中(zhōng)国金融行业加速对外开放，外(wài)资券商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近日，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩(jì)单(dān)”陆续(xù)公布：9家(jiā)外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利(lì)，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中(zhōng)，在2019年(nián)获批成立(lì)的(de)摩根大通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年(nián)净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券(quàn)商”。相比之下(xià)，与摩根大通证券(quàn)同期获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家(jiā)国际金融巨(jù)头均在国内拥有外(wài)资控股券商牌(pái)照(zhào)。其中，瑞信(xìn)证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而(ér)瑞(ruì)银证券(quàn)则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控股券商面(miàn)临的(de)“一参一控”问题(tí)如何解决，仍是(shì)业内(nèi)关注重点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为(wèi)行业热词。而(ér)透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托(tuō)于各自股东资源禀赋、深入财富管理成为(wèi)其在中(zhōng)国(guó)展(zhǎn)业的(de)首要(yào)方向。

　　来看(kàn)详情(qíng)——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏损

　　对于国(guó)内(nèi)各家证(zhèng)券公司来说，除了面(miàn)临行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场竞(jìng)争也(yě)同样带(dài)来压力(lì)。

　　日前，中证(zhèng)协(xié)公布各家券商2022年(nián)年报/财务数据，9家外(wài)资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年(nián)”，受制于市场行情(qíng)、成立(lì)时间、牌照(zhào)资质等(děng)问题，9家共有5家出现亏(kuī)损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万(wàn)元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰(fēng)前海证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年实现营业收(shōu)入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由(yóu)盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券(quàn)则延续自(zì)成(chéng)立(lì)以来的亏损状态：2022年(nián)实现营(yíng)业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年(nián)同期的(de)8491万元亏损幅度继续(xù)扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资(zī)股东增持(chí)而(ér)成为外资控(kòng)股券商(shāng)的(de)汇丰前海证券，业绩较上年(nián)出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收(shōu)入5.04亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和星展(zhǎn)证(zhèng)券(quàn)均(jūn)于(yú)2020年获(huò)得证监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完成(chéng)工商登记(jì)，正式展业时间(jiān)不长。星展证券2022年实现营业(yè)收入8633.25万(wàn)元，同(tóng)比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较(jiào)上年(nián)同期有所(suǒ)收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元(yuán)，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进(jìn)一(yī)步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而(ér)言(yán)，2022年受(shòu)市场影响，证(zhèng)券行业营业(yè)收入普遍(biàn)下降，外资控股券商也难以幸免。且(qiě)新公司建(jiàn)设成本、业务费用(yòng)、员工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期容易导致(zhì)亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股(gǔ)券商(shāng)仍(réng)呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况(kuàng)，自营业务影响(xiǎng)有限，因此影响2021年(nián)业绩的主要还是(shì)经纪(jì)、投行(xíng)等传统业务(wù)。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年(nián)报(bào)中表(biǎo)示，其(qí)当年(nián)投行(xíng)业务(wù)手(shǒu)续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑(huá)72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿(yì)元，同(tóng)比下降(jiàng)46.44％。而营业支(zhī)出则有(yǒu)增无减，业务及管理费从上(shàng)年(nián)的4.27亿(yì)元(yuán)增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的(de)和尚”念好了中(zhōng)国市场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈利，分别(bié)为摩根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证券(quàn)和(hé)瑞银证券均实现了营(yíng)收、净(jìng)利(lì)润的(de)双增长(zhǎng)。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入8.84亿(yì)元，同比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这(zhè)一业(yè)中国的国粹有哪些绩水平在2022年的“券业小年”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员工(gōng)规模来看，截至2022年(nián)底，摩(mó)根(gēn)大通证券共有员工210人，数量(liàng)在(zài)行业内排名(míng)下游，但其(qí)业(yè)绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而这只(zhǐ)是(shì)摩根大通证券展业(yè)的第(dì)三个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于(yú)2019年3月获得证监(jiān)会批复(fù)，成(chéng)立合资证券(quàn)公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集(jí)团、珠海迈兰德等5家内资股东持有(yǒu)另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股(gǔ)东所(suǒ)持股权，成(chéng)为摩根大通证券(quàn)唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显(xiǎn)示(shì)，摩(mó)根大通证券(quàn)2022年经纪业务(wù)大爆发，实现(xiàn)手续费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增(zēng)长超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示，其证券经纪业(yè)务团队(duì)成立已逾三年，2022年业(yè)务开(kāi)展和运作取得进一(yī)步(bù)进展，新(xīn)客户开发稳步推进(jìn)。摩(mó)根大通证券充分利用全球化的平台优(yōu)势，整合集团资(zī)源，持续(xù)关注并开拓传统QFII投资者以及新(xīn)取得(dé)QFII牌照的合格境外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年(nián)壮(zhuàng)大。

