今年AI波澜壮阔的大(dà)行情之(zhī)下，引发了全(quán)行(xíng)业所有基(jī)金(jīn)经理(lǐ)关注，而公募基金2023年一(yī)季报揭开了基金经(jīng)理的观点和真实持仓(cāng)。

　　一季(jì)报显示，蔡(cài)嵩松(sōng)所(suǒ)管理(lǐ)的诺安积极(jí)回报基金，一季度主要投资在人工(gōng)智能(néng)、算法、应用、算力(lì)端等领(lǐng)域(yù)，因抓住了市(shì)场(chǎng)机遇实现了超62％的收益，成为今(jīn)年以(yǐ)来业绩最领先的主动权益基金。同时(shí)，较好的业绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军(jūn)基(jī)金一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度也(yě)吸引了(le)多位明星基金(jīn)经(jīng)理的(de)关注目(mù)光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示，一季度在人工智能(néng)相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)：积极拥抱人工智能(néng)

　　开年以来，计(jì)算机行(xíng)业(yè)在人工智能(néng)板块的带动下(xià)，走出了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的(de)行情(qíng)。因抓住市(shì)场(chǎng)机遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安基金(jīn)蔡(cài)嵩松的知(zhī)名度更上一(yī)层(céng)楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积(jī)极(jí)回报成为2023年(nián)表现最强的(de)主动(dòng)权益基金(jīn)，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所(suǒ)有的行业，或将成(chéng)为未来最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到(dào)，海外引领，从算法大模(mó)型持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力(lì)芯(xīn)片的突飞(fēi)猛进，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速。国内厂(chǎng)商也纷纷开展结合自(zì)身业务(wù)的人工智能领域的研(yán)究(jiū)，在(zài)股价飞涨的背后，是相(xiāng)关公司(sī)在(zài)产业(yè)端的积极(jí)布局，人工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直(zhí)言(yán)，诺安积极回(huí)报(bào)基金(jīn)一季度主要(yào)投(tóu)资在人工(gōng)智能(néng)领(lǐng)域，算法、应用(yòng)、算(suàn)力端都有相应布局。

　　从(cóng)诺安(ān)积(jī)极回报的持(chí)仓看，前十(shí)大重仓股进行了(le)较大幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了中微公司(sī)、沪硅产业仍(réng)出现在(zài)其前(qián)十大(dà)重仓股之列外(wài)，其他重(zhòng)仓股全(quán)部换，新(xīn)进了长川科技、华(huá)海清(qīng)科(kē)、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份(fèn)、浪潮信息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神(shén)勇，如诺安积极回报的头号重仓股中微公司(sī)，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年(nián)内拥有超100％的涨幅(fú)，而(ér)华(huá)海(hǎi)清科、拓荆科技(jì)、江波龙等年内涨幅也(yě)超(chāo)60％，这(zhè)些表现较好(hǎo)的重仓股(gǔ)推动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位(wèi)来看，诺安积(jī)极回(huí)报并没有(yǒu)保持(chí)去年底的高仓位，一(yī)季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于中(zhōng)性水(shuǐ)平。去(qù)年三、四季度基本保(bǎo)持在90％以上的仓位(wèi)水平(píng)，去年三季末、四(sì)季(jì)末(mò)分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓(cāng)位(wèi)一度低至0.12％的水平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的另外一只(zhǐ)基金诺安成长(zhǎng)并没有太(tài)大变化(huà)，前十大(dà)重仓股相较去年(nián)底变化很小(xiǎo)，仍重点(diǎn)布局卓胜微(wēi)、中微公司、圣(shèng)邦股份、北方(fāng)华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安成长的一季报(bào)中写道，主要布(bù)局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即将到来(lái)的科技(jì)大行情。

