民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸企业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经开始产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字