中国金融行业(yè)加速对外开放，外(wài)资券商(shāng)们(men)的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中(zhōng)，仅有4家(jiā)在2022年取得盈(yíng)利，另外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立的(de)摩根大通证券2022年业绩(jì)突飞猛(měng)进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商”。相比之(zhī)下，与(yǔ)摩根(gēn)大通证券同(tóng)期获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银(yín)“官(guān)宣(xuān)”合并，两家国际金融巨头均(jūn)在国内拥有外(wài)资(zī)控(kòng)股券商牌照。其(qí)中，瑞(ruì)信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资(zī)控股券商面临的“一参一控(kòng)”问题如何解(jiě)决，仍是业内关(guān)注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年(nián)的“打法”来看，依托于(yú)各自股东(dōng)资源禀赋、深入财(cái)富管理成(chéng)为(wèi)其在中(zhōng)国展业的(de)首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商(shāng)半数亏损

　　对于国(guó)内各(gè)家证(zhèng)券公司来说，除(chú)了面(miàn)临行业“二八(bā)分化”的激(jī)烈态势，来自“洋(yáng)券商”们(men)的市场竞争也同样(yàng)带来压(yā)力(lì)。

　　日前，中(zhōng)证协公布各家券商2022年年报/财务(wù)数据(jù)，9家外(wài)资控股券商纷(fēn)纷(fēn)晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年(nián)”，受制(zhì)于市场行情、成(chéng)立时间、牌照资质等问题(tí)，9家共有5家出(chū)现亏损(sǔn)，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿(yì)元(yuán)）、野(yě)村(cūn)东(dōng)方国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万(wàn)元）、星展(zhǎn)证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万(wàn)元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来(lái)看(kàn)，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏(kuī)。野村(cūn)东方国(guó)际证(zhèng)券则延(yán)续自成立以来的(de)亏损(sǔn)状态：2022年实现营业收入(rù)1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较上年(nián)同期的8491万元亏(kuī)损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获(huò)得外资股东(dōng)增持而成(chéng)为外资控股券商的汇(huì)丰前海证券，业绩较上年出现明(míng)显进步，但仍然录(lù)得亏(kuī)损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实现(xiàn)净亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证券均(jūn)于2020年获得证监(jiān)会批文，分(fēn)别于(yú)2020年底、2021年初(chū)完成(chéng)工商登记，正式展业时(shí)间不长。星(xīng)展(zhǎn)证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元，同(tóng)比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期有所收窄。大和证券2022年实(shí)现营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏(kuī)损原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证券行业营业(yè)收入普遍下降，外资控股券商(shāng)也(yě)难以幸免。且新公司建设成(chéng)本(běn)、业务(wù)费用、员(yuán)工薪酬等支出过高，在展业初期容易导(dǎo)致亏损的产生(shēng)。

　　与国内大型券商(shāng)相比(bǐ)，外资控(kòng)股券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情(qíng)况，自营业务影响有(yǒu)限，因此影响(xiǎng)2021年业绩的主(zhǔ)要还是经纪、投行(xíng)等传统现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？业(yè)务。

　　例(lì)如，瑞(ruì)信证券在2022年年报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，其当年投行(xíng)业务手(shǒu)续费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元(yuán)，同(tóng)比下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则(zé)有增(zēng)无减(jiǎn)，业(yè)务(wù)及(jí)管(guǎn)理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业(yè)绩(jì)出(chū)现大额(é)亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大(dà)赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的和尚(shàng)”念好了中国市场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券(quàn)商实现盈利(lì)，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高(gāo)华（8163.28万元）和摩(mó)根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券(quàn)和瑞银证(zhèng)券均实(shí)现了(le)营收、净利润的双(shuāng)增(zēng)长。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券(quàn)2022年实(shí)现营业(yè)收(shōu)入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业(yè)小年”可(kě)算是(shì)相当亮眼。

　　从(cóng)员(yuán)工规模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证(zhèng)券共有员工210人，数量在行业(yè)内排名下游，但(dàn)其业绩已跻身(shēn)行业中游(yóu)水平，而(ér)这(zhè)只是摩(mó)根(gēn)大通证券展业的第三个完整会计年度。

