民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为亲爱的让你㖭我下黑“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口现状亲爱的让你㖭我下黑和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较(j亲爱的让你㖭我下黑iào)充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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