就(jiù)在全球(qiú)为AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前已(yǐ)经部分获(huò)利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌(pái)金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节(jié)奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持了英伟(wěi)达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资管机构也不(bù)得不修正自(zì)己的(de)错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附近(jìn)涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上上下下，让英(yīng)伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达(dá)作为底层(céng)算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套(tào)现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的(de)当代著名(míng)投资估值(zhí)专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了(le)该公司的股票(piào)。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟(wěi)达还(hái)在我山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思的(de)投资组合里，最后把它剔除(chú)出投(tóu)资组合(hé)，因为我无(wú)法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目(mù)前(qián)在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市(shì)场规模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即(jí)使假设英伟达(dá)未(wèi)来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这(zhè)家公(gōng)司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共(gòng)套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔(ěr)街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人(rén)认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给予这一评级(jí)的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师(shī)对英(yīng)伟达给(gěi)出的股价(jià)中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是因(yīn)为先前估(gū)测的获利预期太低。目前投(tóu)资(zī)人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过高(gāo)，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分析师、美国(guó)银(yín)行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和(hé)AI概念(niàn)股的估值过高，建议(yì)投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的泡沫(mò)形成通(tōng)常(cháng)是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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