民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、弄死一只蜘蛛有啥后果，打死一只蜘蛛会引来很多蜘蛛吗俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出(chū)口订单(dān)主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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