5月12日晚间，根据美国(guó)证券交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国(guó)内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日(rì)的第(dì)一季度(dù)持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理(lǐ)超千亿(yì)元人民币的对冲基金机构，亦(yì)是内地少有的进行大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)持(chí)有美股的买方机构之一，景林的动向受(shòu)到(dào)了市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林(lín)资产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资产(chǎn)整(zhěng)体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币120.2亿元(yuán)，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿(yì)美(měi)元规模(mó)，环比(bǐ)增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产在(zài)美股市场持有34家上市公司的(de)股票。其中，前十(shí)大(dà)持仓标(biāo)的在总市值中的占比下降(jiàng)到(dào)77.89％，上季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景林(lín)共建仓5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未(wèi)来、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林(lín)资产一季度前五大卖(mài)出(chū)标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资(zī)产美股持仓前(qián)十大重(zhòng)仓股分别为：拼多多、新(xīn)东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　cos180°是多少，cos180度等于多少mg alt="但(dàn)斌深夜难眠！景林持仓曝光，与(yǔ)高毅“唱反调”" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183317192.png">

　　景林美(měi)股头号重仓股依(yī)旧是拼多多，与上(shàng)季(jì)度对比，景(jǐng)林(lín)资产减仓了(le)133.85万股，较上季度(dù)持仓数量下(xià)降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多(duō)。2022年二(èr)季度(dù)增持拼多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万股，四季度则增(zēng)持233.75万股，一(yī)次比(bǐ)一次猛。拼多(duō)多也不负众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的(de)上(shàng)涨势头在今年(nián)2月初便戛然(rán)而止了，景(jǐng)林(lín)资(zī)产在此(cǐ)前“越(yuè)跌越买”的策略(lüè)奏效后(hòu)，或许在股价“掉头”之(zhī)际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建(jiàn)仓的英伟达，空降前十大重仓(cāng)股第七位，一口气买入32.53万股，一(yī)季度末(mò)持仓市值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日(rì)，今(jīn)年以来英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极(jí)布局(jú)教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的操作中，最为亮眼的当属重点加仓(cāng)教育(yù)股。

　　数(shù)据(jù)显示，截(jié)至(zhì)今年(nián)一季度末，景林资产持(chí)有(yǒu)新东方430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃成为景林资产的第二大(dà)重仓股(gǔ)。与此同时(shí)，景林资产一季度还建仓(cāng)了好未来(lái)，期(qī)末持股数量(liàng)达224.6万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，上述两只教育个股股价均(jūn)处于(yú)震荡(dàng)态(tài)势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来(lái)看，不同(tóng)年(nián)龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应(yīng)对(duì)考试，还包括开拓眼界、增长(zhǎcos180°是多少，cos180度等于多少ng)知识、潜力(lì)挖掘、提升综合(hé)能力等。双减政策推(tuī)行之(zhī)后，目前行业政策环境趋于稳定，但过程(chéng)中很多公司退(tuì)出离开，使得行业竞(jìng)争(zhēng)格局(jú)趋缓(huǎn)，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头(tóu)公司(sī)本身(shēn)来说，凭(píng)借多年积(jī)累(lèi)的口碑和(hé)公(gōng)信(xìn)力，品(pǐn)牌(pái)的护城河依然(rán)很深。个别(bié)头部企业(yè)在K9学科之外的教育(yù)领域业务(wù)基础扎实(shí)，原有的留学等(děng)业务恢复增(zēng)长，同时素质(zhì)教育、直(zhí)播电(diàn)商业务等新业务成为新的增长驱动力。且公司(sī)的利润和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时(shí)账上资金充足，当时的估值(zhí)下有(yǒu)足够的安全(quán)边际。在过去(qù)几个季度的财报中，我们看到了相关的积极信(xìn)号。”景林(lín)资(zī)产表示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产对于教育领(lǐng)域也(yě)颇为看好(hǎo)，但是标的选择似乎(hū)与景林资产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委(wěi)员会(huì)公(gōng)开资料显示(shì)，截至今年一(yī)季度末，高(gāo)毅(yì)资产(chǎn)持有(yǒu)新东方24.4万股(gǔ)，相比于去(qù)年底减仓超(chāo)10万股，减仓比(bǐ)例接近三成。而一季度高(gāo)毅(yì)资(zī)产(chǎn)大举买入近156万股好(hǎo)未来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市(shì)场投机之风(fēng)