　　公开信息(xī)显(xiǎn)示，摩根大(dà)通证券于2019年3月获得(dé)证监会(huì)批(pī)复(fù)，成立合资证券公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团(tuán)、珠(zhū)海迈兰德等5家(jiā)内资股东持有(yǒu)另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩根大通证券唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显示，摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)2022年经纪业务大(dà)爆发，实现手(shǒu)续费(fèi)净收(shōu)入5.56亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年(nián)，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客户(hù)开发稳步推进(jìn)。摩根大通证券充分利用全(quán)球化(huà)的平(píng)台优势(shì)，整(zhěng)合集团资源，持(chí)续关注并(bìng)开拓传统(tǒng)QFII投资(zī)者以及新(xīn)取得QFII牌照(zhào)的(de)合格境外机构(gòu)投资者，目标(biāo)客群机构投(tóu)资(zī)者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发(fā)合并

　　“一(yī)参一控”下或将取舍

　　除摩根(gēn)大通证券外，瑞银证券在2022年(nián)也取得了较好的(de)业绩(jì)表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比(bǐ)增(zēng)长11.81％；净利(lì)润2.24亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国(guó)时间(jiān)最早的(de)一(yī)批(pī)合资(zī)券商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受让(ràng)两(liǎng)家内资股(gǔ)东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比(bǐ)例提升至(zhì)67％。截(jié)至2022年年底，瑞(ruì)银证券共有(yǒu)正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进(jìn)步明显，当期实现(xiàn)手续费净(jìng)收(shōu)入(rù)1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其在2022年完成了创(chuàng)业(yè)板(bǎn)注册制改革(gé)后的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参(cān)与了沪深交易所(suǒ)互联互通全球(qiú)存(cún)托凭证业务(wù)等。

　　值得(dé)关(guān)注的(de)是，今年3月(yuè)，百年(nián)大行瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞(ruì)银(yín)收(shōu)购。瑞信(xìn)集(jí)团和(hé)瑞银集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协(xié)议，瑞士(shì)联邦财(cái)政部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融(róng)市场监(jiān)督(dū)管(guǎn)理局（FINMA）介(jiè)入了此项(xiàng)交易。

　　上月(yuè)瑞银(yín)发布一(yī)季报(bào)时表示(shì)，对(duì)瑞信的收购(gòu)交(jiāo)易预计(jì)在(zài)6月底前完成。不言而(ér)喻的(de)是，集(jí)团(tuán)层(céng)面的合(hé)并对两家外资控(kòng)股(gǔ)券商在中国(guó)展业情况(kuàng)，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于(yú)此(cǐ)，审计所普华永道对瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)出具了带(dài)强(qiáng)调事项段的无保留意(yì)见审计报告(gào)：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团(tuán)与(yǔ)瑞银(yín)集(jí)团股(gǔ)份公司之间达(dá)成协议和合并计划，截(jié)止报(bào)告(gào)日，上述协议(yì)和(hé)合并(bìng)计划的完成(chéng)日尚不明确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团股(gǔ)份有限公司下属控股子公司，未来(lái)的运营和财务业绩受到上述合并可(kě)能产生的影响亦不明确，该事项(xiàng)表明存在可能(néng)导(dǎo)致对公司持续经营(yíng)能(néng)力产生(shēng)重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信方正证(zhèng)券，系(xì)证(zhèng)监会修(xiū)订《外商(shāng)参股证券(quàn)公司(sī)设立规则》后(hòu)首家获批(pī)的合资证券公(gōng)司。2020年4月(yuè)，证监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞信(xìn)方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信(xìn)证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价(jià)转让瑞信证券49％股权(quán)。在(zài)该(gāi)笔交(jiāo)易(yì)完(wán)成后，瑞信将(jiāng)全(quán)资(zī)持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞(ruì)银(yín)合(hé)并(bìng)，使得瑞银证券和瑞信证券将受(shòu)同一(yī)股东(dōng)控制(zhì)。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理规定》，证券公司股东以及股(gǔ)东的控股股东、实际(jì)控制人参股(gǔ)证券公司的(de)数量不得超过2家(jiā)，其中控制证券公司的数量(liàng)不得(dé)超过1家(jiā)。在面临“一参一控”的限(xiàn)制下(xià)，瑞(ruì)银证券和瑞信证(zhèng)券的牌照或将面临“一去一(yī)留”的局面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富(fù)管理转型”成为行业(yè)热(rè)词(cí)。而透(tòu)视(shì)各家外资(zī)券商(shāng)在(zài)2022年的(de)“打法”不难(nán)发现，依托于各自资源禀赋深入财富管理(lǐ)成为(wèi)其在中国展业的(de)首要方向(xiàng)。

