中国(guó)金融行(xíng)业加速对(duì)外(wài)开放，外资券商(shāng)们(men)的(de)2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资控股(gǔ)券商2022年的“成绩(jì)单”陆(lù)续公(gōng)布(bù)：9家外资控股券商中(zhōng)，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利(lì)，另外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的(de)摩根(gēn)大通证券2022年(nián)业绩突飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券同(tóng)期获批(pī)的野(yě)村东(dōng)方国(guó)际(jì)证券2022年(nián)亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国际金(jīn)融(róng)巨头均(jūn)在国(guó)内拥有(yǒu)外资(zī)控股(gǔ)券商牌(pái)照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两家(jiā)外资控股券商面临的“一参一控(kòng)”问题如(rú)何解(jiě)决(jué)，仍是业内关注重点。

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词。而透视(shì)各家外资券商在(zài)2022年(nián)的“打法”来看(kàn)，依托于各自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富管(guǎn)理成(chéng)为(wèi)其(qí)在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资(zī)控股券商半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公司来说，除了面临(lín)行业“二(èr)八(bā)分化”的激烈态势，来自(zì)“洋券商(shāng)”们(men)的市场竞争也(yě)同样带(dài)来压(yā)力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家券商2022年(nián)年报(bào)/财(cái)务数据，9家(jiā)外资控股(gǔ)券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于(yú)市场行情、成(chéng)立时间、牌照资(zī)质等(děng)问题，9家共(gòng)有5家出(chū)现亏损，分别为瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村(cūn)东方(fāng)国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大(dà)和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券（-5223.54万元(yuán)）。

　180kg等于多少斤 180kg等于多少磅　具体来看，瑞(ruì)信证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村东方国际证券则延续自成立以来的亏损状(zhuàng)态：2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿(yì)元，较上年(nián)同期的8491万元亏损幅度继续(xù)扩(kuò)大(180kg等于多少斤 180kg等于多少磅dà)。

　　在2022年因获(huò)得外资(zī)股(gǔ)东增持而成为外资控股券商的汇丰前海证(zhèng)券，业绩较上年出现明(míng)显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收(shōu)入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同(tóng)期(qī)为亏损1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另(lìng)外，大和证券(quàn)和星展(zhǎn)证券均(jūn)于2020年获得证监会(huì)批文，分别(bié)于2020年(nián)底(dǐ)、2021年初完成工商(shāng)登记(jì)，正式展业时间不长。星展(zhǎn)证券(quàn)2022年实现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较上年(nián)同期有(yǒu)所收窄(zhǎi)。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受(shòu)市场影(yǐng)响，证券行业营(yíng)业收入普遍下降，外资控(kòng)股券商也难以幸免(miǎn)。且新(xīn)公司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业(yè)初期容易(yì)导致(zhì)亏损(sǔn)的产生。

　　与国内(nèi)大型券(quàn)商相比，外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商仍呈现“本小(xiǎo)利(lì)薄(báo)”的情况(kuàng)，自营业(yè)务影响有限，因此影响2021年(nián)业绩(jì)的主要还是经纪、投(tóu)行等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券在2022年年(nián)报中表(biǎo)示(shì)，其当年投(tóu)行业务手续(xù)费及佣金净(jìng)收(shōu)入为6561.57万(wàn)元(yuán)，同比下(xià)滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支(zhī)出则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿(yì)元(yuán)。“赚少花多(duō)”，导致业绩(jì)出现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也(yě)有“外(wài)来(lái)的和尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，2022年(nián)共有4家外资控股券商实现盈利，分别为摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩(mó)根士(shì)丹利(lì)证券(quàn)（1931.48万(wàn)元 ）。其(qí)中，摩根大(dà)通证(zhèng)券和瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净(jìng)利(lì)润的双(shuāng)增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年(nián)的“券业小年”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年底，摩根大通证券共有(yǒu)员工210人，数量在行业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业(yè)中游(yóu)水平，而(ér)这只是摩根(gēn)大通证券展(zhǎn)业(yè)的第三个完整会计年度(dù)。

