财联社5月5日(rì)讯（记(jì)者封其(qí)娟(juān)）五一劳动节后(hòu)的首个交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行板块大象起舞(wǔ)。在银行板块火热(rè)行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露拉(lā)下(xià)帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉数披(pī)露。当行情出(chū)现异动(dòng)，明星基(jī)金经(jīng)理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了(le)工商(shāng)银行、建设银行、农业银行3家国有上市(shì)大行以及招商银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最(zuì)多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)重仓持(chí)有，旗下中泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量(liàng)，成为重仓工商银行最(zuì)多(duō)的单(dān)只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓(cāng)了建(jiàn)设(shè)银行、农(nóng)业银行。同时(shí)，建信基(jī)金周智硕去年(nián)四季度新发产(chǎn)品(pǐn)在今(jīn)年(nián)一(yī)季度(dù)也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度末，姜诚在管(guǎn)基(jī)金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫(hè)然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行，也(yě)得(dé)张坤青(qīng)睐，旗下(xià)易(yì)方(fāng)达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多(duō)的单只产品(pǐn)；此外，还(hái)有张清华旗下多再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了只(zhǐ)产品(pǐn)也重仓(cāng)了(le)招(zhāo)商银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持(chí)了(le)苏农银行、常熟银行。一季度(dù)末数据显示，苏(sū)农银(yín)行前十大(dà)流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产(chǎn)品(pǐn)占据4席，旗下(xià)中庚价值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年3只(zhǐ)产品均有减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股后，重仓常(cháng)熟(shú)银行的基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚基金的身影(yǐng)。而(ér)此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的(de)基金公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银行也在一(yī)季度被朱(zhū)少醒旗下富(fù)国(guó)天惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值精选(xuǎn)以及(jí)工(gōng)银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产品，重(zhòng)仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及(jí)券商(shāng)资管旗下共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重(zhòng)仓了工商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而(ér)言(yán)，较(jiào)去年四季度(dù)，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机(jī)构中(zhōng)，有55家公募基金以(yǐ)及中泰资管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家(jiā)券商(shāng)资管(guǎn)。这其(qí)中，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的(de)要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚旗(qí)下4只产品均重(zhòng)仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最多(duō)的单只基(jī)金产品。去年(nián)年末，在(zài)持仓工商银行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股数量成为持仓(cāng)工商银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度(dù)、四季(jì)度，该产品十大重仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天(tiān)天(tiān)基金网最新数(shù)据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今(jīn)年(nián)以来(lái)的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据(jù)一季(jì)报，工(gōng)商银行、招商银(yín)行分别为在姜诚(chéng)在管产品第三(sān)、第(dì)八十大重仓股。过去的一(yī)季度，工商(shāng)银行(xíng)股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价(jià)累计(jì)跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还(hái)重仓了(le)中国(guó)建筑、建发股份(fèn)、海(hǎi)螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药(yào)化工(gōng)企业华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在(zài)管产品前三大重仓(cāng)行业依次为制造业、金融业以(yǐ)及批发和零售业，持仓占净值比分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋(fēng)A一季度增持(chí)工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时，工商银行成为该产品(pǐn)的第(dì)二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模(mó)为5.19亿元(yuán)。去年年报显示(shì)，该产(chǎn)品(pǐn)尚未持(chí)有工商银(yín)行。今年以(yǐ)来，该产品已(yǐ)亏(kuī)损3.05％，在同(tóng)类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力(lì)突出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的(de)公司这条主(zhǔ)线(xiàn)进行(xíng)投资，重点投资了(le)电子、煤(méi)炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能源等(děng)行业(yè)的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一(yī)季度末，周智硕在管(guǎn)基(jī)金前十(shí)大重仓股中并(bìng)无银行个股，主要(yào)重仓(cāng)了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三(sān)安光电等半导(dǎo)体材料公司以及南(nán)都(dōu)电源、TCL中环等新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业链(liàn)公司。

