近期交易商协会(huì)的监(jiān)管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋(qū)激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会(huì)对建设银行启动自律调查，这是两天(tiān)内(nèi)第二家被要求自律调查的大行(xíng)。今(jīn)年以来(lái)，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会已对多家金融机构启动自律调查，监管力度在(zài)持续加大(dà)。

　　多家金(jīn)融(róng)机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易商(shāng)协(xié)会（下称“交易商(shāng)协会”）网站(zhàn)显示(shì)，基(jī)于(yú)监管部门反馈线索，依据《银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协(xié)会已对(duì)中国建设(shè)银行(xíng)股份有限(xiàn)公司债务(wù)融资(zī)工具(jù)承销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行为开展自律调(diào)查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券融(róng)资需(xū)求(qiú)，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信(xìn)息，针对中国(guó)进出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为(wèi)，以及(jí)中国(guó)民(mín)生银(yín)行承销业务涉嫌违规(guī)行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西(xī)银行、青(qīng)岛银(yín)行和(hé)粤财信托共5家机构(gòu)涉及债券业务违(wéi)规被(bèi)点名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入(rù)调查发现(xiàn)，大连银(yín)行等多家机构(gòu)存(cún)在(zài)债券代持(chí)交易等违规行为。其中，大连(lián)银行通过做(zuò)市业务(wù)方式(shì)，每(měi)日滚动(dòng)开展买卖方向相(xiāng)反(fǎn)、清算(suàn)速度不同的现(xiàn)券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规(guī)模较大；郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银(yín)行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控(kòn无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗g)执行不严或流(liú)于形式，未有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖或(huò)做市等方式(shì)参与债(zhài)券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)，工商银行已被启动自律调查。相关公告称，交易(yì)商协会在日常监(jiān)测工作中发现，工商银(yín)行主(zhǔ)承(chéng)销的多期债务融资工具发行(xíng)定(dìng)价严重(zhòng)偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债(zhài)券市场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商协会网站披露，近期在(zài)查(chá)处四平市(shì)城市发展投资控股有限公司案(àn)件时(shí)，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉林亿联银(yín)行因违规收(shōu)取(qǔ)发行人大额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债券市场自律管(guǎn)理规(guī)则，被(bèi)交易商(shāng)协会(huì)进(jìn)行(xíng)自(zì)律调查。一同(tóng)被(bèi)开展自律调查的还(hái)有光大证(zhèng)券、富国(guó)资产(chǎn)管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限公司两家金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数(shù)据，2022年(nián)全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案调查，开(kāi)展自律调查无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗(chá)和自律(lǜ)问询103次(cì)，作出各(gè)类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事务所(suǒ)、2家(jiā)其他类型机构和(hé)54名直接责(zé)任人。作出的(de)处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限(xiàn)业(yè)务，12位责任(rèn)人被认定不适当(dāng)人(rén)选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因(yīn)包(bāo)括低(dī)价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债务(wù)融资工具未(wèi)按照(zhào)发行文件(jiàn)约定开(kāi)展余额(é)包(bāo)销，个别债务融资工(gōng)具挤占了(le)其他(tā)投资人的正常投标，违背了公平公正原则(zé)，并影响了发行利(lì)率，对市(shì)场(chǎng)正常秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与机构在从事相关业(yè)务(wù)过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严格遵(zūn)守相关(guān)监管规(guī)定和自律规(guī)则要求，合规展业(yè)，自(zì)觉维护(hù)银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会表(biǎo)示，做市商作为银行间市场(chǎng)基石(shí)机(jī)构(gòu)，承担着(zhe)提(tí)高(gāo)市场(chǎng)流(liú)动性、促进(jìn)价格(gé)发现(xiàn)的重要(yào)作用，应切实提升做(zuò)市交易能力，加强内部控制和(hé)风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易(yì)商协(xié)会(huì)的监管处罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与主体(tǐ)愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度(dù)更(gèng)趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际金(jīn)融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以看到(dào)，银行间交易(yì)商协会(huì)将继(jì)续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主体归(guī)位尽责，维(wéi)护(hù)市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债券(无色翡翠手镯什么价位合适 无色翡翠手镯值钱吗quàn)市场的“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有大(dà)行来(lái)说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维护好行业的良性(xìng)竞争生态。

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