就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自(zì)2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配英伟达，但是目前已经部分获(huò)利了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总(zǒng)部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发(fā)之际，就增(zēng)持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直(zhí)不怎(zěn)么涨。这家资管机(jī)构也不得不(bù)修正自(zì)己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年一季度减持到(dào)不足1万(wàn)股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价(jià)此(cǐ)后仍(réng)然经历了(le)三(sān)波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市(shì)值(zhí)一度(dù)超过1万(wàn)亿美(měi)元，差(chà)点成(chéng)为全(quán)球第9家市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英(yīng)伟达(dá)还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即(jí)使假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值(zhí)也要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家(jiā)公司，但如果作为一(yī)项(xiàng)投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达(dá)给(gěi)出买入(rù)评级(jí)，比去(qù)年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英伟(wě瓦格纳是哪个国家的，瓦格纳集团是什么组织i)达(dá)给(gěi)出的股价中间值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估(gū)值过高(gāo)，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技(jì)股和(hé)AI概念股(gǔ)的(de)估值过高(gāo)，建议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周期或许还(hái)未结(jié)束(shù)。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策(cè)”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需(xū)要(yào)在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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