今年(nián)以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售机构火车站同站换乘30分钟够吗 同站换乘麻烦吗(gòu)之(zhī)间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下，基(jī)金(jīn)公司严格筛选代销机构也(yě)是降本增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来(lái)，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理(lǐ)该公(gōng)司旗(qí)下基金的(de)相关销售(shòu)业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金(jīn)停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公(gōng)司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代(dài)理(lǐ)销售公司(sī)旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)将不再代理公司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、火车站同站换乘30分钟够吗 同站换乘麻烦吗申购等基金买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基(jī)金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基(jī)金(jīn)报(bào)记者(zhě)统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计(jì)6家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代销(xiāo)机构的(de)合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已累(lèi)计(jì)解约11家，海富(fù)通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助(zhù)推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人(rén)士表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)代销机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也(yě)在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人(rén)员表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一是(shì)基金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚；三(sān)是(shì)销售机构(gòu)主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公(gōng)司(sī)终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是(shì)基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很(hěn)果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的(de)合(hé)作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发(fā)展状况(kuàng)有选择的与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评(píng)估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司(sī)合(hé)作等(děng)都(dōu)是考核的要(yào)素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后(hòu)，需要对接系统，每年要(yào)付出(chū)系统维护成(chéng)本，很多销售公(gōng)司(sī)一(yī)年的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机构合作，头部(bù)代销机构也会对(duì)基(jī)金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券商是以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品(pǐn)服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网公司，券(quàn)商(shāng)作为(wèi)后起之秀，也是不容(róng)忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销(xiāo)售行(xíng)业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最(zuì)新公布(bù)的公(gōng)募(mù)基金销售保有量数(shù)据(jù)显示，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机构(gòu)销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排(pái)在末(mò)位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限公司(sī)，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有规模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行(xíng)业分(fēn)化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金(jīn)销售有限公司(sī)向中(zhōng)国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据(jù)《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服(fú)务有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困(kùn)难(nán)等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金(jīn)、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣(xuān)布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金石基(jī)金等(děng)第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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