中国金融行业加速对外开放(fàng)，外(wài)资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈(yíng)利，另(lìng)外(wài)5家均(jūn)出现(xiàn)亏损。

　　其(qí)中，在2019年(nián)获批成立的摩(mó)根(gēn)大通证券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当年净利(lì)润(rùn)达到2.63亿(yì)元，领(lǐng)先各(gè)家“洋(yáng)券(quàn)商”。相比之下，与摩根大通(tōng)证券同(tóng)期获批(pī)的野(yě)村东方国际证券2022年(nián)亏损达到(dào)2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官(guān)宣”合并，两(liǎng)家国际金融巨头均在国内(nèi)拥有外(wài)资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿(yì)元。后续两(liǎng)家外资控股券(quàn)商面临的“一参一控”问题(tí)如何解决，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过(guò)去几年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券商(shāng)在(zài)2022年(nián)的“打法”来看，依(yī)托于各自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富管理成为(wèi)其在中(zhōng)国(guó)展业的(de)首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股券商半数亏损(sǔn)

　　对(duì)于国内各家证(zhèng)券公司(sī)来说，除了面临行业“二八分(fēn)化”的(de)激烈态势，来自“洋券商”们的(de)市(shì)场(chǎng)竞争也(yě)同样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协公布(bù)各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外(wài)资控股券商纷纷晒出2022年成(chéng)绩单(dān)。

　　在2022年的“券商(shāng)小年(nián)”，受制于市场行(xíng)情、成立时(shí)间、牌照资质等(děng)问(wèn)题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信证(zhèng)券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万元）和汇(huì)丰(fēng)前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券(quàn)则(zé)延续自成立以来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万(wàn)元亏(kuī)损幅度(dù)继续扩大(dà)。

　　在2022年因(yīn)获(huò)得外资(zī)股东增(zēng)持(chí)而成(chéng)为外资控股券(quàn)商的(de)汇(huì)丰前海证券(quàn)，业绩较上年出(chū)现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证(zhèng)券(quàn)均(jūn)于(yú)2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年(nián)初完成工商登记，正(zhèng)式展业时间不长。星展证券2022年实现(xiàn)营业收入8633.25万(wàn)元，同比(bǐ)增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期有所收窄(zhǎi)。大和(hé)证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一步(bù)扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外资控股(gǔ)券(quàn)商也难以(yǐ)幸免。且新公(gōng)司(sī)建设成本、业务费用、员工薪酬等(děng)支出过(guò)高，在展业初期容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国(guó)内大型券商相(xiāng)比，外资控股券商仍呈(chéng)现“本小利(lì)薄”的(de)情把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁况(kuàng)，自营(yíng)业(yè)务影响有限，因此影响2021年业绩(jì)的主要还(hái)是经纪、投(tóu)行等传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年投行业务(wù)手(shǒu)续(xù)费及佣金净收入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同(tóng)比下降46.44％。而(ér)营业(yè)支出则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩(mó)根大通(tōng)证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的和尚”念好了中国市场(chǎng)这本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实(shí)现盈利(lì)，分别为摩根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩(mó)根士丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和瑞银证券均实现(xiàn)了营收、净利润的双增长。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入8.84亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净利润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在(zài)2022年的“券业小年”可算(suàn)是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模(mó)来看，截至(zhì)2022年底，摩根大通证券(quàn)共有员工210人，数量在行业内排(pái)名下游(yóu)，但其(qí)业绩已跻身(shēn)行业(yè)中(zhōng)游水(shuǐ)平(píng)，而这(zhè)只是摩根大(dà)通证券(quàn)展业的(de)第三(sān)个完整会计年度(dù)。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证(zhèng)监会批复(fù)，成立合资证券公司。彼时由摩(mó)根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠(zhū)海迈(mài)兰德等5家内资股东(dōng)持有另外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资(zī)股东(dōng)所持股权，成为(wèi)摩根大通证券唯一(yī)股(gǔ)东。

