近期市(shì)场(chǎng)风向变动(dòng)，北向资(zī)金调仓换股，外资基金也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰(jiàn)基(jī)金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月(yuè)底(dǐ)以来(lái)，宁王股价(jià)震荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部(bù)分资金开始行(xíng)动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基(jī)金同时行动

　　施罗德(dé)旗下“施(shī)罗德国际精(jīng)选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国际(jì)精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底(dǐ)，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱(yú)乐(lè)、宁(níng)德时代(dài)、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另(lìng)一(yī)只旗舰(jiàn)基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德国际精(jīng)选基金中国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美(měi)元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁(níng)德时(shí)代80％。

　　看(kàn)好中(zhōng)国新(xīn)能源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟(jìng)怎么(me)回(huí)事？

　　资料显示(shì)，这三只基金中，施罗(luó)德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德(dé)国际精选(xuǎn)基金大(dà)中(zhōng)华和(hé)施罗德国(guó)际(jì)精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并(bìng)未(wèi)解释为何基(jī)金在4月大手笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德(dé)对(duì)中国(guó)新能源(yuán)车产业链的看重(zhòng)是一以(yǐ)贯(guàn)之的。

　　例如(rú)，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解释道(dào)：长期来看(kàn)，关注(zhù)三(sān)大主题。一是电动车供应链；二是技术自(zì)主(zhǔ)可控；三是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着气(qì)候变(biàn)化的影(yǐng)响(xiǎng)日益(yì)显现，全球各(gè)国的脱碳(tàn)行动变得越来越(yuè)重要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的(de)一(yī)个(gè)方面(miàn)。中国在这(zhè)方面为投资者(zhě)提供了重(zhòng)要的机会。中国在(zài)电动汽车价值链(liàn)的供(gōng)应方面是全(quán)球(qiú)的领导(dǎo)者(zhě)，同时中国对成品(pǐn)车辆(liàng)的需求方(fāng)面也占据重要地位。可能很(hěn)多(duō)人不(bù)知道的是(shì)，全(quán)球2022年销售(shòu)的所有电动(dòng)汽车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中(zhōng)国(guó)也(yě)是全球电动车(chē)基础设(shè)施最完善的国家(jiā)之一。以充(chōng)电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应7辆车(chē)，欧洲是(shì)16、美国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供应链中(zhōng)，有许多(duō)公司正在在(zài)各自的(de)领域中建立主导(dǎo)地位，以(yǐ)某智能(néng)组件为(wèi)例(lì)，它是(shì)电(diàn)动(dòng)汽(qì)车中用于电池和电(diàn)机温控的关键组件(jiàn)的生产商。该公司在(zài)空调阀行(xíng)业全球市场占有约60％的份额，并在电(diàn)动汽车阀门行业拥有超过(guò)90％的市场份额。客户包括特斯(sī)拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马等原(yuán)始设备制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽车在全球范围内继续占(zhàn)据市场份额(é)——在法规的支持下，该公司的增(zēng)长潜(qián)力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施(shī)罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联神州(zhōu)A股基金也在(zài)3月大(dà)手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富(fù)、美的(de)集团、迈瑞医(yī)疗、安井(jǐng)食(shí)品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重仓股(gǔ)逐(zhú)一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是宁(níng)德时代(dài)，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽(qì)车工业协会(huì)）近日发(fā)布的数据显示，2023年4月，我国(guó)动(dòng)力电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公共充(chōng)电桩，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池(chí)行(xíng)业集中度方(fāng)面，今年(nián)4月，尽管我中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗国(guó)新能(néng)源汽车市场共计36家动(dòng)力电池企(qǐ)业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期(qī)增加2家。但(dàn)是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动(dòng)力电池企(qǐ)业动力电(diàn)池装车量(liàng)分(fēn)别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽(qì)车动力电(diàn)池(chí)产业创新联盟数(shù)据(jù)显示，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪(dí)、中(zhōng)创新航、亿(yì)纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　<中原地区种植葡萄始于哪个朝代 秦朝的时候有葡萄吗img alt="罕(hǎn)见！欧洲巨(jù)头三(sān)大旗舰基金，同时出手！这(zhè)只(zhǐ)大白(bái)马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823948.png">

　　作为动力电池行(xíng)业的(de)龙(lóng)头企业，宁德时(shí)代于2023年一(yī)季(jì)度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速创(chuàng)历(lì)史新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资金调仓换(huàn)股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐

　　或许是(shì)基于(yú)优异的业绩(jì)，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包括(kuò)宁德时代(dài)、工业富(fù)联(lián)、贵州茅台、工商银(yín)行(xíng)、北方华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚(yà)迪、中国石化。北(běi)向资金(jīn)净(jìng)流(liú)出较多(duō)的个股包括格(gé)力电器(qì)、中国建(jiàn)筑、东方财富(fù)、中(zhōng)国中免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科大(dà)讯飞、隆基(jī)绿能(néng)、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的(de)外(wài)资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁德时代(dài)时，写道：宁德时代所处的(de)位置是令人羡慕的。它背后(hòu)有两(liǎng)大增长机遇一(yī)是(shì)电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚(jù)焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方(fāng)面它的(de)市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因(yīn)为安全(quán)性、生(shēng)命周期和不(bù)含钴(gǔ)等(děng)特征而受到欢迎；动力电池的(de)企(qǐ)业发展(zhǎn)与政府(fǔ)的脱(tuō)碳(tàn)计(jì)划(huà)是一致(zhì)的(de)。CATL的(de)领导者也非常有远见(jiàn)。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们(men)如何通过(guò) “柏基十问”来考察宁德(dé)时代(dài)的(de)。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同(tóng)所有的投资者(zhě)，他们的判断也可(kě)能是错(cuò)的(de)。例如，若(ruò)未来新的电(diàn)池技术出现，宁德时代的竞争优势不复(fù)。随(suí)着(zhe)电池(chí)成本下降，宁德时代若不能(néng)保持利润率。宁(níng)德时代和电动车厂(chǎng)商的关(guān)系若不能维系。这些因(yīn)素都会影(yǐng)响柏基(jī)对于(yú)宁德时代的判(pàn)断。

　　但(dàn)并非所(suǒ)有的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投(tóu)资(zī)旗舰(jiàn)中国基金(jīn)“安本标准(zhǔn)SICAV I-中(zhōng)国A股可(kě)持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减(jiǎn)仓(cāng)宁德时代0.04％。基(jī)金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金持有的(de)前十大重仓股为贵州茅台、宁德时(shí)代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测(cè)检(jiǎn)测(cè)、招商银(yín)行(xíng)、美(měi)的集团、广(guǎng)联(lián)达、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互(hù)联(lián)网或者食品饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿(yì)元(yuán)人民币，截至2023年一(yī)季(jì)度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山(shān)软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度最(zuì)大的为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿(yì)美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵(guì)州茅台(tái)、网(wǎng)易、阿里巴巴、中国平安、招商银(yín)行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿(ā)里(lǐ)巴巴11.66％。

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