　　例(lì)如，野(yě)村(cūn)东方国际证券表示，2022年其(qí)财富管理业务在原有(yǒu)“大宗交易(yì)”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单(dān)一资产管(guǎn)理账户）”等(děng)业(yè)务持续推进的(de)基础上，新增了特色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市(shì)公司(sī)大宗减持服务、集团间跨境业务(wù)联动等(děng)多种业务(wù)模式，通过服务手段的增加及优化，为客(kè)户提供多维度、一站式的综(zōng)合(hé)性(xìng)金融解决方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务将定位于(yú)“中(zhōng)国(guó)高端财富人群”，从产品(pǐn)配置、人员建设(shè)、中后台(tái)支持以及集团跨(kuà)境合(hé)作四(sì)个方面入手，打造以产(chǎn)品为中心(xīn)的业务核心竞争力，持续为中(zhōng)国(guó)投资者提供(gōng)具(jù)有野村集团特(tè)色的高质量财(cái)富(fù)管理服务。

　　在(zài)完成高盛集团(tuán)全资持股备案后，高盛高华在(zài)2021年(nián)底(dǐ)与北(běi)京高(gāo)华签订(dìng)《业务转让协议》，受(shòu)让(ràng)北京高(gāo)华的(de)所有业(yè)务。2022年5月(yuè)，高(gāo)盛高华获(huò)证监会核发新增证(zhèng)券经(jīng)纪(jì)、证券投资(zī)咨询、证券自营及代销金融产(chǎn)品(pǐn)业务的(de)业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华(huá)与北京高华完成业务(wù)迁移工作。

　　高盛(shèng)高华表(biǎo)示(shì)，其(qí)将持续以(yǐ)资(zī)产配置为核心进行新产品和(hé)服务的(de)研发(fā)工作，进一(yī)步赋能部门(mén)为在岸客户提供财富管理综合解决方案，丰富客(kè)户产(chǎn)品(pǐn)种类(lèi)选择，开展境内私(sī)人财富管理平(píng)台未来战(zhàn)略规划，并进(jìn)一(yī)步拓(tuò)展境内产品平台(tái)。

　　与此(cǐ)同时，高盛高华将持续推进私募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的(de)设立工(gōng)作，持(chí)续代(dài)销第三(sān)方金融产(chǎn)品并推(tuī)进跨境投资(zī)新产品的研发(fā)，为(wèi)客户提供直接对接境外资(zī)本市场的机会。

　　另(lìng)外，依(yī)托于(yú)外资股(gǔ)东打造私人财富管理业务，这在具备(bèi)外(wài)资银行股东背(bèi)景的券商中(zhōng)较为多(duō)见。例如(rú)，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正式成立私人财富管(guǎn)理部，负(fù)责(zé)公司高净(jìng)值个人(rén)客(kè)户综合财富管(guǎn)理业务的运(yùn)作(zuò)。私人(rén)财(cái)富管理(lǐ)部以汇丰前(qián)海证券为(wèi)平(píng)台(tái)，依(yī)托汇丰环现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？球私(sī)人银行，致力为高净值和(hé)超(chāo)高净值(zhí)客户及其家族提供专业、多元及(jí)定制化的资(zī)产配(pèi)置服务，为(wèi)客户实现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则(zé)另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资(zī)讯业务，与4家国内(nèi)头部信托公司(sī)达成战略合作。同时，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年重启深(shēn)圳分公司财(cái)富管理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳(ào)大湾区(qū)的新政举措，致力于发(fā)展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富(fù)管理(lǐ)部秉持(chí)着(zhe)为客户进行(xíng)全(quán)方(fāng)位(wèi)资(zī)产(chǎn)配置(zhì)和满足客户全生命周期财(cái)富管理的理(lǐ)念，进一(yī)步完善投(tóu)资解决方案和(hé)财富规划方(fāng)面的业务(wù)，一方面积极扩充现有(yǒu)架上策(cè)略(lüè)，精(jīng)选上架(jià)多支产品为客户(hù)在同一策略下提供差异化选(xuǎn)择(zé)及多元化的投资方案(àn)。

