民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业马云的钱属于个人吗长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出马云的钱属于个人吗口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)马云的钱属于个人吗全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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