今年AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下，引(yǐn)发了全(quán)行业所有基金(jīn)经理关注(zhù)，而公募基(jī)金2023年(nián)一季报揭开了基金经理(lǐ)的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松(sōng)所管理(lǐ)的诺安积极(jí)回(huí)报基(jī)金，一季度主要投资在人工智(zhì)能、算法、应(yīng)用、算力端等领域(yù)，因抓住了市场机遇实现了(le)超62％的收益(yì)，成为今年以来业(yè)绩最领先的(de)主动权益基(jī)金。同时，较好(hǎo)的(de)业(yè)绩也让这只冠军基金一季(jì)度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在(zài)一季度(dù)也(yě)吸引了(le)多位(wèi)明星基金经(jīng)理(lǐ)的(de)关(guān)注目光(guāng)。

　　兴证全(quán)球谢治宇(yǔ)就在(zài)一(yī)季报(bào)表示，一季度在人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥(yōng)抱人工智(zhì)能(néng)

　　开年以来，计算机行(xíng)业在(zài)人工智能板块的带(dài)动下，走出了波(bō)澜壮阔的行情。因(yīn)抓住市场机(jī)遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的(de)知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极回报(bào)成为2023年(nián)表现最强的(de)主动权益(yì)基金，最新观(guān)点备受(shòu)市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世，人(rén)工智能(néng)出(chū)现了突(tū)飞猛(měng)进的(de)发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业(yè)，或将成为未来最强的产业趋势(shì)。

　　他还(hái)提到，海外引领，从算法(fǎ)大(dà)模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片(piàn)的(de)突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。国内厂(chǎng)商也(yě)纷纷开展结合自(zì)身业务的(de)人工智(zhì)能领域的研究，在股价飞涨的10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米(de)背后，是相关公司在(zài)产(chǎn)业(yè)端的积极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极回报基金一季度主要投资在人工智能领域，算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端都有(yǒu)相应布(bù)局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅度的调整(zhěng)。相较去年(nián)底，除了中(zhōng)微(wēi)公司、沪硅产业仍出(chū)现在(zài)其前十大重仓(cāng)股之列外(wài)，其他重仓股(gǔ)全(quán)部(bù)换，新进了(le)长川科技、华海清科、盛(shèng)美上(shàng)海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息(xī)、中(zhōng)芯国(guó)际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如诺安积极回(huí)报的头号重仓股中微公司(sī)，截至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年(nián)内(nèi10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米)拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清(qīng)科、拓荆科技、江波龙(lóng)等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重(zhòng)仓(cāng)股推(tuī)动(dòng)基金净值(zhí)大(dà)涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极回报并(bìng)没(méi)有(yǒu)保持去年底(dǐ)的高仓位，一季度(dù)末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三、四季度基本(běn)保持在90％以上的(de)仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓(cāng)位一度低至(zhì)0.12％的水平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的(de)另外一(yī)只基金诺安成长并没(méi)有太大变化(huà)，前十(shí)大重仓股(gǔ)相较去年底变化很(hěn)小，仍重点布局(jú)卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺(nuò)安成长的一季(jì)报中写道(dào)，主要布局芯片板块，在当前(qián)的(de)市场位置，迎接即将到来的科(kē)技(jì)大行情。

　　他还谈及(jí)芯片(piàn)板块的两大细分领(lǐng)域，在一季(jì)度都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先是芯(xīn)片(piàn)设计板块，从(cóng)2021年四季度开启的芯片产业(yè)下行周期，随着(zhe)疫情落(luò)下帷幕，在今(jīn)年一季度拐点(diǎn)将至(zhì)。产业端(duān)一季(jì)度库存(cún)水(shuǐ)平接近正常，各厂商二季度毛利率水平(píng)见底(dǐ)。伴随(suí)着疫后经济恢(huī)复，未来(lái)需求端将对(duì)设计(jì)板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该(gāi)觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出(chū)现了突飞猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎我(wǒ)们(men)所有的行(xíng)业，或将成为未来最(zuì)强的(de)产(chǎn)业趋(qū)势(shì)。海外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞(fēi)猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅速(sù)。而算力(lì)几何级的10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米增长和(hé)边缘侧(cè)硬(yìng)件的(de)拉动(dòng)，都是未来芯(xīn)片需求的重要(yào)增(zēng)长。新需求将让芯(xīn)片周(zhōu)期拐点提前(qián)到(dào)来。