　　他(tā)还谈及芯片板块的两大细分领域，在一季(jì)度都到了临近拐点的阶(jiē)段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从2021年四季(jì)度开启的(de)芯片产业(yè)下行周期，随着疫(yì)情落下帷幕，在今年(nián)一季度拐点将至。产业端一季度库存水(shuǐ)平接近正(zhèng)常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随(suí)着疫后经济恢(huī)复(fù)，未来需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞猛(měng)进的(de)发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成(chéng)为未(wèi)来最强(qiáng)的(de)产业趋势(shì)。海外(wài)引(yǐn)领，从算法大(dà)模(mó)型持续(xù)迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞(fēi)猛进，产业(yè)进展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)。而算力几何级的增长和边缘(yuán)侧(cè)硬件(jiàn)的(de)拉动，都是未(wèi)来芯片需求的(de)重要增长。新需求将(jiāng)让芯(xīn)片周期拐点提(tí)前到来。

　　另外一个重要板块是芯片(piàn)设备材(cái)料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了穷(qióng)途(tú)末(mò)路(lù)的(de)地步，暨2022年10月7日美国半(bàn)导体出口新法案对我国晶(jīng)圆厂(chǎng)极限施压(yā)之后，进一步(bù)的制裁已经乏善可陈。国(guó)内晶圆(yuán)代工厂一方面加速扩产成熟制程，另(lìng)一方(fāng)面在国内设备(bèi)厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制裁(cái)对我国先进制程的扩产(chǎn)造(zào)成(chéng)了一定的影响，但是(shì)另外一(yī)个角度看，芯片设备(bèi)的国产化(huà)率却取(qǔ)得了(le)突飞猛(měng)进的增长。在全球(qiú)晶(jīng)圆(yuán)扩产处(chù)于下行周期的大背景下，国(guó)产替代进程加速对(duì)设备(bèi)材料EDA板块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受(shòu)益于(yú)业绩一路领跑(pǎo)，冠军基金(jīn)的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积极回报(bào)A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业绩最强的主动权(quán)益基金。这一(yī)业绩(jì)还(hái)是受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域(yù)大跌影响，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩(jì)超过72％，一(yī)路涨势如(rú)虹(hóng)。

　　较(jiào)好(hǎo)的业绩也让(ràng)这只冠(guān)军(jūn)基金一(yī)季(jì)度规(guī)模(mó)暴增超900％。数据(jù)显示，诺安积(jī)极回(huí)报去(qù)年(nián)底(dǐ)的规(guī)模仅0.7亿(yì)元(yuán)，而(ér)一季(jì)度(dù)末规模(mó)已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净(jìng)值涨幅，这(zhè)一规模暴(秋以为期句式特点，秋以为期句式判断bào)涨更多来自于投资者(zhě)申(shēn)购。相(xiāng)关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极回报(bào)基金的话题也屡见报端，成(chéng)为(wèi)基(jī)民热议的话(huà)题(tí)。

　　同(tóng)样(yàng)，受益于(yú)净(jìng)值大涨以(yǐ)及投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基金在一季(jì)度规(guī)模均(jūn)出现(xiàn)上涨，除了诺安积极回报(bào)之(zhī)外(wài)，2023年业绩超40％的诺安优化配置(zhì)同样规模暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元(yuán)，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的总规模也(yě)从去(qù)年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末(mò)“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治(zhì)宇：对人工(gōng)智能相关产业(yè)链进行挖掘(jué)

　　作为兴证全(quán)球基金分(fēn)管(guǎn)投研的副总，市场(chǎng)上管(guǎn)理(lǐ)规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇(yǔ)一季度调仓换(huàn)股方(fāng)向也受到市场关(guān)注。

　　从最(zuì)新一季报披露情(qíng)况看(kàn)，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体及光(guāng)模块相关(guān)板块，他也坦言在一季度主要对对(duì)人工(gōng)智能相关产业(yè)链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全(quán)合(hé)润基金一(yī)季度新进了海(hǎi)康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份四只(zhǐ)个股，几乎全部是与AI、半导(dǎo)体、光模块(kuài)方(fāng)向(xiàng)相(xiāng)关(guān)。

　　其中(zhōng)，安(ān)防龙头——海(hǎi)康威(wēi)视在2022年已将AI技术应用于设备检测(cè)、产品(pǐn)盘点、安(ān)检(jiǎn)等(děng)多类产品。在4月15日发布的《投资者关(guān)系活动记录表》中，海(hǎi)康(kāng)威(wēi)视表示，AI技术对海康(kāng)威视(shì)的营收增(zēng)长起了很大的(de)作用。