　　公(gōng)开信息显示(shì)，摩根大(dà)通证券于2019年3月获(huò)得证(zhèng)监(jiān)会批复(fù)，成立(lì)合资证(zhèng)券公(gōng)司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其他5家内(nèi)资股东所持股权，成为(wèi)摩根(gēn)大(dà)通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元(yuán)，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券表示，其证(zhèng)券经纪(jì)业(yè)务团队成立(lì)已逾(yú)三年，2022年业务开(kāi)展和运(yùn)作(zuò)取得(dé)进一步进展，新(xīn)客户开(kāi)发(fā)稳步推进(jìn)。摩根大(dà)通证(zhèng)券充分利(lì)用(yòng)全球化的(de)平台优势(shì)，整合(hé)集团资(zī)源，持续关注(zhù)并开拓传统QFII投资(zī)者(zhě)以及新取(qǔ)得QFII牌照的合格境(jìng)外机构投资者(zhě)，目(mù)标(biāo)客群机构投(tóu)资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍(shě)

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银(yín)证券在2022年也(yě)取得了较好的(de)业绩表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是(shì)进入中国时间最早的一批合(hé)资券商之一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在国内(nèi)展业(yè)。2022年3月，瑞士银(yín)行受让两家内资股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有(yǒu)正式员工(gōng)383人(rén)。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示，瑞银证(zhèng)券2022年投行业务进步明显，当期实现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了(le)创业板注册(cè)制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交易所互联(lián)互通(tōng)全球存托(tuō)凭证业(yè)务等。

　　值得关注的是，今年(nián)3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被竞争对手瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银(yín)集(jí)团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布达(dá)成(chéng)合并协议，瑞士联(lián)邦财政部(bù)、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易(yì)。

　　上月瑞银(yín)发(fā)布一(yī)季(jì)报时表示，对(duì)瑞信(xìn)的(de)收购(gòu)交(jiāo)易预(yù)计在6月(yuè)底前完成。不言而喻的是，集团层面的合并对两(liǎng)家(jiā)外(wài)资控(kòng)股券商在中(zhōng)国展业情况(kuàng)，也将造成一定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华(huá)永道对瑞信证(zhèng)券出具了带强调事项段的无保留(liú)意见审计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集(jí)团与(yǔ)瑞(ruì)银集团股份公(gōng)司(sī)之间(jiān)达成协(xié)议和(hé)合并计划(huà)，截止报告日，上述(shù)协议(yì)和合(hé)并计划的(de)完成日尚不(bù)明确。瑞信证券作为瑞(ruì)信(xìn)集团股份有(yǒu)限公司下属控股子(zi)公司(sī)，未来的运营和财务(wù)业绩(jì)受到上述合并可(kě)能产(chǎn)生(shēng)的影响亦(yì)不明确，该事(shì)项表明存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券前身为成立(lì)于2008年的瑞信方正证券，系(xì)证监会修订《外商参股(gǔ)证券公(gōng)司设立规则》后首家获批的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向瑞(ruì)信方正证券增资(zī)2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信(xìn)方正(zhèng)更(gèng)名为瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价(jià)转(zhuǎn)让瑞信证券49％股(gǔ)权(quán)。在(zài)该笔交(jiāo)易完成(chéng)后，瑞信(xìn)将全资(zī)持(chí)有瑞信证券。但(dàn)突如其来的瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券和瑞信证券(quàn)将受同一股(gǔ)东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理规定》，证券(quàn)公司(sī)股东以及股(gǔ)东的控(kòng)股股(gǔ)东(dōng)、实际控制人参股证(zhèng)券公司的数(shù)量不得超过2家，其中控制证券公司的(de)数量(liàng)不得(dé)超(chāo)过1家。在面临“一参一(yī)控”的(de)限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券的牌照或将面临(lín)“一去一留(liú)”的局面。

　　深(shēn)入财富(fù)管(guǎn)理破局

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年的(de)“打法(fǎ)”不难发现，依托于各自资源(yuán)禀(bǐng)赋深入财(cái)富管理成为其在(zài)中(zhōng)国展业的(de)首要方向。

