投(tóu)资价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸(bà)榜前(qián)20

　　Wind 数据显示，截至5月(yuè)26日，美股科技(jì)主题QDII年内收(shōu)益霸榜(bǎng)前(qián)20名，而(ér)拉长看QDII产品年内收益前35只(zhǐ)产品中，仅有一只中韩半导体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为(wèi)美股科技主题产品。

　　具体来看(kàn)，广发全球精选(xuǎn)人民币年内(nèi)回报达(dá)30.98％，领(lǐng)涨QDII产(chǎn)品。从其(qí)一季度(dù)重(zhòng)仓持股情况来看该产品主投美股(gǔ)科技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投向信息技(jì)术行业，前(qián)三大重仓持股(gǔ)股(gǔ)票分别为微软、英伟达(dá)和超威(wēi)半导体，其中微软持仓(cāng)数量相较于(yú)上期大(dà)幅增长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋(fēng)以30.52％的收益紧(jǐn)随其后，一(yī)季度该产品重仓持(chí)股了英伟(wěi)达、苹果、超威半导(dǎo)恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱体、微(wēi)软(ruǎn)、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF、国(guó)泰纳斯达(dá)克100、易方达标普信息科(kē)技(jì)A人民币(bì)、博时(shí)纳斯达(dá)克100美元现汇等逾20只产品年(nián)内回(huí)报均超20％，这些产品一部分(fēn)前(qián)十大重仓股中(zhōng)占比较(jiào)高的多是(shì)美股科技股，另(lìng)一部分所跟踪(zōng)的指数(shù)主(zhǔ)要(yào)权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达(dá)克100ETF基金(jīn)经理刘杰表示，今年美股科技反弹明显(xiǎn)，尤其是纳(nà)指ETF表现较好，也(yě)许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言模(mó)型引发的(de)人工(gōng)智(zhì)能热(rè)潮推(tuī)动了美股大(dà)涨，AI概念(niàn)今年以来创造了1.4万亿美元的(de)市值，相比(bǐ)去年(nián)年末增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯(sī)达克100指数前20大权重股为例，可以看到(dào)有(yǒu)很多(duō)和AI概念相关的软硬(yìng)件(jiàn)公司，今(jīn)年全球AI应(yīng)用热潮也都(dōu)是由这些公(gōng)司(sī)掀起和推动的，这(zhè)类人(rén)工智能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成的成长股(gǔ)涨(zhǎng)幅。

　　“围(wéi)绕人(rén)工智能的全球投(tóu)资热浪全面席(xí)卷美股市场，引发了科(kē)技股的全面看(kàn)涨(zhǎng)情绪(xù)，5月25日AI芯(xīn)片相关公司因为二季度营收超(chāo)预期表现，当日大涨24.37％，今(jīn)年累计涨(zhǎng)幅达到了近(jìn)160％，可以说(shuō)今年AI概(gài)念(niàn)的火(huǒ)热，持续推动(dòng)了中美市场(chǎng)相关板(bǎn)块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化(huà)投(tóu)资部基金经理(lǐ)万琼也认为(wèi)，多只美股科(kē)技主题QDII产品收益(yì)亮眼(yǎn)，主要还(há恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱i)是受益(yì)于今年最(zuì)热的(de)主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数(shù)今(jīn)年以来的涨幅都接近28％了，这个指数基本囊(náng)括了(le)美股绝大多(duō)数AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带动估(gū)值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国科技股整(zhěng)体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但(dàn)走势也略有震荡，如本周5月23日美(měi)国三(sān)大(dà)股指(zhǐ)全线收跌，苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等多(duō)只(zhǐ)大型科技(jì)股普跌；而到了5月(yuè)24日，除道(dào)指下跌(diē)0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收(shōu)涨。英伟达、微软、苹果等科技股股(gǔ)价也开始回(huí)调，其中英(yīng)伟(wěi)达大幅涨超24％，到了(le)5月26日则又涨了(le)2.54％，公(gōng)司股价(jià)也创下历史新高。

　　对(duì)于(yú)美股科技(jì)股(gǔ)震荡上(shàng)涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰表示，近期美国(guó)科技板块同时受(shòu)到有利因素以及不利因素(sù)影响，其中，美股近期正经(jīng)历着债务上限谈判和(hé)美联储加(jiā)息政策(cè)博弈带来的不确定担忧，市场担心重演2011年美国违约(yuē)危机(jī)，当时时任美国总统奥巴马和众议院共(gòng)和党人在最后一刻(kè)通(tōng)过提高债务上限和削减(jiǎn)赤字的法(fǎ)案，勉强避免了一场灾(zāi)难，但由此产生的紧张局势引发全(quán)球资(zī)本市(shì)场剧(jù)烈波动(dòng)；不过，鉴(jiàn)于(yú)美(měi)国作为(wèi)全球第(dì)一(yī)大经(jīng)济体的偿债能(néng)力，投资人多半认为美债几(jǐ)近零风险。此外，美联(lián)储(chǔ)对(duì)于未来(lái)暂停(tíng)加息以及(jí)可能的降息均存(cún)在分歧，对美(měi)股(gǔ)短期走势也产生了一定影响。

