财联(lián)社4月21日(rì)讯(xùn)（记者(zhě) 王宏）会计和审计哪个发展前景比较好些，会计和审计哪个发展前景比较好一点ong>财联社记者从业内(nèi)获悉(xī)，近(jìn)期(qī)监管部门正陆(lù)续召集相关保险(xiǎn)公司开会，主(zhǔ)要(yào)内容是进行窗口(kǒu)指导，要求(qiú)寿险(xiǎn)公司调整(zhěng)新开发产品的定价利率，控制利差损，要求新开发产品(pǐn)的定价(jià)利(lì)率(lǜ)从3.5％降到3.0％。主要(yào)思(sī)想(xiǎng)是(shì)市场有效，监(jiān)管有为，主体调节(jié)在先，控制节(jié)奏，实现软(ruǎn)着陆。

　　新开发产品定价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记者(zhě)获悉，近日监管(guǎn)部(bù)门陆续召集了多(duō)家寿险(xiǎn)公司开会，以(yǐ)窗(chuāng)口指导的名义(yì)，要求公司调整产品利率，控制利(lì)差损。

　　据(jù)悉，监管要(yào)求险企新开(kāi)发产品(pǐn)的定价利率从3.5％降到3.0％。此(cǐ)次调整的主要思路是市场(chǎng)有效，监管有为(wèi)，主体调(diào)节在先，控(kòng)制节奏，实现软着(zhe)陆。

　　这次调整是不久前(qián)监管召集险企(qǐ)进行(xíng)调研会的后续。3月21日财联社记者曾报道，为引导人(rén)身险业降低负(fù)债成本(běn)，加强行业负(fù)债质量管理(lǐ)，银保(bǎo)监会人(rén)身险部组织(zhī)保(bǎo)险(xiǎn)行业(yè)协会以及多家保险公(gōng)司开展(zhǎn)调研。将重(zhòng)点调研普通险(xiǎn)预定(dìng)利(lì)率分布、分红险预定利(lì)率和分红水平等(děng)公司负债成本情(qíng)况，以及降(jiàng)低(dī)责任准备金评估利率(lǜ)对公司和行业的(de)影响，包括对新产品(pǐn)定价、存量业务退保、销售(shòu)行(xíng)为、市场竞争分(fēn)析变化(huà)等的(de)影响(xiǎng)。

　　随(suí)后据(jù)报道，监管在北京、南京、武汉(hàn)三地召(zhào)开座(zuò)谈会。其(qí)中(zhōng)，北京参会(huì)的保(bǎo)险公司包括(kuò)中国人寿、新华(huá)人(rén)寿、阳光人寿(shòu)、中邮人寿等；南京(jīng)参(cān)会的保险公司(sī)有太保(bǎo)寿险、工银(yín)安盛人寿、安联人寿(shòu)、中韩人(rén)寿等；武(wǔ)汉参会(huì)的保险公司有合众(zhòng)人寿、国富人寿、国华人寿等(děng)。

　　据当时参(cān)会的一位总精算师(shī)表(biǎo)示，各险企(qǐ)基本就降低责任准备(bèi)金(jīn)评估(gū)利率达成共识，有(yǒu)公司建议(yì)分阶(jiē)段(duàn)调整(zhěng)，比如普通型长期年(nián)金的责任准备金(jīn)评估利率目(mù)前为年复(fù)利3.5％，可以先降到3％，以(yǐ)后再动态调整(zhěng)。具(jù)体的(de)调整方案(àn)还有待(dài)监管研(yán)究后出台。

　　有保(bǎo)险公司业内人士对财联社记者表示：“已经准备好利率3.0的产品了”。也有业内人士对财联(lián)社记者表示，此次主(zhǔ)要涉及新开(kāi)发(fā)产品的定价利率，以(yǐ)往的产品不受影响，行业“炒停售”难以避免。

