民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含(hán)部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主(z怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义hǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义二、广(guǎng)交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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