　　财务报表显示(shì)，摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年经纪业务大(dà)爆(bào)发，实现手(shǒu)续(xù)费净(jìng)收入5.56亿元，同比(bǐ)增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示(shì)，其(qí)证券经纪业务团队(duì)成立已逾三年，2022年业(yè)务(wù)开展(zhǎn)和运(yùn)作取得进一步(bù)进(jìn)展，新客户开(kāi)发稳步推(tuī)进。摩根(gēn)大通证券充分利用(yòng)全球化的平台优势(shì)，整合集团(tuán)资(zī)源，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投资(zī)者以(yǐ)及(jí)新(xīn)取(qǔ)得QFII牌照的合格(gé)境外机构投资(zī)者，目标客群(qún)机构投资者队(duì)伍(wǔ)逐(zhú)年壮大。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞信(xìn)突发合(hé)并

　　“一(yī)参(cān)一控(kòng)”下(xià)或将取舍(shě)

　　除(chú)摩(mó)根大通证券外，瑞银证(zhèng)券在2022年也(yě)取得了较好(hǎo)的(de)业绩(jì)表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券是进入中国时间最早的一批合资券(quàn)商之一，早在2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月(yuè)，瑞士(shì)银行受让(ràng)两家(jiā)内资股东分(fēn)别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提(tí)升至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共有正式(shì)员工(gōng)383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银证(zhèng)券(quàn)2022年投行业(yè)务进(jìn)步明(míng)显(xiǎn)，当期实现手续费(fèi)净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其(qí)在2022年完成了(le)创业板注册制改革(gé)后的(de)IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积极(jí)筹备(bèi)并参与(yǔ)了沪深交易所互(hù)联互通全球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注的(de)是，今年(nián)3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞(jìng)争对手瑞银(yín)收购(gòu)。瑞(ruì)信集团和瑞银(yín)集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达成合(hé)并协议，瑞(ruì)士联邦(bāng)财政部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融(róng)市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易(yì)。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报时表示，对瑞信的(de)收购交易预计在(zài)6月底前(qián)完成。不言而喻的(de)是，集团层(céng)面的合(hé)并对(duì)两家外资控(kòng)股券(quàn)商在中(zhōng)国展业情况(kuàng)，也(yě)将造成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞(ruì)信(xìn)证券出具(jù)了(le)带强(qiáng)调事(shì)项段的(de)无保(bǎo)留意见(jiàn)审计(jì)报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集(jí)团与瑞(ruì)银(yín)集团股份公(gōng)司(sī)之间达成协议和合并计划(huà)，截止(zhǐ)报告日，上述协议和合并计划的(de)完成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司下属控(kòng)股子公司，未来的(de)运营和财务(wù)业绩受到上(shàng)述合并(bìng)可能(néng)产生的(de)影响亦不(bù)明确(què)，该事(shì)项表明存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的重(zhòng)大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立于2008年(nián)的瑞信方正证券，系证(zhèng)监会修订《外商参股证券公司设立(lì)规则》后首家获批的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监会(huì)核(hé)准瑞信向瑞信方正证券(quàn)增(zēng)资2.89亿元(yuán)获得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞信证券(quàn)49％股权。在该(gāi)笔交易(yì)完成(chéng)后，瑞信将全资持有瑞信证券。但(dàn)突如其来的瑞(ruì)信、瑞银合并(bìng)，使得瑞(ruì)银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券将受同一股东控(kòng)制。

