为了让自己的限售股解(jiě)禁后能获得(dé)好的(de)回报，上市公(gōng)司董事长雇人拉抬自家(jiā)的股(gǔ)票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了(le)一则行(xíng)政处罚决定书，引发(fā)市(shì)场关注。时为新美星董事长何德平和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳提供(gōng)资金(jīn)，委托蒋(jiǎng)维对新美(měi)星进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬(tái)高(gāo)公司股价，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维(wéi)跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户，利用资金优势(shì)、持股优势(shì)，连续集中交易新(xīn)美星，影(yǐng)响公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会(huì)对此操纵证券市场行(xíng)为，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何德平信息披露违(wéi)法违规，给(gěi)予警告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是(shì)怎么(me)回(huí)事。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋操纵股(gǔ)价

　　根(gēn)据证(zhèng)监会行政处罚决定(dìng)书(shū)披露的信息，新(xīn)美星(xīng)董事(shì)长(zhǎng)、法(fǎ)定代(dài)表人、实际控(kòng)制人何德平和(hé)他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事(shì)长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金(jīn)约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他(tā)们所(suǒ)掌控的上海海得泽广投资管理(lǐ)中(zhōng)心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的(de)目(mù)的(de)是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬(tái)高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，以便何德平所持“新美(měi)星”限售(shòu)股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开(kāi)始利用(yòng)控制的证券账户并联合其他(tā)市场资(zī)金在二级市场(chǎng)买入并交易(yì)“新美(měi)星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场操纵股价(jià)，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经人(rén)介绍认(rèn)识(shí)并联合毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新美星(xīng)”；毛(máo)明土、李传武控(kòng)制(zhì)各自筹得的证券账户、资(zī)金(jīn)开始(shǐ)与蒋维共同交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在此期(qī)间(jiān)，主要由蒋维与毛(máo)明土联系，传递、沟通(tōng)各自操(cāo)盘情况，以利于两方交易决(jué)策(cè)，更(gèng)好地(dì)共同抬高“新美星”股(gǔ)价(jià)。

　　根据(jù)监管披(pī)露的(de)信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券世界上哪个国家女人最开放账户（简称账户组），交易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用(yòng)资金优势、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交易“新(xīn)美星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股(gǔ)价、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们(men)具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利(lì)的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，账户(hù)组连续集中交易“新美(měi)星”，申(shēn)买量占市(shì)场申买(mǎi)量比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持(chí)续至(zhì)2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日(rì)持(chí)流通(tōng)股达到峰值(zhí)，占流通(tōng)股本(běn)的比例24.74％，持股占总(zǒng)股(gǔ)本的(de)比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组(zǔ)具备资金(jīn)优势和(hé)持(chí)股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续(xù)大(dà)量买入“新美星(xīng)”，当日申(shēn)买排名第(dì)一，竞价买入成交排名第(dì)一，至2019年2月28日期末持(chí)股量(liàng)为(wèi)期初持股量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著增加。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新美(měi)星(xīng)”，期(qī)末(mò)持股量较(jiào)期初增(zēng)加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有(yǒu)两段(duàn)典型的拉(lā)抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场(chǎng)成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。

