民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客(kè)户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费崤什么时候读yao佳肴，崤什么时候读品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一崤什么时候读yao佳肴，崤什么时候读路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè崤什么时候读yao佳肴，崤什么时候读)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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