　　根据《证(zhèng)券公司股权管理规定》，证券公司股东以及(jí)股东的控股股东、实际控制人(rén)参股证券公司的数量不得超过2家，其中控制(zhì)证券公司的数(shù)量不得超过1家。在(zài)面临“一参一控”的限(xiàn)制下，瑞银(yín)证券和瑞信证券的牌(pái)照(zhào)或将面临“一(yī)去一留”的局(jú)面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行(xíng)业热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”不难(nán)发现，依托于各自(zì)资源禀(bǐng)赋深入财(cái)富管理(lǐ)成为其在中国(guó)展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野(yě)村(cūn)东方国际证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年其财富管理业务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业务(wù)持续推进(jìn)的基(jī)础上，新增(zēng)了特色投(tóu)资咨(zī)询服务（如(rú)ESG行业咨(把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁zī)询）、上市(shì)公司大宗减持(chí)服务、集团间(jiān)跨境业务联动(dòng)等多种业务模(mó)式(shì)，通过(guò)服(fú)务手段的增加及优化(huà)，为(wèi)客户提供(gōng)多维度(dù)、一站式(shì)的(de)综合性金融解决(jué)方(fāng)案。

　　后(hòu)续，野村东方(fāng)国际证券财富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务将定位于(yú)“中国高端财富人群(qún)”，从产品配置(zhì)、人员建设、中后台(tái)支持以及集团跨境合(hé)作(zuò)四个(gè)方面(miàn)入手，打造以产(chǎn)品为中心(xīn)的业务核心竞争力，持续为中国投(tóu)资者提(tí)供具有野村集团特色(sè)的高质量财富(fù)管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与(yǔ)北京高(gāo)华签订(dìng)《业务转让(ràng)协议》，受让北(běi)京高华的所有业务。2022年(nián)5月，高(gāo)盛(shèng)高华获证监会核发新增(zēng)证券(quàn)经纪、证券投资咨(zī)询、证券自(zì)营及代(dài)销金融(róng)产品业务的业(yè)务许可。2023年(nián)2月，高盛(shèng)高华与北京(jīng)高华完成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置为(wèi)核心进行新产品(pǐn)和服务(wù)的研发(fā)工作，进一步赋能部门为(wèi)在岸客户提供财富管(guǎn)理综合解决方案，丰富客户(hù)产品种(zhǒng)类选择，开展境内私人财富(fù)管理平台未(wèi)来战略规划，并(bìng)进(jìn)一步拓展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持续推(tuī)进私募股(gǔ)权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代销第(dì)三方金(jīn)融产品并(bìng)推(tuī)进(jìn)跨境投资新产品的研发，为客(kè)户提供直接对接境(jìng)外资(zī)本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于外(wài)资股东打造私人财(cái)富管理(lǐ)业务，这(zhè)在(zài)具备(bèi)外资银行股东(dōng)背(bèi)景的券商(shāng)中较为多(duō)见。例如，汇丰(fēng)前海证券表示，其于2022年4月正式(shì)成(chéng)立私人财富(fù)管(guǎn)理部，负责公司高(gāo)净值个人(rén)客户(hù)综(zōng)合(hé)财(cái)富管理业务的(de)运作(zuò)。私人财(cái)富管理部(bù)以汇丰前海证券(quàn)为平台，依托汇(huì)丰环球私人银行，致力为(wèi)高净值和超高净值客户及其家族提供专业、多元及定制化的(de)资产配(pèi)置服务，为客户(hù)实现其投资(zī)目标。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则(zé)另辟(pì)蹊径，推(tuī)出家族(zú)信托(tuō)资讯(xùn)业务，与4家国(guó)内头(tóu)部信托公司达成(chéng)战略合作。同(tóng)时，瑞(ruì)银证券(quàn)在(zài)2022年(nián)重启深圳分公司财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾(wān)区(qū)的新政举措(cuò)，致力于(yú)发展财富(fù)管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券(quàn)表示，其(qí)财富管理部秉(bǐng)持着为(wèi)客户进行全方位资(zī)产配置(zhì)和满足客户全生命周(zhōu)期(qī)财富管理的理念，进一步完善投资解(jiě)决方(fāng)案(àn)和财富规划方面的(de)业务，一(yī)方面积极扩充现有架(jià)上策略，精选上架多支(zhī)产品为客户在(zài)同一策略下提供差异化(huà)选择及多(duō)元化(huà)的(de)投资(zī)方案。