　　外资券(quàn)商队伍不断(duàn)扩大

　　随着中(zhōng)国资(zī)本市(shì)场对外(wài)开放的力度不断加大，各(gè)外资金融(róng)机构加(jiā)速(sù)了在境内设(shè)立控股券(quàn)商(shāng)的(de)进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券(quàn)获批准设立，公司注(zhù)册地为(wèi)北京市，注册(cè)资本为人民币10.5亿(yì)元，业务范围包括证(zhèng)券经纪、证券(quàn)自营、证券(quàn)承销(xiāo)、证券资产(chǎn)管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，渣打证券是首家新设的外商独(dú)资证(zhèng)券公(gōng)司。就监管(guǎn)批(pī)复信(xìn)息来看，渣打(dǎ)证券由渣打银(yín)行（香港）有(yǒu)限公(gōng)司全(quán)资(zī)设立(lì)，出资(zī)额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算(suàn)上渣打证券(quàn)在内，目(mù)前国内的(de)外(wài)资控股券商数量已达(dá)到10家。其中(zhōng)，摩根大通(tōng)证券(quàn)（中(zhōng)国）、高(gāo)盛高华证券(quàn)、渣打证券均为外商(shāng)独资券商。从数量(liàng)上来看，外资控股(gǔ)券商(shāng)已成为(wèi)市场上不容忽视(shì)的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前(qián)还(hái)有数家(jiā)外资(zī)券商的设立申(shēn)请静待审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日(rì)兴证券(quàn)、青岛意才证券等多家(jiā)外资券商的设立申请仍处(chù)于(yú)证(zhèng)监会(huì)审(shěn)批阶段。其中，法(fǎ)巴(bā)证券和青岛意才证券已获第一(yī)次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席易(yì)会满(mǎn)等先后在京会见美国(guó)桥水基金、法国东方汇理(lǐ)、日本大和证券、英(yīng)国汇丰、加(jiā)拿(ná)大宏利(lì)金融、新加坡淡马锡、德国安联(lián)保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银(yín)行、美国景顺和高盛等国际金融机构(gòu)负责人。

　　来(lái)访(fǎng)的国际金融机构负责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲(qīn)身感受到中国经济的强大韧(rèn)性(xìng)、潜力和(hé)活力(lì)，坚(jiān)定看好中国经济和中国(guó)资本市(shì)场(chǎng)发(fā)展前景(jǐng)。近年(nián)来中国资本市场对外开放稳步推进，为国际(jì)金融机构(gòu)和全球(qiú)投资者(zhě)带来(lái)了实实在在(zài)的(de)机遇。各金融(róng)机构(gòu)高度重视(shì)中(zhōng)国市场，将继续与中国深化合作，积(jī)极拓展在华业务和投(tóu)资(zī)，期待实现互利(lì)共赢。

　　面对(duì)来自(zì)外资券商的(de)市场竞争，国内券商也纷纷(fēn)感(gǎn)受到了挑战和机遇。例如，华(huá)西证券(quàn)即在(zài)2022年年报中表示(shì)，外资机构来(lái)华展业便利度不断提升，经营范(fàn)围和监管要求(qiú)实现国(guó)民待遇(yù)，外(wài)资券商、资产管理机(jī)构等加速布局，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本(běn)土证券(quàn)公司既带来了国际金(jīn)融机构全面参与中国资本市场(chǎng)竞(jìng)争所形(xíng)成(chéng)的(de)冲击(jī)，也带来了通(tōng)过与(yǔ)国(guó)际金融机构直接合作促进(jìn)业务发展(zhǎn)、提升(shēng)管理水平(píng)的机遇。

　　西部(bù)证券(quàn)也表示，当前证券行业集中(zhōng)度稳中有升，头部券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元(yuán)化发展趋势(shì)初步形成，金融科技对行业发展理念(niàn)的变革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市(shì)场(chǎng)冲击将(jiāng)逐(zhú)渐显现，证券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？