5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股上市(shì)公司(sī)金证股份发布(bù)的(de)一(yī)则公告，在(zài)期货(huò)圈(quān)刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股(gǔ)份正在筹(chóu)划(huà)发行股份及支付(fù)现金购买上海文华(huá)财经(jīng)资讯股份有限公司（下称文华财经(jīng)）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资(zī)金。公司股票将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)10日（星(xīng)期三）开市起开始停牌，预(yù)计(jì)停(tíng)牌时间不超过10个交易(yì)日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系(xì)头部期货软件商。公开资料(liào)显示(shì)，截(jié)至(zhì)2021年(nián)年(nián)末，文(wén)华财经与国内139家期货公司合作，占国内期货公(gōng)司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经(jīng)PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经(jīng)曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市场大门(mén)。

　　文华财经的第(dì)一次IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文(wén)华财经(jīng)首(shǒu)次报送创业(yè)板IPO申请资(zī)料。不过，在经历两年多的漫(màn)长等(děng)待(dài)后，2018年(nián)4月，深交所决定(dìng)终止(zhǐ)审查，文(wén)华财经此(cǐ)次创业(yè)板(bǎn)IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次(cì)递交招股(gǔ)书，拟冲(chōng)刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申(shēn)请撤回发行上(shàng)市申请文件，深交所决定终止对其(qí)首次公开发行股票并在创业板(bǎn)上市的审核。文华财经(jīng)第二(èr)次(cì)IPO也(yě)无(wú)果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显示(shì)，本次(cì)交易事项(xiàng)尚处于筹划阶段，公司目(mù)前正与交(jiāo)易意向方(fāng)接洽，初步确定的交(jiāo)易对方包括尚守哲、大连经一卓远管理(lǐ)咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产业投资合伙企业（有限合伙）（下(xià)称苏州中新）、上海(hǎi)经一投资管理合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称上海经一）、上海兴(xīng)富创(chuàng)业(yè)投资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称(chēng)兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计持(chí)有(yǒu)标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据(jù)《上(shàng)市公司(sī)重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交易对(duì)方(fāng)与(yǔ)公司不(bù)存在关联关(guān)系(xì)。本次交易完成后，交易对方尚守哲持(chí)有(yǒu)公(gōng)司的股份比例预(yù)计将超过5％，本次交易预计将构成(chéng)关联交易。本次交易前(qián)，公司无控(kòng)股股东、实际(jì)控(kòng)制人；本次交易完成(chéng)后，公(gōng)司第一(yī)大股(gǔ)东不(bù)会发(fā)生变(biàn)化，且不存在实际(jì)支配公司股(gǔ)份(fèn)表决权超过30％的(de)股东，公(gōng)司仍(réng)将(jiāng)无(wú)控股股东、实(shí)际控制(zhì)人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文(wén)华财经注册资本4000万元，实(shí)际控制(zhì)人为(wèi)该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截(jié)至2021年年底，尚(shàng)守哲对文(wén)华财经的直接持股比(bǐ)例(lì)为(wèi)64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和上海经一分别控制文华财(cái)经9％和4.95％的(de)股份，合(hé)计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王凯及杨孝胜对文华财经的持股比(bǐ)例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提(tí)升

　　作为金(jīn)融科技(jì)全(quán)领(lǐng)域服务商，金证(zhèng)股份为(wèi)证券、基(jī)金、银行、期(qī)货、信托、交易所、监管机构等行业(yè)客户提供全技术栈、全产品线(xiàn)解决方案，同时与政府(fǔ)机关、互联网公司(sī)合作开展包括智慧城市在(zài)内(nèi)的(de)数字经济业(yè)务。

　　2023说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思年一季报显(xiǎn)示，报告期内，金证股份实现营(yíng)业(yè)收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期(qī)内，金证股份证券经(jīng)纪业务软件收(shōu)入较上年同期略有增长，资管机构(gòu)软(ruǎn)件收入基本(běn)持(chí)平。报(bào)告期内，数字经济(jì)业务因验收的大型政务项目成本(běn)增幅大于(yú)收(shōu)入增幅，导(dǎo)致业(yè)务毛利率及(jí)利润(rùn)下降。报告(gào)期(qī)内公(gōng)司确(què)认投资(zī)收(shōu)益-1748万(wàn)元，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主(zhǔ)要是(shì)联营(yíng)企业投资收益减少所(suǒ)致。