　　另(lìng)外一个重(zhòng)要板块是芯片(piàn)设备材料EDA，美国对中国(guó)半导体的(de)制裁已经到了穷途末(mò)路的地步，暨2022年(nián)10月7日(rì)美国(guó)半导(dǎo)体出口新法案对我国晶(jīng)圆厂极(jí)限施(shī)压之后，进(jìn)一步(bù)的(de)制裁已经乏善(shàn)可陈。国(guó)内晶(jīng)圆代(dài)工厂一(yī)方面加速扩产成熟制程，另(lìng)一方面在国内(nèi)设(shè)备厂商(shāng)的配合下，继续研发攻克先进制程(chéng)。虽然(rán)美国的制裁对我国(guó)先进制程的扩产造成了一定的影响(xiǎng)，但是另(lìng)外(wài)一个(gè)角度看，芯片设备(bèi)的国(guó)产(chǎn)化率(lǜ)却取得了突(tū)飞猛进(jìn)的增长。在全(quán)球(qiú)晶圆扩产处于(yú)下(xià)行周期的大背景下，国产(chǎn)替代进(jìn)程加速对设(shè)备材料EDA板块的拉动，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基金规(guī)模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益(yì)于(yú)业绩一路领(lǐng)跑，冠军基(jī)金的规模也出现迅(xùn)猛增长(zhǎng)。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极回(huí)报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最强的主动权益基金。这一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩超(chāo)过72％，一路(lù)涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让这只冠(guān)军基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺(nuò)安(ān)积(jī)极(jí)回报去年底的规模仅0.7亿(yì)元，而一季(jì)度末规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为(wèi)913.85％。相较(jiào)其2023年一季度(dù)的净(jìng)值涨(zhǎng)幅，这一规(guī)模暴涨更多来(lái)自于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极(jí)回报(bào)基金的话(huà)题也屡见报(bào)端，成为基(jī)民热议的(de)话(huà)题。

　　同样，受益(yì)于净值大(dà)涨(zhǎng)以及(jí)投资者申购，蔡嵩松管理的(de)5只基金(jīn)在一季(jì)度规模均出(chū)现上涨，除了诺安积极(jí)回(huí)报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺(nuò)安(ān)优化(huà)配置同样规模(mó)暴增(zēng)，从(cóng)去年底(dǐ)的(de)0.77亿元(yuán)增加到(dào)1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金的总规模也从去年底的293.25亿(yì)元增(zēng)长到一(yī)季度末的331.33亿元，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关(guān)产业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全(quán)球(qiú)基(jī)金(jīn)分管投研的副(fù)总，市(shì)场上管理规(guī)模超过(guò)700亿的基金经理(lǐ)，谢治宇(yǔ)一季度调仓换股(gǔ)方(fāng)向(xiàng)也(yě)受到市场关注。

　　从最新(xīn)一季(jì)报(bào)披露(lù)情况看，谢治(zhì)宇主要(yào)加仓半导体及(jí)光(guāng)模块相关(guān)板块，他也坦言在一(yī)季度主要(yào)对对人工智能相(xiāng)关产业链进行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金一季度(dù)新进了海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只(zhǐ)个(gè)股(gǔ)，几乎全(quán)部是与AI、半(bàn)导体、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已(yǐ)将(jiāng)AI技(jì)术应用于设备检测、产品盘点、安检等多类产(chǎn)品。在(zài)4月15日发布的《投资者关系活动记录(lù)表(biǎo)》中(zhōng)，海康威视表示(shì)，AI技术对(duì)海康威视的(de)营收(shōu)增长起了很大的作用。