　　外(wài)资(zī)券(quàn)商队(duì)伍不断扩大

　　随(suí)着中国资(zī)本(běn)市场对外开放(fàng)的(de)力度(dù)不断加大，各(gè)外资金融机(jī)构加速(sù)了在境(jìng)内设立控(kòng)股券商的进程。

　　今(jīn)年1月(yuè)，渣打(dǎ)证券获(huò)批(pī)准设立，公(gōng)司注册地为(wèi)北京市，注(zhù)册资(zī)本为人民币10.5亿元，业(yè)务范围包括证券经纪(jì)、证券(quàn)自营、证券(quàn)承销、证券资产管理（限于从(cóng)事资产证券化(huà)业务）。

　　值得关(guān)注(zhù)的是，渣(zhā)打证券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商独资证券公司。就监管批复信息(xī)来看，渣打证(zhèng)券由渣打银(yín)行(xíng)（香港）有限(xiàn)公司全资设(shè)立，出(chū)资额(é)10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内，目前国(guó)内的外资控股券商数量已达到10家。其(qí)中，摩根大通(tōng)证券(quàn)（中国(guó)）、高盛高华(huá)证(zhèng)券(quàn)、渣打(dǎ)证券均(jūn)为(wèi)外商独资券(quàn)商。从数量上(shàng)来(lái)看，外资控股券商已(yǐ)成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数(shù)家外资(zī)券商的设立申请(qǐng)静待审批。截至5月(yuè)5日，花(huā)旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证(zhèng)券、青岛意才证券等多家外资券(quàn)商的设立申请(qǐng)仍处于证监(jiān)会审(shěn)批阶(jiē)段。其(qí)中(zhōng)，法巴证券和(hé)青岛意才证券(quàn)已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席(xí)易会满等先(xiān)后在京(jīng)会见美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本大(dà)和证券(quàn)、英(yīng)国汇丰、加(jiā)拿大宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意(yì)大利联合(hé)圣保(bǎo)罗银行、美国(guó)景(jǐng)顺和(hé)高(gāo)盛等国(guó)际(jì)金融(róng)机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责(zé)人普遍表(biǎo)示，此次(cì)来华亲身(shēn)感受到(dào)中国经济的强大韧(rèn)性、潜力和活(huó)力，坚定看好中(zhōng)国经济和中(zhōng)国(guó)资(zī)本市(shì)场发(fā)展前景。近年来中国资本市场对外开放稳步推进，为国(guó)际金融机构和全球投资者带来了(le)实(shí)实在在的机(jī)遇。各(gè)金融机构高度重视中国(guó)市场，将(jiāng)继续与中(zhōng)国深(shēn)化合作，积极拓(tuò)展在华业务和投资，期待实(shí)现互利共赢。

　　面对来(lái)自外资券商的市场竞争，国内(nèi)券商也(yě)纷(fēn)纷感受(shòu)到了挑战和(hé)机遇。例(lì)如，华(huá)西证(zhèng)券即在(zài)2022年年(nián)报中表(biǎo)示，外资机(jī)构来华(huá)展(zhǎn)业便利度不断提升，经营范围和监管要求实现(xiàn)国民待(dài)遇，外资(zī)券商(s把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁hāng)、资产管理(lǐ)机(jī)构(gòu)等(děng)加速布(bù)局，全力(lì)抢滩中国证券(quàn)市场(chǎng)，对本(běn)土(tǔ)证券公司既带(dài)来了(le)国际金融机构全面参与中国资本(běn)市场竞(jìng)争所形成(chéng)的冲击(jī)，也带来(lái)了通过(guò)与国际金融机(jī)构直接合作促进业(yè)务发展、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券(quàn)也表示(shì)，当前证券行业集中度(dù)稳中有升，头部券(quàn)商竞争优(yōu)势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展趋势初(chū)步形成(chéng)，金(jīn)融科技对行业发展理念(niàn)的(de)变革和重塑不断深化，外资(zī)券商(shāng)市场冲击将逐渐显现，证券行业(yè)竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