民(mín)生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎ一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音ng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)<一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音/strong>

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国一语成谶一语成偈是什么意思，一语成谶(yi yu cheng ji )的读音(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像》