　　澜(lán)起科技主(zhǔ)营业务是为云(yún)计算(suàn)和人工智能(néng)领域提提(tí)供以(yǐ)芯片为基础的解(jiě)决方案，目前主要产品包括内(nèi)存接口(kǒu)等(děng)。晶晨股(gǔ)份也是全球布局(jú)、国内领先的无晶(jīng)圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据(jù)中心光模块(kuài)供应商。截止4月21日，中(zhōng)际旭创今(jīn)年以(yǐ)来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加仓(cāng)，仅一个季度的时(shí)间就狂买8个多亿(yì)，直接买进第七(qī)大重仓股(gǔ)。

　　而(ér)包(bāo)括立讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超(chāo)媒、普(pǔ)洛药业(yè)在内的四只个(gè)股在(zài)一季度退出兴全合(hé)润前十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇(yǔ)管理的另外一(yī)只(zhǐ)可投港股的(de)兴全合(hé)宜基(jī)金在一(yī)季度(dù)除了加仓(cāng)半导体等板块之外，互(hù)联网板块(kuài)中的腾(téng)讯(xùn)控股也是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，随着各(gè)种风险因(yīn)素减(jiǎn)弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数(shù)上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源(yuán)板块指数上涨较多，A股(gǔ)板(bǎn)块分(fēn)化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模块等(děng)子版块(kuài)带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等(děng)板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏(xì)、影视等板块也实现较(jiào)大(dà)幅度上涨。

　　基金报告期(qī)内维(wéi)持了较高(gāo)仓位(wèi)，对人工智能(néng)相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投(tóu)资性价(jià)比(bǐ)的优秀公(gōng)司。

　　朱(zhū)红欲：增(zēng)持了计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞(jìng)争力在当年(nián)弱市环境下斩获(huò)超47％的收益，让(ràng)招(zhāo)商基金朱红裕(yù)成为市场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞(jìng)争力一季(jì)报(bào)的披(pī)露揭开了(le)朱红裕的投资思路(lù)和(hé)路径。从股票持仓来看，一季(jì)度末该基金股(gǔ)票市(shì)值占基金总资(zī)产比例为(wèi)93.84％，处(chù)于该基(jī)金成(chéng)立(lì)以(yǐ)来的最高值，显(xiǎn)示出一(yī)种(zhǒng)积极的(de)态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年(nián)底，一(yī)季度朱(zhū)红裕配(pèi)置A股比例有所(suǒ)降(jiàng)低，配置港(gǎng)股比例有(yǒu)所提升。数据显示，招商核心(xīn)竞争力配(pèi)置中国大陆(lù)、中国香(xiāng)港股票市(shì)值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布局了信息技(jì)术、可选(xuǎn)消(xiāo)费等。前(qián)十大重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技、美(měi)的集团、金蝶国际等(děng)。其中卫宁健康持有(yǒu)比例(lì)达到(dào)11.46％。

　　相(xiāng)较去年底(dǐ)，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿(lǜ)城服务、中(zhōng)国(guó)民(mín)航信息(xī)网络、安琪酵母(mǔ)新进前十大重仓(cāng)股(gǔ)之列(liè)，通威股份、希望教育、中航(háng)光电则退(tuì)出(chū)前十(shí)大。

　　朱红裕也(yě)在季(jì)报中(zhōng)写道，一季(jì)度初期，我们基(jī)于对经济(jì)复苏预期大(dà)概率偏弱(ruò)的判(pàn)断(duàn)，主要减(jiǎn)持了经济(jì)复苏敏感度(dù)相(xiāng)对较高(gāo)的部分制造业，增持了计算机、大众消(xiāo)费品(pǐn)等行业，同时，我们亦在一季度(dù)末(mò)期(qī)逐(zhú)步逢低(dī)增(zēng)持(chí)了港(gǎng)股中可能面(miàn)临业(yè)绩拐点的物(wù)业(yè)及计算(suàn)机等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造(zào)了一(yī)定(dìng)的(de)超额收益，但市场(chǎng)的(de)博弈程度(dù)超出了我们的预期，导致对(duì)部分行业的定(dìng)价出(chū)现(xiàn)了较为(wèi)显(xiǎn)著(zhù)的偏离。我(wǒ)们将基于中长期的行业研究视野，逆(nì)势而行(xíng)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 10公斤滚筒洗衣机尺寸长宽高，一般洗衣机的尺寸是多少厘米