民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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