民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品(pǐn)牌1984年出生今年多大年龄，1984年出生今年多大2022外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

1984年出生今年多大年龄，1984年出生今年多大2022　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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