　　总体上(shàng)而言，刘杰认(rèn)为(wèi)，AI概念以及(jí)算力应用对相关软硬件科技公司营收的提振，以及未(wèi)来应(yīng)用(yòng)全面(miàn)支撑着(zhe)科(kē)技公(gōng)司发展，都是积极的。当前众多云(yún)公司竞相部(bù)署AI芯片(piàn)，个人电脑(nǎo)（PC）的图形(xíng)处(chù)理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科技板块的业(yè)绩(jì)增长正来自数据中心等相关应用(yòng)，而随着AI概念的不(bù)断升级迭代，未来(lái)支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科(kē)技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科(kē)技(jì)龙头为例，一季度净利(lì)润均(jūn)出现不同程度的下(xià)滑，除微(wēi)软(ruǎn)外其余(yú)四家巨头(tóu)业(yè)绩(jì)均低于(yú)预期。来自(zì)于宏观经济的逆风、美元走强等问题是科(kē)技股业(yè)绩(jì)承压的主要(yào)因素(sù)。这些(xiē)公(gōng)司(sī)普(pǔ)遍意识(shí)到当(dāng)前宏观压力(lì)，积(jī)极通(tōng)过削减开支(zhī)、降本增效的方式提(tí)升盈利(lì)能力。

　　“不过科技创(chuàng)新(xīn)仍是抵御周期的最强(qiáng)劲(jìn)武器(qì)。”国泰(tài)基金举例(lì)，自微(wēi)软收购的(de)Open AI年(nián)初发布(bù)ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮(lún)数(shù)字产业化变革浪(làng)潮，所(suǒ)涉及的产业链(liàn)也迅速成为(wèi)全球资(zī)本瞩目的焦点，相关公司股价(jià)均实现大幅上涨。“我们有理由相信(xìn)科技企业巨头们已通过持之以恒的研究创新，逐渐具备(bèi)从量变(biàn)到质变的厚积薄发能力，从而有(yǒu)望在(zài)中(zhōng)长期(qī)持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认(rèn)为(wèi)，目前美股科技(jì)股汇(huì)集了全(quán)球(qiú)最头部的AI产业链公司(sī)，包括微软、谷(gǔ)歌、英伟达等(děng)，未(wèi)来几个季度AI技(jì)术和产品的推(tuī)广(guǎng)能否为(wèi)这些公司打开新的(de)增长(zhǎng)曲(qū)线，并带动估值的提升，值得(dé)重点(diǎn)关(guān)注。

　　博时(shí)基金万(wàn)琼表示，科技板块代表人类未(wèi)来发(fā)展的方向，看好这个(gè)板块(kuài)长期增长。同时，美国科技公司又是引领全(quán)球(qiú)科技的发展(zhǎn)，美股(gǔ)科(kē)技(jì)板块(kuài)还是具有很(hěn)好的(de)长期投资价(jià)值(zhí)。投(tóu)资者可以(yǐ)考虑长期(qī)的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股也(yě)有需(xū)要(yào)注意的风险，包括货币政策的走向、银行(xíng)危(wēi)机的后续等。投资(zī)者应根据自身的风(fēng)险偏(piān)好，尽可能的(de)做(zuò)多资产的配置。坚持长期投(tóu)资、定(dìng)期(qī)定投。”万(wàn)琼补充道(dào)。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美国作为世(shì)界上最大的金(jīn)融市场，纳指与A股各类市场(chǎng)相关(guān)性低(dī)，从(cóng)分(fēn)散投资的角度(dù)来看，能够发挥资产配置的作(zuò)用(yòng)；同时，大部(bù)分投资者看好美股科技股、生物(wù)制(zhì)药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此类代表(biǎo)性更(gèng)好，更符合美股的特征，历史收益率也更好(hǎo)。“鉴于市场风险和投资机(jī)会，建议投资(zī)者结合自身风险承受能(néng)力，可以(yǐ)考虑定投的方(fāng)式参与(yǔ)，或许是一种(zhǒng)体验更(gèng)好的(de)方式。”

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