民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境(孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗>

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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