民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企足疗买钟出去是睡觉吗，怎么跟宾馆前台说要服务业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面(mià足疗买钟出去是睡觉吗，怎么跟宾馆前台说要服务n)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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