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿(yì)元(yuán)，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金(jīn)证股(gǔ)份2022年年报显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归属(shǔ)于上市公司股东的净利(lì)润说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思2.69亿元，同(tóng)比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿(yì)元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份认为，公司金融(róng)行业的增长主(zhǔ)要得(dé)益(yì)于两方面(miàn)的(de)因素：一是公司在证券(quàn)市场行业(yè)占有(yǒu)率基础(chǔ)稳定(dìng)，核心产品需求(qiú)刚(gāng)性(xìng)，公司加快(kuài)产品新一代产品布局、积极推进项目上线验收。二是在资管领域加强了资管IT业务发展力度，在多个(gè)核心产(chǎn)品和技术上形成领先优势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿元(yuán)，同比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要(yào)包括(kuò)数字经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证股份解释称(chēng)，非金融行(xíng)业的收(shōu)入(rù)下(xià)降，主要由于公司在数字(zì)经济(jì)业务上(shàng)，不同程度受到需求端的影(yǐng)响，项目(mù)跟进、工(gōng)程实施(shī)、验收结算审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金(jīn)证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其(qí)中，金融(róng)行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分点；非金融科(kē)技业(yè)务(wù)毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个(gè)百分点。

　　交易标的(de)业(yè)绩表(biǎo)现(xiàn)上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业(yè)收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元(yuán)；归(guī)属于(yú)母公(gōng)司股东的(de)净利(lì)润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文(wén)华财(cái)经(jīng)营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万(wàn)元，综(zōng)合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元(yuán)，所有(yǒu)者权益为19722.56万元(yuán)，资(zī)产(chǎn)负债(zhài)率为(wèi)37.80％。

　　不难看(kàn)出(chū)，无论从资产(chǎn)规模(mó)和(hé)盈利能力来看(kàn)，金证股(gǔ)份均远高(gāo)于(yú)文华财(cái)经(jīng)，但文(wén)华(huá)财(cái)经的(de)毛利率显著(zhù)高(gāo)于金证股(gǔ)份，无疑是一块优(yōu)质资(zī)产。

　　有业内人(rén)士认为，如(rú)果(guǒ)本次交易(yì)得(dé)以顺利实(shí)施(shī)，对(duì)于金证股份而言，文华财经的优质资产注入(rù)后，其盈(yíng)利能力将进一(yī)步提升；对于(yú)文(wén)华财经而言，多年谋求上市(shì)无果后，可(kě)以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金证(zhèng)股份(fèn)并未披露具体的交易细节，例如交易对价等。公告显示(shì)，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主(zhǔ)要(yào)交易(yì)对(duì)方就(jiù)本次交易签署了《意向协议书》，公(gōng)司拟(nǐ)向主要交易对方发行股份及(jí)支(zhī)付现(xiàn)金的方式购买其持有的文华(huá)财经(jīng)90.97％的股(gǔ)权。上(shàng)述《意向协(xié)议书(shū)》仅为交(jiāo)易各方关于本(běn)次交易的初步合作意向，交易各方(fāng)在本次交(jiāo)易(yì)中的具(jù)体权利义务以(yǐ)及各项安排以交易各方最终签署(shǔ)的正式(shì)交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份还进行了风(fēng)险(xiǎn)提示：截至目前，本次交易仍处于筹划(huà)阶段，交(jiāo)易(yì)双方尚(shàng)未签署(shǔ)正式的(de)交易(yì)协议(yì)，本次交易尚需(xū)履行必要(yào)的(de)内部决(jué)策(cè)程(chéng)序，并经有(yǒu)权监管机构(gòu)批(pī)准后方可正式实施，本次交易最终能否(fǒu)实(shí)施(shī)尚(shàng)存在较大不确(què)定性(xìng)。

　　股(gǔ)价(jià)表现上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的(de)下(xià)跌(diē)之后，今年以来，金证(zhèng)股份(fèn)股价步入(rù)上升通道。截(jié)至5月(yuè)9日收盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

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