为了让自己的(de)限售股解禁后能获得好(hǎo)的回(huí)报(bào)，上市公司董(dǒng)事(shì)长雇(gù)人(rén)拉(lā)抬自家的(de)股票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披(pī)露了一(yī)则行政处罚决定书，引发市场关注。时为新美(měi)星(xīng)董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维(wéi)对新(xīn)美星进行“市(shì)值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬(tái)高(gāo)公司股(gǔ)价，以(yǐ)便后续自己(jǐ)减(jiǎn)持(chí)获利(lì)。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明土、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续集(jí)中交易新(xīn)美星，影(yǐng)响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此(cǐ)操纵证券(quàn)市场行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还(hái)对何德平信息(xī)披露违法违规，给予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一(yī)起(qǐ)来看(kàn)看，究竟(jìng)是(shì)怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书(shū)披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平和他的妻(qī)子黄(huáng)秀(xiù)芳当时向时任独墅湖文化传播(bō)有限公司董事长蒋维，提(tí)供(gōng)保(bǎo)证金约(yuē)3200万(wàn)元(yuán)，这些(xiē)钱部分来(lái)自他们(men)所掌控的上(shàng)海海得泽广投资管理(lǐ)中心(xīn)（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提供资(zī)金的目(mù)的是，委(wěi)托蒋维(wéi)对“新美星(xīng)”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价，以便何德(dé)平所持(chí)“新美(měi)星”限售股于2019年4月(yuè)26日(rì)解禁后能够获(huò)得好(hǎo)的回报。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)后，即开始利用控制的证券账户并联合其(qí)他市场(chǎng)资金在二级(jí)市场买入并交易“新(xīn)美星”，且在后续(xù)操(cāo)作中向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维还找(zhǎo)了两(liǎng)个帮(bāng)手共同合谋(móu)。他经人介绍认(rèn)识并联合毛(máo)明土、李传武共同操纵“新(xīn)美(měi)星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹得的证券账户、资(zī)金开(kāi)始与蒋维共(gòng)同交易(yì)“新美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维(wéi)与毛明土联系，传(chuán)递、沟通(tōng)各自操盘情况(kuàng)，以利于两方交易(yì)决(jué)策(cè)，更好地共(gòng)同(tóng)抬高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账(zhàng)户组），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，“新美星”股(gǔ)价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个百(bǎi)分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户(hù)组累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万股，买入(rù)成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖出(chū)成交金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价(jià)、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控制(zhì)35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账户(hù)组），是怎(zěn)么拉(lā)高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违(wéi)法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”，申买(mǎi)量占(zhàn)市场申买量比例超20％的(de)交易(yì)日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组(zǔ)持股(gǔ)总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股(gǔ)达(dá)到峰值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组(zǔ)具备资(zī)金优势(shì)和持股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段(duàn)，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始，账户组持续大量买入“新美(měi)星(xīng)”，当(dāng)日申(shēn)买排名(míng)第一，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期末(mò)持股量(liàng)为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在(zài)此(cǐ)期间(戊戌年是哪一年jiān)，“新美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综(zōng)指3.33个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　戊戌年是哪一年

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持股量较(jiào)期初增(zēng)加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户(hù)组有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不(bù)低于卖一价或市(shì)价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价或(huò)市价申买(mǎi)2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不(bù)含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户(hù)组集中卖(mài)出“新美星(xīng)”。在此期(qī)间，“新美(měi)星”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指数(shù)1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬(tái)和对(duì)倒，并(bìng)反(fǎn)向(xiàng)卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托(tuō)理财(cái)、而非(fēi)操纵股(gǔ)价

　　证监会不予(yǔ)采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出多点申(shēn)诉意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动(dòng)机。

　　第(dì)二，在案证(zhèng)据不足以(yǐ)证(zhèng)明蒋维受何德平或(huò)黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵股价，一(yī)是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委托理财关(guān)系(xì)，而非操(cāo)纵股价(jià)；三是蒋维(wéi)没有将其与毛(máo)明土、李传武等人讨(tǎo)论(lùn)交易新美(měi)星的情(qíng)况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案股东名册(cè)并非(fēi)黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没(méi)有向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈过股(gǔ)东(dōng)名册(cè)；四是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武(wǔ)就(jiù)各自账户交易新美(měi)星(xīng)的盈亏分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维(wéi)账(zhàng)户组利益(yì)与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳(fāng)资金后部分用于偿还(hái)债(zhài)务，部(bù)分用于非法(fǎ)活动(dòng)，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀芳不应对(duì)毛(máo)明土账户组(zǔ)、李传武账户组交易(yì)行为承担责任。

