民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群像》

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