　　瑞银(yín)、瑞信突(tū)发合并

　　“一(yī)参一控”下或(huò)将取(qǔ)舍

　　除(chú)摩根大(dà)通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年(nián)也(yě)取得(dé)了(le)较(jiào)好的业绩表(biǎo)现：当(dāng)期实现营(yíng)业(yè)收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)是进入中(zhōng)国时间最早的一批合资券商之一，早在(zài)2007年就已在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士(shì)银行受(shòu)让两家内资股(gǔ)东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提(tí)升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务(wù)进步明显，当期(qī)实现手续费(fèi)净收(shōu)入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完成了创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目，积(jī)极筹备并(bìng)参与了沪深交易(yì)所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银(yín)收购(gòu)。瑞信(xìn)集团(tuán)和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协(xié)议，瑞士(shì)联邦财政部(bù)、瑞士国家(jiā)银行(xíng)（SNB）和瑞士金融(róng)市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银(yín)发(fā)布一季报时表示，对瑞(ruì)信的收购交易预计(jì)在6月底前(qián)完成。不言(yán)而(ér)喻(yù)的(de)是，集团(tuán)层(céng)面的合并对两家外(wài)资控股券商在中国展业情况(kuàng)，也将造成一定(dìng)影响。

　　基于此(cǐ)，审计所普(pǔ)华永道(dào)对瑞信证券(quàn)出具(jù)了(le)带强调事项(xiàng)段的(de)无保留(liú)意见(jiàn)审(shěn)计报告：2023年(nián)3月(yuè)19日，瑞信集(jí)团与瑞银(yín)集团股份(fèn)公司(sī)之间达成协议和(hé)合并(bìng)计划，截止(zhǐ)报(bào)告(gào)日(rì)，上述协议和合并计划的(de)完成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞信集(jí)团股份有(yǒu)限(xiàn)公司下(xià)属(shǔ)控股(gǔ)子(zi)公司，未来的运营和(hé)财务业绩受到上述合并可能(néng)产生的影响亦不明确(què)，该事(shì)项表明存在可能导(dǎo)致对公司持续经(jīng)营能力产生(shēng)重大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立于2008年(nián)的瑞信方正证券(quàn)，系证监会修订《外商参股证券公(gōng)司(sī)设(shè)立规则》后(hòu)首家获批的(d中国的国粹有哪些e)合(hé)资证(zhèng)券公(gōng)司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信向瑞(ruì)信方(fāng)正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方(fāng)正证(zhèng)券(quàn)公告(gào)称，拟以(yǐ)11.4亿(yì)元的对(duì)价转让(ràng)瑞信(xìn)证券(quàn)49％股权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞信将(jiāng)全资持有(yǒu)瑞信证券。但突如(rú)其来的(de)瑞信、瑞银合并(bìng)，使得瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一股东(dōng)控(kòng)制。