　　第(dì)四，部(bù)分(fēn)账户(hù)不受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对(duì)黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供款项不(bù)知情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀(xiù)芳系独立法律主体，即便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一(yī)方存在不当行为，不(bù)应推定或认(rèn)定(dìng)另一方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部(bù)分(fēn)账户的(de)控制关系、委(wěi)托理(lǐ)财关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对(duì)此，证监会(huì)回(huí)应，经复核，对(duì)当事人及其代理人的主要陈述意见不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为(wèi)多个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣(kòu)、锁链式的(de)上下游衔接、合作，共同完成的(de)操纵行(xíng)为。在案(àn)证(zhèng)据可(kě)以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作(zuò)为保(bǎo)证金，委托其(qí)通过二级市场交易影响新(xīn)美(měi)星股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本案(àn)行为(wèi)；上(shàng)述行为(wèi)的实质是操(cāo)纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以证明(míng)，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响“新(xīn)美星”股(gǔ)价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关(guān)于违(wéi)法期间(jiān)和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后(hòu)续的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用(yòng)，并且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔录(lù)，毛明土知道蒋维和上市公司的(de)合作，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才(cái)愿意买(mǎi)入“新美星(xīng)”，因此毛(máo)明土和李传(chuán)武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一(yī)致。在此(cǐ)基(jī)础上，在(zài)认定(dìng)及(jí)处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一(yī)项规定(dìng)，构(gòu)成2005年(nián)《证券法》第二百零三条(tiáo)所述(shù)的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监(jiān)会(huì)决定：就(jiù)操纵(zòng)证券(quàn)市场行(xíng)为(wèi)，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维(wéi)罚款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披(pī)露(lù)违法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于何德平信息披露违法的相关情(qíng)况，行(xíng)政处(chù)罚决定书披露(lù)，在新美(měi)星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇(fù)持有公(gōng)司80万股股份，占(zhàn)新美星上市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分股票继续(xù)由海得泽广代(dài)持(chí)，海得泽广自(zì)2017年12月(yuè)19日开(kāi)始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日(rì)减持完毕(bì)。

　　关(guān)于何德平信息(xī)披露(lù)违法，何德平(píng)、黄秀芳及(jí)其代理人提出(chū)：第一，海得(dé)泽(zé)广与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)二人不存在代持(chí)，涉案股份系(xì)海得泽广为(wèi)兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作(zuò)出，海得泽广(guǎng)将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原(yuán)因系兰(lán)某向黄(huáng)秀芳归还(hái)借款本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有重大性，不对投资(zī)者决(jué)策(cè)产生重大影响，情节轻微。第三，即(jí)便认定代持(chí)成(chéng)立(lì)，何德(dé)平对借款、还款等事项，不(bù)参(cān)与(yǔ)、不知情，没有主观过错，不应受到处罚。综(zōng)上，请求(qiú)不予处罚(fá)。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据(jù)黄秀芳(fāng)、兰某等(děng)询问笔录、海得(dé)泽(zé)广交易流水、资金流(liú)水(shuǐ)及相(xiāng)关(guān)银行账户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的配偶关系，代持资金和减持所得系家庭共同财产，可以(yǐ)认定海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当事人所提相关理由不具有事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平作为上市公司实际控(kòng)制人，未如实告知上市公司上述持股情况(kuàng)，导(dǎo)致新(xīn)美(měi)星在相关公告中均未披露相关(guān)情况(kuàng)，导致(zhì)新美(měi)星违反2005年《证券法》第(dì)六十三条规定(dìng)，何德平的(de)行为构成2005年《证券法(fǎ)》第一百九(jiǔ)十三条(tiáo)第三款规(gu戊戌年是哪一年ī)定的情形。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监(jiān)会决定：就信息(xī)披露违法行为，对(duì)何(hé)德平(píng)给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 戊戌年是哪一年