　　自五一节过后，传(chuán)媒(méi)、游戏板块成为资(zī)金炒作(zuò)AI的重(zhòng)点方向(xiàng)，中特估(gū)支线也由暗(àn)转明，晋升市(shì)场(chǎng)第二大主线。

　　可好景不长，本(běn)周中(zhōng)特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块(kuài)更是大(dà)幅杀跌，高(gāo)位股接连(lián)跳水(shuǐ)。

　　（本(běn)文内容为(wèi)客观数据(jù)信(xìn)息(xī)罗(luó)列，不(bù)构成任何投(tóu)资建议）

　　此(cǐ)前连续24个交易日成交(jiāo)额超万亿元阶段纪(jì)录，在本周(zhōu)遭遇终结(jié)。周三时(shí)，市场成交量尚(shàng)且(qiě)保持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和(hé)5月12日成交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两(liǎng)市陷入(rù)缩量(liàng)震荡阶(jiē)段(duàn)。

　　面对市场的急剧(jù)降温，市场观点认(rèn)为，主要原(yuán)因是5月11日晚间(jiān)发(fā)布的(de)金(jīn)融数据大幅低于预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多增734亿元，但是考(kǎo)虑到去年4月(yuè)基数(shù)的(de)异(yì)常，因而(ér)与(yǔ)往(wǎng)年相比，今年4月(yuè)信贷(dài)则是明显跌落，而(ér)今年4月(yuè)信贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居民贷款回落再度成(chéng)为信(xìn)贷(dài)回(huí)落的主要原因。而(ér)企业(yè)中长(zhǎng)期贷款继(jì)续保持(chí)同(tóng)比多增，4月(yuè)同比多(duō)增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷(dài)下滑带(dài)动社融增(zēng)速回(huí)落(luò)，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少(shǎo)增(zēng)6370亿(yì)元。

　　署名光大证(zhèng)券的点评(píng)称(chēng)，4月下旬票据利率先下后(hòu)上(shàng)，并不意味着贷款(kuǎn)好(hǎo)转了，主(zhǔ)要因为今(jīn)年(nián)国股行NIM和(hé)营(yíng)收压力很(hěn)大，一直在压降票据等低效资产，对(duì)分行收票额度(dù)控制很严。4月前两(liǎng)旬已经(jīng)收(shōu)了很多票，后面改用(yòng)其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据已(yǐ)经快要接(jiē)近零(líng)利(lì)率(lǜ)了，信贷再度(dù)出现深度(dù)负增长，这(zhè)是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可能仍(réng)然不太乐观(guān)。

　　在这种背景之(zhī)下，市场要(yào)想(xiǎng)好起(qǐ)来，必然要让大家看到(dào)宽(kuān)信用的(de)信号出现(xiàn)，而这(zhè)可能还(hái)需(xū)要一定的时间。

　　当前市场存(cún)量资(zī)金(jīn)博(bó)弈的背(bèi)景不改，而两大主线人工智能(néng)和(hé)中特估(gū)，今年已然累计不小(xiǎo)的涨幅。中(zhōng)特(tè)估这边，本(běn)月(yuè)还(hái)有多(duō)只央企ETF等待进场，而人(rén)工智能这边，在未(wèi)有增(zēng)量(liàng)资金进场的情况之(zhī)下，再想(xiǎng)继(jì)续向(xiàng)上，压(yā)力(lì)不小。

　　本(běn)周(zhōu)大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的在深夜(yè)抒发感想。大谈公(gōng)募基金经理(lǐ)的(de)难处，在业绩和投资(zī)信仰之间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰(hōng)当(dāng)下市场投(tóu)机之风大盛，认为当下(xià)市场交易机(jī)制应要有所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但(dàn)总一个(gè)人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多(duō)投(tóu)资者都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有(yǒu)苦(kǔ)难言，市场上(shàng)大(dà)热(rè)的人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰大海”，根本不符合他们的机(jī)构审美。直白点说，市场根本就是绕着(zhe)公募(mù)持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 cos180°是多少，cos180度等于多少