　　根据《证券公司(sī)股(gǔ)权管(guǎn)理规定》，证券(quàn)公司股东(dōng)以及股东的控股股东、实际控制(zhì)人参股(gǔ)证券(quàn)公司的数量不(bù)得超过2家，其中控制证券公司(sī)的数量(liàng)不得超(chāo)过(guò)1家。在面临(lín)“一参一控”的限制下，瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信(xìn)证券的(de)牌照或将面临“一去一(yī)留”的局面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过去(qù)几年(nián)里，“财(cái)富(fù)管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资(zī)券商在(zài)2022年的“打法(fǎ)”不(bù)难发现(xiàn)，依(yī)托于各(gè)自资源禀(bǐng)赋深入财(cái)富管理(lǐ)成(chéng)为其在(zài)中国展业的首要方向。

　　例如，野(yě)村东方国际证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原(yuán)有“大宗交(jiāo)易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账(zhàng)户）”等业务持续(xù)推(tuī)进(jìn)的基础(chǔ)上，新(xīn)增了特色投资(zī)咨询服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大(dà)宗减持服务(wù)、集团间跨境(jìng)业(yè)务联动等多种业务(wù)模式，通过服务手段(duàn)的增加及优化，为客户提供(gōng)多维(wéi)度、一(yī)站式的综合性金融解决方案(àn)。

　　后续(xù)，野村东方(fāng)国际证券财富管理(lǐ)业务将(jiāng)定位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持(chí)以及集团跨境合作四个方面(miàn)入手，打造以(yǐ)产品为中心(xīn)的业务(wù)核心(xīn)竞(jìng)争力，持(chí)续(xù)为中国投资(zī)者提供(gōng)具有野村集团特(tè)色的(de)高质量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成高(gāo)盛集团(tuán)全(quán)资持(chí)股备案(àn)后，高盛高华在(zài)2021年底与北京高华签订《业务转让协(xié)议》，受让北京高华(huá)的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高华获(huò)证监会(huì)核发新(xīn)增(zēng)证(zhèng)券经纪、证券(quàn)投(tóu)资咨询、证券自营及代销金融产品(pǐn)业务的业务许可。2023年2月，高盛高(gāo)华(huá)与(yǔ)北京高华完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配(pèi)置为核心进行新产品和服务的研发工作，进一步赋能部门(mén)为(wèi)在岸客户(hù)提供财(cái)富管理综合解决方案，丰(fēng)富(fù)客(kè)户产品种类选择(zé)，开展境(jìng)内私人财富管理平台(tái)未(wèi)来战(zhàn)略规划，并(bìng)进一步拓展(zhǎn)境内产品平(píng)台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华(huá)将持续推进私募股(gǔ)权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代销第三方金融(róng)产品并推进跨境(jìng)投资新产品的研(yán)发，为客户提(tí)供(gōng)直接对接境外资(zī)本市场的机会。

　　另外(wài)，依托于外(wài)资股(gǔ)东打造私(sī)人财(cái)富(fù)管理业(yè)务，这在具备外资(zī)银(yín)行股东背景的券商中较为多见(jiàn)。例如，汇丰前海证(zhèng)券(quàn)表示，其于(yú)2022年4月正式(shì)成(chéng)立(lì)私人财富管(guǎn)理部，负责公(gōng)司高(gāo)净值个人客户综合(hé)财富管理业务(wù)的运作(zuò)。私人财(cái)富管理部以汇丰前海证券为平台，依托(tuō)汇丰环球私(sī)人银行，致力为(wèi)高净值和超高净值客(kè)户及其家(jiā)族提供专业、多元及定制(zhì)化的资产(chǎn)配(pèi)置(zhì)服务，为(wèi)客户实现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券(quàn)则(zé)另辟(pì)蹊径，推出(chū)家族信(xìn)托(tuō)资讯业务(wù)，与4家国内头部信托公司达(dá)成(chéng)战略(lüè)合(hé)作。同时，瑞(ruì)银证券在(zài)2022年(nián)重(zhòng)启深圳分公司财富管理(lǐ)业务，依托国(guó)家(jiā)对粤港(gǎng)澳大湾区的新政举措，致力于发展财(cái)富管理大(dà)湾(wān)区业务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其财富(fù)管理(lǐ)部秉持着(zhe)为(wèi)客户进(jìn)行全(quán)方位资产配(pèi)置和满足客户全生(shēng)命(mìng)周(zhōu)期财富(fù)管理的理念，进一步(bù)完善投资解决方案(àn)和财(cái)富规划方面的(de)业务，一方(fāng)面(miàn)积极扩充现有架上策(cè)略(lüè)，精选上架多支产品为客户在同一策(cè)略下提供(gōng)差异化选择及多元化(huà)的投资方案。

