5月9日晚间(jiān)，A股上市公司金证(zhèng)股份发布(bù)的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份正在筹划发行股(gǔ)份及支付现(xiàn)金购买上海文华财经资讯股份(fèn)有限公(gōng)司（下称(chēng)文华财(cái)经）90.97％股权事(shì)项，同时募(mù)集配(pèi)套资金。公司(sī)股票将于2023年(nián)5月10日（星期三(sān)）开市起开始(shǐ)停牌，预计停牌时间不超过(guò)10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无(wú)果

　　文华财(cái)经系头部(bù)期货(huò)软件商(shāng)。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文华财经与(yǔ)国内139家(jiā)期货(huò)公司合作，占国内期(qī)货公司(sī)总数的(de)92.67％。截(jié)至2021年12月(yuè)，文(wén)华财(cái)经PC端(duān)交易软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移(yí)动(dòng)端随身(shēn)行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市场大门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之旅要(yào)追溯到2015年(nián)，当年11月，文华财经(jīng)首次报送创业板IPO申请资料。不(bù)过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终(zhōng)止审(shěn)查，文华财经此次创业板(bǎn)IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招(zhāo)股书，拟(nǐ)冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财(cái)经申请撤回发行上市申请文(wén)件，深(shēn)交所(suǒ)决定终止对其首(shǒu)次公开(kāi)发行股票(piào)并(bìng)在创业(yè)板上市的审核(hé)。文华(huá)财经第二(èr)次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示，本次(cì)交易事(shì)项尚处于筹(chóu)划阶段，公司目前(qián)正与交易意向方接(jiē)洽，初(chū)步确定的交易对方包括(kuò)尚守哲、大连经一卓远管理咨询合(hé)伙企业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新(xīn)兴产(chǎn)业投(tóu)资合(hé)伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有限合(hé)伙）（下称苏州中新）、上(shàng)海经一(yī)投资(zī)管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经一(yī)）、上海兴富(fù)创业投资管理中心（有限合伙）（下称兴(xīng)富(fù)创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前(qián)述交易对方(fāng)合计持有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证(zhèng)股份表示，根(gēn)据《上市公(gōng)司重大资产(chǎn)重(zhòng)组管理办法(fǎ)（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等(děng)相关(guān)规定，本次(cì)交易前，交易对方与公(gōng)司不存在关联关系。本次交易完成后(hòu)，交易对方尚守哲持有公司(sī)的股份比例预(yù)计将超过(guò)5％，本次交易(yì)预计将构(gòu)成(chéng)关联交易。本次交(jiāo)易前，公司(sī)无控(kòng)股股东、实际控(kòng)制人；本次交易完成后(hòu)，公司第一大股东不会发生变化，且不(bù)存在实际支配公(gōng)司股份表决权超过(guò)30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际控制人，预计不构成公司(sī)重大(dà)资(zī)产重组。

　　文(wén)华(huá)财(cái)经注册资本4000万(wàn)元，实际控制人为该公(gōng)司董事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大(dà)连(lián)经一和上海经一分别(bié)控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股份(fèn)。

　　其他交(jiāo)易(yì)对方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王凯及杨孝胜对文华(huá)财经(jīng)的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利(lì)能力有望(wàng)提升

　　作为金融科技全领(lǐng)域服务商，金证股份(fèn)为证(zhèng)券、基金、银(yín)行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客(kè)户提供全(quán)技术栈、全产品线(xiàn)解决方案，同时(shí)与政府机(jī)关、互联网(wǎng)公(gōng)司(sī)合作(zuò)开展(zhǎn)包括智慧城市在内的数(shù)字经(jīng)济(jì)业务(wù)。