　　第三阶(jiē)段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综指1.55个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期(qī)间，涉案账(zhàng)户组(zǔ)还多次实施盘中拉(lā)抬和对倒，并反向卖出获利的行为世界上哪个国家女人最开放。经测算，扣除佣金和相关(guān)税费(fèi)，账户组盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不(bù)予采纳(nà)，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平(píng)、黄秀芳及其代理人提出(chū)多点(diǎn)申(shēn)诉意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据(jù)不足以证明蒋维受何德(dé)平或黄(huáng)秀(xiù)芳委(wěi)托，联合他人操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，一是“市值管理”不等同于“操纵证(zhèng)券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关(guān)系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维没有将其与毛明(míng)土、李传武等人讨论交(jiāo)易新(xīn)美星的情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名(míng)册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛(máo)明土、李传武就各自账(zhàng)户交(jiāo)易新美(měi)星的盈(yíng)亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维账户组利益与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄(huáng)秀芳资金后部(bù)分(fēn)用于偿还债务，部分用于(yú)非(fēi)法(fǎ)活(huó)动(dòng)，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛(máo)明土(tǔ)账户组(zǔ)、李(lǐ)传武账户组交易行为承(chéng)担(dān)责任(rèn)。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第(dì)五(wǔ)，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款项不知情(qíng)、未(wèi)参(cān)与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立(lì)法律主(zhǔ)体(tǐ)，即便(biàn)夫(fū)妻或一致行动人中(zhōng)一(yī)方存在不当行(xíng)为，不(bù)应推定或(huò)认定另一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及(jí)他们的(de)代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户的控制关系、委托理财关系(xì)等提出了申诉(sù)意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复(fù)核，对当(dāng)事人及其(qí)代理人(rén)的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主体参与、多(duō)个(gè)环节实施、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作(zuò)，共同完成的操(cāo)纵行为。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资(zī)金作为(wèi)保证金，委(wěi)托其通过(guò)二(èr)级(jí)市场交易影(yǐng)响新美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易(yì)情况；何德(dé)平(píng)知(zhī)悉并参与了本案行为(wèi)；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价(jià)，并非合(hé)法理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并(bìng)且采取了(le)联合影响股价的行动，属于(yú)共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期间和(hé)责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观(guān)上为后(hòu)续的合(hé)谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公(gōng)司的合(hé)作，知道蒋维已经有(yǒu)一(yī)定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在此(cǐ)基础上(shàng)，在(zài)认(rèn)定及处罚(fá)时(shí)将合(hé)谋各方(fāng)视为一(yī)个整体(tǐ)，不(bù)区(qū)别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述(shù)行为违反了2005年《证券法》第七十七(qī)条第(dì)一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露(lù)违法(fǎ)

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外(wài)，关(guān)于何德平信息披露违法的相关情况，行(xíng)政处罚决定(dìng)书披露，在新美(měi)星2016年4月上(shàng)市前(qián)，海得(dé)泽广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀芳(fāng)夫妇持有公(gōng)司(sī)80万(wàn)股(gǔ)股(gǔ)份，占(zhàn)新(xīn)美星(xīng)上市时总股本的(de)1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海得泽广代持，海得泽广(guǎng)自(zì)2017年12月19日(rì)开(kāi)始减(jiǎn)持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何(hé)德(dé)平、黄秀芳及其(qí)代理人提出：第(dì)一，海(hǎi)得泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉(shè)案(àn)股份系(xì)海得泽广为兰某代(dài)持(chí)，股份减持(chí)决策由海(hǎi)得泽广和(hé)兰某作出，海得泽广将减持所得汇(huì)入黄(huáng)秀芳指定账户的原(yuán)因系兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还借款本(běn)息(xī)。第(dì)二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重(zhòng)大性，不对投资者(zhě)决策产生(shēng)重大(dà)影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便认定代持(chí)成立，何德平对借款、还(hái)款等事项，不参与(yǔ)、不知(zhī)情，没有主观过错(cuò)，不应受到(dào)处罚。综(zōng)上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询问笔(bǐ)录、海得泽广交易流水、资金流水及相(xiāng)关银(yín)行(xíng)账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和(hé)减持所得(dé)系(xì)家庭共同财产，可以(yǐ)认定海(hǎi)得泽(zé)广代(dài)何德(dé)平、黄(huáng)秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事(shì)人所提相关理由不具有事实和法(fǎ)律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为(wèi)上市公司实际控制人(rén)，未如实告(gào)知上市公司上述(shù)持股情况，导致新美星在(zài)相(xiāng)关公告(gào)中均未披露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行为构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第一百九十三(sān)条(tiáo)第三(sān)款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监会决定(dìng)：就信息披露违法(fǎ)行为(wèi)，对何德平(píng)给予警告(gào)，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 世界上哪个国家女人最开放