　　例如(rú)，野村东方国际证券表(biǎo)示，2022年其财富管理业务在原有“大宗(zōng)交易”、“市值(zhí)托管(guǎn)”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户）”等(děng)业务(wù)持续(xù)推进的基(jī)础上，新增了特色投资咨(zī)询(xún)服(fú)务(wù)（如(rú)ESG行业咨询(xún)）、上市公(gōng)司大宗减持服务(wù)、集团间(jiān)跨(kuà)境业务联(lián)动等(děng)多种业(yè)务模式，通过服务(wù)手段的增加及优化，为客(kè)户提供(gōng)多维度、一站(zhàn)式的(de)综合性金融(róng)解决方案(àn)。

　　后续(xù)，野村东方国际证券财富管理业务将定(dìng)位于“中国高端财富人(rén)群(qún)”，从产品配置(zhì)、人(rén)员建设(shè)、中后台支(zhī)持以及集团跨(kuà)境合作四(sì)个方面入手，打造(zào)以产品(pǐn)为中心的(de)业务核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力，持续为中国投资者提供具有野村集团特色(sè)的高质量财(cái)富(fù)管理服(fú)务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛集团全资(zī)持股备(bèi)案后(hòu)，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转让协(xié)议(yì)》，受让北京高华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证监(jiān)会核发新增证券(quàn)经纪、证券投(tóu)资(zī)咨询、证(zhèng)券自营及代(dài)销金融产品业务的业务许(xǔ)可(kě)。2023年2月，高盛高华与北(běi)京(jīng)高华完成(chéng)业务迁移工(gōng)作。

　　高(gāo)盛(shèng)高华表示，其将持续以资产配置为核心(xīn)进行新(xīn)产品和(hé)服务(wù)的(de)研发工作，进一步赋能部门为在岸客(kè)户提供财富(fù)管理综合(hé)解决(jué)方案(àn)，丰富客(kè)户(hù)产品(pǐn)种类选择，开展境(jìng)内私(sī)人财富管理平台未来战略规划，并(bìng)进(jìn)一(yī)步拓(tuò)展境内产品平台(tái)。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股权基金管(guǎn)理(lǐ)人（PEWFOE）的(de)设(shè)立工(gōng)作(zuò)，持(chí)续代(dài)销(xiāo)第三方金融产品并推(tuī)进(jìn)跨境投资(zī)新产品的(de)研发，为客户提供直接(jiē)对接境外资本市场(chǎng)的(de)机(jī)会。

　　另(lìng)外，依(yī)托于外(wài)资股东打造私人财富管理(lǐ)业(yè)务，这在具备外资银行股(gǔ)东背景的券商中较为(wèi)多见。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其(qí)于2022年4月正式(shì)成立私人财富管理部，负(fù)责公司(sī)高净值个人客户综合财富管理业务的(de)运作。私人财富管理部以汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)为平台，依托汇丰环球(qiú)私人银行(xíng)，致力为高净值和超高(gāo)净(jìng)值客户及(jí)其家族提供专业、多元及(jí)定制化(huà)的资(zī)产配置服务，为(wèi)客户实(shí)现其投(tóu)资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径(jìng)，推(tuī)出(chū)家族(zú)信托(tuō)资讯(xùn)业务(wù)，与4家(jiā)国内头部信托(tuō)公司达成战略合(hé)作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启深圳分(fēn)公司财富管理业务(wù)，依(yī)托(tuō)国家对粤港(gǎng)澳大湾区的新政举(jǔ)措，致力于发(fā)展财富(fù)管(guǎn)理大湾区业务(wù)。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券表示，其财富管理(lǐ)部(bù)秉持着(zhe)为客户进行全方位资产(chǎn)配置和满(mǎn)足客户(hù)全(quán)生命(mìng)周(zhōu)期财富管理(lǐ)的理念，进一步完善投(tóu)资解决(jué)方案(àn)和(hé)财富规划方面的业(yè)务，一方面积(jī)极扩充现有架上策(cè)略，精选上(shàng)架(jià)多支产品(pǐn)为(wèi)客(kè)户在同(tóng)一策略(lüè)下提供(gōng)差异化选(xuǎn)择及多元化的(de)投资方案。

