就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道(dào)，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不修(xiū)正自己的(de)错误，在(zài)英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估(gū)计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如做过山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔(bǐ)增持(chí)是(shì)在2022年第二季(jì)度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价此后仍然(rán)经历了三(sān)波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层(céng)算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿(yì)美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教父(fù)”的当代著(zhù)名(míng)投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔(tī)除出投资(zī)组(zǔ)合，因为我无法承受这(zhè)样的(de)上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内市值就增(zēng)加庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思了3000亿美(měi)元，这是在挑战可(kě)持(chí)续(xù)价(jià)值的绝对(duì)极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英伟达(dá)目(mù)前在250亿(yì)美(měi)元的(de)人工智(zhì)能芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿美元(yuán)。即使假设(shè)英伟达未来的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得(dé)出的估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公(gōng)司，但(dàn)如(rú)果作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师(shī)中，41庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思名对英伟达(dá)给出(chū)买(mǎi)入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级(jí)的(de)人数30人增加约三分(fēn)之一。这(zhè)些(xiē)分析师(shī)对英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研(yán)究公司伯(bó)恩斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高(gāo)英伟达目标股价，是因为先前(qián)估测的获利预(yù)期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街预测(cè)最准确的分(fēn)析(xī)师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期(qī)或许还(hái)未结束。过去(qù)的泡(pào)沫形成(chéng)通(tōng)常是因“宽松(sōng)货(huò)币政策(cè)”而(ér)起(qǐ)，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售。

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