民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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