　　澜起科技主营业务(wù)是(shì)为云(yún)计算和人(rén)工智(zhì)能领域提提供(gōng)以芯片为基础的解(jiě)决方案(àn)，目(mù)前主要(yào)产(chǎn)品包括内存接口等。晶晨股份也是全(quán)球(qiú)布局、国内领(lǐng)先(xiān)的无晶圆半导体系统设(shè)计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数据中心光模块供应(yīng)商。截止4月(yuè)21日，中际旭(xù)创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也在(zài)积极加仓(cāng)，仅一个季度的时间就狂买8个(gè)多亿，直接买进(jìn)第七(qī)大重仓(cāng)股。

　　而(ér)包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果超媒、普洛药(yào)业在内的四只个股在(zài)一季度退(tuì)出兴全合润前十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全(quán)合(hé)润(rùn)，谢治(zhì)宇管(guǎn)理的(de)另外(wài)一只可(kě)投(tóu)港股的(de)兴(xīng)全合宜基(jī)金在一季度(dù)除了加仓半(bàn)导体等板(bǎn)块之外，互(hù)联网板块中的(de)腾讯控股也是(shì)其主要加仓(cāng)方(fāng)向。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在一季报中表示，随(suí)着各(gè)种(zhǒng)风险因素(sù)减弱(ruò)，一季度A股市(shì)场上证(zhèng)指数(shù)上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上(shàng)涨较多(duō)，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突(tū)破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版块带(dài)动的人工智能、中字头(tóu)的(de)“中(zhōng)特估”、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现(xiàn)较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金(jīn)报告期内维持了较高仓位，对人工智能相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公(gōng)司进(jìn)行精选和(hé)布局。未(wèi)来仍将坚(jiān)持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具(jù)有(yǒu)良好投资性(xìng)价比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱市环境(jìng)下斩获超(chāo)47％的收(shōu)益，让(ràng)招商基金朱红裕成(chéng)为(wèi)市场(chǎng)备受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披(pī)露揭(jiē)开了朱(zhū)红裕的投资(zī)思路和路径。从(cóng)股票持仓来看，一季度末该基金(jīn)股票市值占基金总资产比(bǐ)例(lì)为93.84％，处于该基(jī)金成立以来的最高值，显示出(chū)一(yī)种积极(jí)的态度。从该基金(jīn)2022年中报、三季报、年(nián)报来(lái)看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置(zhì)A股比例有所(suǒ)降低(dī)，配置港(gǎng)股(gǔ)比例有所提(tí)升。数据(jù)显(xiǎn)示，招商(shāng)核心竞争力(lì)配置中国大陆(lù)、中国(guó)香港股票市(shì)值占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来(lái)看，重点(diǎn)布局了信(xìn)息技术、可选消费等。前(qián)十大重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有(yǒu)比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一(yī)些持仓调整，绿(lǜ)城服(fú)务、中国(guó)民(mín)航信(xìn)息网络、安(ān)琪酵母(mǔ)新进前(qián)十大重仓股(gǔ)之列，通威(wēi)股份、希望(wàng)教育、中(zhōng)航光电则(zé)退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在(zài)季(jì)报中写(xiě)道，一季度初期，我们基于(yú)对(duì)经济(jì)复苏预(yù)期(qī)大概率偏弱的判断，主要减持了经济(jì)复苏敏(m秋以为期句式特点，秋以为期句式判断ǐn)感度相(xiāng)对较高的部分制造业(yè)，增持了计算(suàn)机、大众消(xiāo)费品等行业，同时(shí)，我们亦在一(yī)季度末期逐步逢低增持了港股中(zhōng)可能(néng)面临(lín)业绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造(zào)了(le)一定的超(chāo)额(é)收益，但(dàn)市场的博弈(yì)程度超出了我们的预期，导致(zhì)对部分行业的(de)定(dìng)价出(chū)现了较为显著的偏离(lí)。我们将基于中(zhōng)长期(qī)的行业研究视(shì)野，逆(nì)势(shì)而行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 秋以为期句式特点，秋以为期句式判断