　　外(wài)资券商队伍(wǔ)不断(duàn)扩大

　　随着中国资(zī)本市场(chǎng)对外开(kāi)放(fàng)的力度不断加(jiā)大，各外资金(jīn)融(róng)机(jī)构加速了在境(jìng)内设立控(kòng)股券商的进程。

　　今年1月，渣打证(zhèng)券获(huò)批准设立，公司注册地为北京市，注册资(zī)本为人民币10.5亿(yì)元(yuán)，业务范围包括证券经纪、证券自营、证券承(chéng)销、证(zhèng)券资产管理（限于从事资(zī)产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券是首家(jiā)新设的外商独资证券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立(lì)，出(chū)资(zī)额10.5亿(yì)元人(rén)民币。

　　算(suàn)上渣打证券在内(nèi)，目前国内(nèi)的(de)外资控(kòng)股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中(zhōng)国）、高盛高华(huá)证券、渣打证(zhèng)券均为(wèi)外商独(dú)资券商。从数量上来(lái)看，外资控股券(quàn)商已成为市场上(shàng)不容忽(hū)视的“新势(shì)力”。

　　此外，目前还(hái)有数(shù)家外资券商的(de)设(shè)立申请静待审批。截至5月5日(rì)，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日兴证券(quàn)、青(qīng)岛意才证券等多家(jiā)外(wài)资券(quàn)商的设立申(shēn)请仍处(chù)于(yú)证监会审批阶段(duàn)。其中(zhōng)，法巴证券(quàn)和(hé)青(qīng)岛意才证券已获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会(huì)主席(xí)易会满(mǎn)等先(xiān)后在京会(huì)见美(měi)国桥水基金(jīn)、法国东方汇理(lǐ)、日本大和证券、英国汇丰、加拿(ná)大宏利(lì)金融(róng)、新加(jiā)坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银行、美(měi)国景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构负(fù)责人普遍(biàn)表示(shì)，此次(cì)来(lái)华亲(qīn)身感(gǎn)受到(dào)中国经(jīng)济的强大(dà)韧性、潜力和活(huó)力，坚(jiān)定看好中国经济和中国资本市场发展前(qián)景。近年来(lái)中国资本(běn)市场对外开放(fàng)稳(wěn)步推进，为国际(jì)金(jīn)融机(jī)构和全球投资者带来(lái)了实实在在的机遇。各金融机构高度重视(shì)中国(guó)市场，将继续(xù)与中国深化合作，积(jī)极(jí)拓展在华业务和投资(zī)，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面(miàn)对来(lái)自外资券商的市场竞(jìng)争，国内券商也纷纷(fēn)感受到了挑战和机遇。例(lì)如，华西证券即在2022年年报中表示(shì)，外资机构来华(huá)展业便(biàn)利度(dù)不断提升，经营范围和监管要求(qiú)实(shí)现国民待(dài)遇(yù)，外(wài)资券商(shāng)、资(zī)产管理机(jī)构等加速布局(jú)，全力抢滩(tān)中国(guó)证券市(shì)场，对本土证券公(gōng)司既带来了(le)国际金融机(jī)构(gòu)全面(miàn)参(cān)与中国资本市场(chǎng)竞争所形(xíng)成的冲击(jī)，也带来了通(tōng)过与国际金融机构直(zhí)接合作促进业务发(fā)展、提(tí)升(shēng)管(guǎn)理水平(píng)的机遇(yù)。

　　西部(bù)证(zhèng)券也表示，当前证券行业集中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋明(míng)显，业务多(duō)元化发展趋势初步形成(chéng)，金融科(kē)技对行(xíng)业(yè)发(fā)展理念的变革和重塑不断深化，外(wài)资券商市(shì)场冲(chōng)击将逐渐显现，证券行(xíng)业竞争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 180kg等于多少斤 180kg等于多少磅