　　2023年一季报显示(shì)，报告(gào)期内，金证股(gǔ)份(fèn)实现营业(yè)收入12.64亿(yì)元，较上年同期(qī)增长2.84％；实现归(guī)属于(yú)上市公司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报(bào)告期内，金证股份证券经纪(jì)业务软件收入较上年同期略有增长(zhǎng)，资(zī)管机构软(ruǎn)件收(shōu)入基本持平。报告期内，数字经济业(yè)务因验(yàn)收(shōu)的大型政务项目(mù)成(chéng)本增幅大于(yú)收入增(zēng)幅，导(dǎo)致业务毛利(lì)率及利润下降。报告期内公司确认(rèn)投资收益(yì)-1748万(wàn)元，较上年同期(qī)减少(shǎo)2035万(wàn)元，主要是联(lián)营(yíng)企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股份总(zǒng)资产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报(bào)显示，报告(gào)期(qī)内(nèi)，公司实现营业收(shōu)入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属(shǔ)于上市公司(sī)股东(dōng)的(de)净利(lì)润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行业业(yè)务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现营(yíng)业收入23.25亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.25％。金证(zhèng)股(gǔ)份认为，公(gōng)司金融行业的增长主要得(dé)益(yì)于两方面的因(yīn)素：一是公司(sī)在证券市场(chǎng)行业(yè)占有率基础稳定(dìng)，核心产品(pǐn)需求刚性，公司加快产品新一(yī)代(dài)产品布局、积(jī)极推(tuī)进项目上线验收。二是在资管领(lǐng)域加强了资(zī)管(guǎn)IT业(yè)务发(fā)展(zhǎn)力度，在多个核(hé)心产品和技术上(shàng)形成领先优势，开始进入(rù)收(shōu)获(huò)期。

　　非金融行业业务(wù)方面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括(kuò)数字经济业务、IT设备分销(xiāo)业务及科(kē)技园租赁(lìn)业务。金证股份解释称，非(fēi)金融行业的收入下降(jiàng)，主要由(yóu)于(yú)公(gōng)司在数(shù)字经济(jì)业务上，不同程度受到需求端(duān)的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等存在(zài)滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年(nián)增(zēng)加1.97个百(bǎi)分点。其中，金(jīn)融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技(jì)业务毛利率6.53％，较(jiào)上年下(xià)降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业(yè)绩表现上(shàng)，公开(kāi)资料显示(shì)，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司股东的(de)净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文(wén)华财经(jīng)总资产为31708.21万元(yuán)，所有(yǒu)者权益(yì)为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难(nán)看出，无(wú)论从资产规模和盈(yíng)利能力(lì)来看，金证股份均(jūn)远高(gāo)于文华财经(jīng)，但文华财经的毛利率(lǜ)显(xiǎn)著(zhù)高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人(rén)士认为，帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好如(rú)果本(běn)次交(jiāo)易得以顺利(lì)实施(shī)，对(duì)于金证股份而言(yán)，文(wén)华(huá)财经的优质资产注入后，其盈利能力将(jiāng)进一步提升；对于文华财(cái)经而言，多年谋求上(shàng)市无果后，可以实现“曲(qū)线(xiàn)上市(shì)”。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告中(zhōng)，金证股份并未披(pī)露具(jù)体的交易细节，例如交易(yì)对价等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股份(fèn)与主(zhǔ)要交易(yì)对方就本(běn)次交易签署了《意向协议书》，公司(sī)拟向主要交易对方发行股份及支付现(xiàn)金的方(fāng)式购买其持有(yǒu)的文华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向协(xié)议(yì)书》仅为交易各方关于本次交易的初步合作意(yì)向，交易(yì)各方在(zài)本次交易中的(de)具体权利(lì)义务以(yǐ)及各项安排以(yǐ)交易各方(fāng)最(zuì)终签署的正式(shì)交易协议为准。

　　金证股份还进行了风(fēng)险提示：截至(zhì)目(mù)前，本次交易仍(réng)处于筹划阶(jiē)段，交易双方尚(shàng)未签(qiān)署正式的(de)交(jiāo)易协议，本次交易尚需履行必要(yào帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好)的内部(bù)决策程序，并经(jīng)有权监管机构批准后方可正式实(shí)施，本次交易最终能否(fǒu)实施(shī)尚(shàng)存(cún)在较大不确定(dìng)性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后(hòu)，今年以来(lái)，金证股份股价步(bù)入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股(gǔ)，年内(nèi)涨幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿(yì)元(yuán)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好