民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思(shí)间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思ng>今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下(xià)的(de)出口群像(xiàng)》