金融界5月15日消息(xī) 主(zhǔ)题行(xíng)情“中特估”的衍(yǎn)生升级(jí)版本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证报发(fā)布一则重磅消(xiāo)息，再次(cì)点燃了“中特估”概念股的(de)情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办、工商(shāng)银行(xíng)承办的(de)“沪市金融(róng)业专(zhuān)题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会议(yì)讨(tǎo)论的重要内容为“在服务中国(guó)式现代化(huà)中促进金融业估值提升和高质量(liàng)发(fā)展”。参会机构包(bāo)括银行、保(bǎo)险(xiǎn)、基金和券商人(rén)士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认(rèn)为这是(shì)“中特估(gū)”概念(niàn)的升级(jí)版本，资(zī)金(jīn)疯抢金融股，大金融板(bǎn)块开启加速键，券商、保险(xiǎn)、银行股(gǔ)等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的(de)中(zhōng)国人寿(shòu)一度冲击(jī)涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四大行(xíng)午后(hòu)集体翻红(hóng)，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块(kuài)的集体发威下(xià)，上证综(zōng)指午后迅(xùn)速(sù)翻(fān)红，深(shēn)成指和创业板(bǎn)一(yī)路高奏凯歌(gē)。最终收(shōu)盘(pán)，截至收(shōu)盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相(xiāng)同 中信证券：主题交易(yì)顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的后续(xù)走势，机构之(zhī)间(jiān)的看法并不相同，

　　对此(cǐ)中金策(cè)略指出，部分(fēn)高分红国企标的近期显著盘(pán)整是对短(duǎn)期(qī)交(jiāo)易(yì)扩散过快(kuài)过多，股息(xī)支(zhī)付(fù)能力相对较弱(ruò)板块（如部分金(jīn)融）做(zuò)出的正常反应，而并非意味着(zhe)整体高(gāo)分红国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光(guāng)大证(zhèng)券(quàn)也指出，当前(qián)“中特估”主题的安全(quán)边(biān)际和性价比仍相对较高，未来随着经济的逐步(bù)复(fù)苏，“中特估(gū)”主题行(xíng)情或仍具有(yǒu)较(jiào)强的持续性。从估值和(hé)交易拥挤(jǐ)度(dù)来(lái)看(kàn)，当(dāng)前(qián)“中特估”主题的(de)安全(quán)边际和性价比仍(réng)相对(duì)较高。

　　但是中信证券则看(kàn)法相对(duì)偏空(kōng)。中信证券研(yán)报表示，AI主题(tí)和(hé)“中(zhōng)特估”主题在4月中旬(xún)以来先后步入了热度很(hěn)高、波动很大但是区间回报不明显的(de)阶(jiē)段(duàn)，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新(xīn)发规模为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于3月下(xià)降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日(rì)新发规模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型外(wài)资(zī)在4月净(jìng)流(liú)出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净流(liú)出，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿元(yuán)，但较前(qián)3个月的平均水平(píng)仍有(yǒu)较大差距(jù)。在缺乏持续增量机构资(zī)金的情况下，A股(gǔ)存(cún)量博弈(yì)特征已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有关(guān)。

　　中(zhōng)信证券研报表示(shì)，疫后经济全面系(xì)统性恢(huī)复(fù)是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮(lún)重新旋转需要时间和耐心(xīn)，主题交易是过高(gāo)的经济预期下修过程中(zhōng)的(de)阶段性产物(wù)，过度博(bó)弈降低了(le)市场定价的(de)有效(xiào)性，但也提高了业绩(jì)驱动(dòng)策略的潜在回报，主题交易的(de)顶峰已过，重(zhòng)回(huí)低(dī)位业绩(jì)驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我一(yī)股也不想要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买方更加激进。据券商中国报道，有基金经理(lǐ)直言，中特估龙头在连续涨停后已(yǐ)出(chū)现(xiàn)短期泡沫(mò)化，他一股也不想(xiǎng)要(yào)。

　　该(gāi)基金经(jīng)理表示许多(duō)中(zhōng)特估(gū)的(de)龙头股在(zài)当(dāng)前位置对京东是谁的老板是谁他而(ér)言没有配置(zhì)的吸(xī)引力(lì)，尽管从估(gū)值的角(jiǎo)度而言许多(duō)市(shì)场(chǎng)参与(yǔ)者可以给(gěi)出许多个继(jì)续买入中特估的理由(yóu)，但当(dāng)一只中特估龙头(tóu)股在两三(sān)个交易日内涨幅就(jiù)达(dá)20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易的(de)直观(guān)判断，这代表(biǎo)着(zhe)资金(jīn)参与方(fāng)的短(duǎn)期泡沫化，过(guò)高的(de)交(jiāo)易拥挤度意(yì)味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售(shòu)

　　不(bù)过在资金面，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告称，该基(jī)金累计有效认购(gòu)申请份额(é)总额超过20亿份发(fā)行(xíng)上限，基(jī)金管理人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只(zhǐ)中证(zhèng)国(guó)新央企(qǐ)股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商(shāng)中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回报ETF和汇(huì)添富中证国(guó)新央企股东回报ETF于(yú)今日开售，每只(zhǐ)产品的首募规模(mó)上限均(jūn)为20亿(yì)元人民币(bì)。

　　事(shì)实(shí)上，不止新发(fā)基金，今年以来(lái)，场内(nèi)多只“中(zhōng)字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍(bèi)。南方中(zhōng)国国企ETF年内(nèi)资(zī)金净(jìng)流(liú)入也逼近10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规(guī)模增长倍数最(zuì)高的ETF。

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