　　外资券商(shāng)队伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国资(zī)本市场对(duì)外(wài)开(kāi)放的力度不(bù)断加大，各外资金融机(jī)构加速了在境内设立(lì)控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司(sī)注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务(wù)范(fàn)围包(bāo)括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证(zhèng)券资产管理（限于从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得关(guān)注的(de)是，渣打证券(quàn)是首家新设的外商独资(zī)证券公司。就监(jiān)管批复信息来看，渣打证券(quàn)由渣打(dǎ)银(yín)行（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司全资设立，出资额10.5亿元人民币(bì)。

　　算(suàn)上渣打(dǎ)证券在内，目前国内的外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛高(gāo)华(huá)证券(quàn)、渣打(dǎ)证(zhèng)券均为(wèi)外商独资(zī)券(quàn)商。从数(shù)量上来看，外资控股券(quàn)商已成为市场上不容(róng)忽视的“新势(shì)力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数(shù)家外资券商的设立申请静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴证券(quàn)、日兴证券、青岛(dǎo)意(yì)才证券等多家外(wài)资券商的设立申请仍处于证监会(huì)审批阶段。其中，法(fǎ)巴证(zhèng)券和青岛意才证券已(yǐ)获第一次(cì)意见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底，证(zhèng)监会主席(xí)易会满(mǎn)等先后在京会见美国桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)、法国(guó)东方汇(huì)理、日本大和证券、英(yīng)国(guó)汇丰、加拿大宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德(dé)国安联保险、意大利联合圣保(bǎo)罗银行、美(měi)国景顺和(hé)高盛等国际(jì)金融机构负责人(rén)。

　　来访的国际金融机(jī)构负(fù)责人(rén)普遍表示，此次来(lái)华亲身感受到中国(guó)经济的强大韧性、潜力和活力，坚定(dìng)看(kàn)好(hǎo)中国经(jīng)济和中国资本市场发展前(qián)景。近年来中国资本市场对外开放稳(wěn)步推进(jìn)，为国际(jì)金融机构和全球投资者带来了实(shí)实在(zài)在的(de)机遇。各金(jīn)融机构(gòu)高度重视中(zhōng)国市场，将继续与中国(guó)深化合作，积极(jí)拓(tuò)展在华业(yè)务和投(tóu)资，期(qī)待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市(shì)场竞争，国内券(quàn)商(shāng)也纷纷感受到了挑(tiāo)战(zhàn)和机(jī)遇。例(lì)如，华西证券即在(zài)2022年年报中表(biǎo)示，外(wài)资机构(gòu)来华展业便利度不断提升，经营范围和监管要(yào)求实现国民待遇(yù)，外资券(quàn)商、资产管(guǎn)理机构等加速布局，全力抢滩(tān)中国证券市场，对本(běn)土证券公(gōng)司(sī)既带(dài)来了国际金融(róng)机构全面参与中(zhōng)国资本(běn)市(shì)场竞争所形成的冲击(jī)，也带来(lái)了通过与国际(jì)金融机构直接合作促进业务发(fā)展、提升(shēng)管理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示(shì)，当前证券行(xíng)业集中(zhōng)度(dù)稳(wěn)中有升，头部券商竞(jìng)争优(yōu)势更趋明显，业(yè)务多元化发展趋势初步形成，金融科(kē)技对行业发(fā)展理念的变(biàn)革和(hé)重塑不断深化，外资(zī)券(quàn)商市场冲击将逐渐显现，证券行(xíng)业竞争新格局正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 中国的国粹有哪些