　　工商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰(tài)红利优选一年(nián)均重(zhòng)仓了建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品(pǐn)分别持有建(jiàn)设银(yín)行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行(xíng)中，易方达张清华执(zhí)掌的(de)易方(fāng)达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股(gǔ)数量，在(zài)一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)产品中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金(jīn)至今已连续4个季度减持苏(sū)农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中庚基金共计持(chí)有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农(nóng)银行的(de)4家基(jī)金公司(sī)中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上(shàng)一季度，苏(sū)农(nóng)银行(xíng)前十大流通(tōng)股东(dōng)一季度(dù)累(lèi)计(jì)减持的(de)1862.45万股，来自丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)旗下(xià)3只产品。这一季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质(zhì)一年(nián)持有(yǒu)分(fēn)别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这(zhè)3只产品(pǐn)分别为(wèi)苏农银(yín)行第三、第七、第十大(dà)流通股东(dōng)；持(chí)股保持不(bù)变的中庚价值灵动(dòng)灵活(huó)配置(zhì)，则为苏(sū)农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大(dà)流通(tōng)股东行列后，便不曾减持过(guò)。该产(chǎn)品曾(céng)在2021年四季度(dù)、2022年三季度(dù)分别增持(chí)苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度(dù)保持(chí)不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中庚价值(zhí)品质一年于今(jīn)年一季(jì)度(dù)首度(dù)减持苏农(nóng)银(yín)行；同(tóng)在一季度减持外(wài)，中庚小盘价值已在2022年一至三(sān)季度连续(xù)减持苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前(qián)多个季再大的胸躺下都是平的，胸明明很大但为什么一躺下就平了(jì)度，中庚(gēng)基金持股数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四(sì)季度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一季度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经(jīng)过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航(háng)一(yī)季度末(mò)仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通(tōng)股东。同期(qī)，中庚(gēng)价值品质(zhì)一年持有(yǒu)退(tuì)出(chū)常熟银行十大流(liú)通股东行列；在(zài)去(qù)年四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常(cháng)熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产品也曾连续多个季度增(zēng)持过常熟银行(xíng)、苏(sū)农银行这(zhè)2家苏南地区(qū)的(de)农(nóng)商行。

　　身为“城商行(xíng)之(zhī)王”，宁波(bō)银行也得到了诸多(duō)明星基(jī)金经理的青睐(lài)。截至一季(jì)度末，在(zài)一众重仓宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分(fēn)别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名(míng)第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波(bō)银行的(de)，还包(bāo)括陈(chén)一峰在管(guǎn)的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之(zhī)王”招(zhāo)商银(yín)行最多的是易方达基金(jīn)，与此(cǐ)同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重(zhòng)仓(cāng)招商银行最多的单只产(chǎn)品，季(jì)末持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星(xīng)元价(jià)值(zhí)优选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业三年(nián)持有、以及张清(qīng)华在管的(de)易(yì)方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和(hé)A、易(yì)方(fāng)达安心回报A、易方达(dá)悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建议(yì)关注(zhù)优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力(lì)团队5月4日最新研报(bào)，银(yín)行业一季度(dù)收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下(xià)降的，相比(bǐ)2022四季度的低点，一(yī)季度的(de)收入增(zēng)速有明显的(de)修复(fù)。

　　经(jīng)过对比，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最好，其次是农商行，然后是大(dà)行，最后是股(gǔ)份行。国有大(dà)行利(lì)润(rùn)增速大致符(fú)合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和邮储(chǔ)银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于(yú)预(yù)期。收入增速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其中中行(xíng)收(shōu)入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资(zī)产(chǎn)质(zhì)量平稳(wěn)，其中工行、农(nóng)行和建行不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下(xià)降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下(xià)降(jiàng)到(dào)1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注意的是，一季度保(bǎo)费收(shōu)入对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银(yín)行和保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)的会(huì)计规则有差别，需要注意口径差异(yì)对利(lì)润的影响。

　　股份(fèn)行(xíng)总(zǒng)体收入(rù)增速(sù)负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导致贷款利(lì)率很(hěn)低，还有年初(chū)一些大银(yín)行以极低利率(lǜ)去抢(qiǎng)大额对公客(kè)户的贷款，所以(yǐ)一季(jì)度息差压力最大。三(sān)四月份极低利率消失(shī)后(hòu)，该团队认为息差压力后(hòu)面会(huì)逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在(zài)上述4类银行中利润增速和收入增速韧性(xìng)最强，海(hǎi)通国(guó)际建议关注(zhù)优(yōu)质(zhì)的城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较(jiào)优质(zhì)的农商行。城商行是行业(yè)里最强的(de)子版块，建议持续关注(zhù)。农商行中，常熟银行财(cái)报表(biǎo)现最好。

　　林加力团队认为，大(dà)行贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润(rùn)增速最好(hǎo)的(de)交通(tōng)银(yín)行，其次(cì)是收入(rù)增速(sù)最(zuì)超预期的(de)中国(guó)银行，再(zài)次(cì)是结构数据（手(shǒu)续费(fèi)收入）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也值得关注。股份行中，该团队建(jiàn)议关注一季(jì)报不(bù)错的低估值黑(hēi)马(mǎ)股，比如利(lì)润和收入增(zēng)速(sù)较好的(de)浙(zhè)商银行；机构热(rè)门股中，估值可能(néng)修复的招商银行和(hé)平安银行(xíng)可以在业绩(jì)真(zhēn)空期进行博(bó)弈和交易。

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