　　下调(diào)预定利(lì)率避(bì)免利差损(sǔn)风险

　　平安非银团队表示(shì)，我(wǒ)国险企(qǐ)资产配置风格稳(wěn)健，债券投资比例(lì)稳步提(tí)升(shēng)，其(qí)他资产(chǎn)以非标资(zī)产为主、投资(zī)比例(lì)持(chí)续回落，股票(piào)和基金(jīn)投资比例基本(běn)稳定。2018年以来，主要券种长端利率(lǜ)中枢下行，长久期债券(quàn)和优质非标资产供(gōng)给有(yǒu)限，保险固收(shōu)类资产配置面临挑战。同时，权益市场波动(dòng)率(lǜ)较(jiào)大、对(duì)投资收(shōu)益率影响较大。近年监管按产品类(lèi)型(xíng)调(diào)整评估利率、防范化解利差(chà)损风险。2023年3月银保监会召开座(zuò)谈会，各(gè)险(xiǎn)企已就降低责任(rèn)准备金评估利率(lǜ)达成共识。

　　东吴证券非银团队(duì)此前曾表(biǎo)示，短期来(lái)看(kàn)，引导(dǎo)降低负债成本将大幅刺(cì)激产品销售，老产品停售炒作难以避免。中期(qī)来看，预定利(lì)率跟(gēn)随评估利率下行，保(bǎo)险公司(sī)分红险占(zhàn)比提升，有望缓(huǎn)解人身险公司(sī)刚性会计和审计哪个发展前景比较好些，会计和审计哪个发展前景比较好一点负债成本压力，寿(shòu)险产品本(běn)身(shēn)保(bǎo)本属性(xìng)有(yǒu)望进一步强(qiáng)化。

　　实(shí)际上，监管(guǎn)历史(shǐ)上有过多次调整(zhěng)评估利率的行动(dòng)。据(jù)悉，1992年到1996年间(jiān)，保险(xiǎn)公司为了和银行(xíng)竞(jìng)争，长(zhǎng)期保险(xiǎn)的预定利率均在(zài)8％以上。考虑到(dào)利差损风险(xiǎn)，1999年，原(yuán)保监会下发《关于调整寿险保单预定(dìng)利率的紧急通(tōng)知》，全面叫停高预定利(lì)率产(chǎn)品，强制(zhì)寿险公司将(jiāng)寿(shòu)险保单的预定利率调(diào)整为不超过年复利2.5％。

　　此外，从全球市场来看，美国在20世纪80年代，日本在20世纪(jì)90年代(dài)末都曾面(miàn)临利差损风险。1970年左右，美国寿险(xiǎn)业竞(jìng)争激烈(liè)，为(wèi)提高(gāo)竞争力，险企销(xiāo)售大量(liàng)高负债成本、低利润产品(pǐn)。1980年左(zuǒ)右，利率下行，投(tóu)资承压，据美国审计(jì)总署(shǔ)统计，1975年-1990年间(jiān)共有176家人寿和健康保险公司破产，其中80％发生在(zài)1982年以后，主要系险企销售(shòu)大量对利率敏感的低(dī)利(lì)润(rùn)产品；同时市场压(yā)力(lì)致使投资端面临亏损。

　　平安(ān)非(fēi)银(yín)团队表示，参(cān)考海外，低利率环境下，负(fù)债(zhài)端主要通过调(diào)整(zhěng)寿(shòu)险产品结构、下调预定利率的方式(shì)来避免利(lì)差(chà)损风(fēng)险。近年(nián)来，我国长端利率地位震(zhèn)荡、权益(yì)市场波动加剧，寿险(xiǎn)行业面临着潜在的(de)利差损风险、险企(qǐ)利润承压。保险(xiǎn)监管趋严，通过发布产品负面(miàn)清单、下(xià)调演示利(lì)率、分产品调整评估(gū)利(lì)率等降(jiàng)低负债(zhài)端成本。