因市场需(xū)求减(jiǎn)少，正在持续发(fā)力的(de)存储芯片(piàn)巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度(dù)归母净利(lì)润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的(de)诺安成长混合基(jī)金，已累计减(jiǎn)持该公司股票约603万股，混沌投资(zī)老(lǎo)板葛卫东(dōng)则仅(jǐn)在(zài)2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股。不过(guò)，实际控制人(rén)朱一(yī)明(míng)的一致行动人香港赢富(fù)得(dé)有限公司，将减持(chí)不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股(gǔ)价为(wèi)112.48元(yuán)，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的(de)2023年一季报(bào)显示，公司(sī)一(yī)季度归母(mǔ)净(jìng)利润(rùn)1.5亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降78.13％，其主要原因(yīn)是(shì)芯(xīn)片产品市场需(xū)求减少，公(gōng)司营业收(shōu)入同比下降，毛利(lì)率(lǜ)下(xià)降(jiàng)，导致(zhì)毛利(lì)润同比减少。

　　当日(rì)同时发布(bù)的2022年年报(bào)显示，公司2022年营业收入(rù)81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收入减少约6.25亿元，较(jiào)2021年度(dù)减(jiǎn)少11.46％；传感器业(yè)务收入(rù)减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿元(yuán)，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制器业(yè)务增(zēng)加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感器业务(wù)收入减少主要(yào)是受消费(fèi)市场需求疲软影响，而微控制器业务收入增加得益于公(gōng)司多元化产(chǎn)扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文品(pǐn)布局，其来自(zì)工业、网通领域的收入增加弥补了消(xiāo)费(fèi)领域的收入下(xià)滑，并带动(dòng)微控制器业务收(shōu)入增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年兆易创新为20.53亿(yì)元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主要受如(rú)下(xià)方面的影响，一(yī)方面，财(cái)务(wù)费用减少约2.22亿元，主要是美元兑人民(mín)币汇率上(shàng)升，汇兑收(shōu)益增(zēng)加。另(lìng)一方面，收入(rù)减少，毛利同(tóng)比(bǐ)减少约0.86亿元；销售(shòu)费用、管理(lǐ)费用(yòng)和研发费(fèi)用同比(bǐ)增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折旧摊销等费用的增加；资产减值损失(shī)同比增加约2.18亿元，其中存货计提减值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值(zhí)同比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市(shì)场上，从2022年四季度(dù)至2023年一(yī)季度，蔡(cài)嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的(de)诺安成长混合基金，已累计减(jiǎn)持约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季度小幅减持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万(wàn)股

　　兆(zhào)易(yì)创新同日还公告，实际控制(zhì)人(rén)朱一明(míng)的一致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司，拟自披露(lù)该(gāi)减持(chí)计划(huà)公告日(rì)起15个交(jiāo)易(yì)日后的6个月内，采取(qǔ)集中竞价(jià)交(jiāo)易方(fāng)式，减持不(bù)超过1190.5万股(gǔ)股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的(de)业务主(zhǔ)要有(yǒu)三(sān)块，分别是存储芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片占比约为(wèi)59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创新目(mù)前市占率排名全球(qiú)第三，竞争对手(shǒu)主要有旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应(yīng)商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子(zi)等企业占(zhàn)据了较高的市(shì)场(chǎng)份额(é)。兆易创(chuàng)扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文新通过差异化(huà)产品需求切(qiè)入该细分(fēn)领域市(shì)场，以实(shí)现局部应用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手(shǒu)机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯(xùn)设备等消费类产品，公司在技术、产(chǎn)品(pǐn)以及(jí)市场(chǎng)应用方面(miàn)都处于领(lǐng)先地位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产，将(jiāng)更一步拓展应用领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储器产(chǎn)业处(chù)于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括(kuò)韩国的三星电子、SK海(hǎi)力士和美国的(de)美光科(kē)技，占据全(quán)球90％以上的市场份(fèn)额，排名(míng)其后的多为中国台湾(wān)地区(qū)的企业。兆易创新主要通过其兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其产(chǎn)业技术开始(shǐ)起步(bù)发展，但占比依旧很低。

　　根据世(shì)界(jiè)半导体贸易统计(jì)组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全(quán)球半导体市场规模为5735亿美(měi)元，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而2023年全球半导体市场的销(xiāo)售额(é)预计则将小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在存(cún)储(chǔ)市场(chǎng)，CFM闪存市(shì)场数据显示(shì)，2022年全球存储市(shì)场扶大厦之将倾全诗解释，扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文规模为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束连(lián)续两年的双位数增长，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)旗下基金减仓(cāng)

　　兆(zhào)易创新是基(jī)金重仓股，截至一季末，多(duō)家基金公(gōng)司旗(qí)下被(bèi)动和主动型基金持有该(gāi)股。

　　从前十大流通股东变化(huà)看(kàn)，一季度银河创(chuàng)新(xīn)成(chéng)长(zhǎng)和蔡(cài)嵩松(sōng)管理的诺安成长是持有该(gāi)股最多的主动偏股基金(jīn)，不过，两只基金均在一季度减持了兆(zhào)易创(chuàng)新，其中诺安成长减持(chí)近272万股，减持比例超25％。

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