民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个(gè)视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国(guó)出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及(jí)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú10克是几两)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出口群像》

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