金(jīn)融界(jiè)4月28日消息 为(wèi)规范开展内(nèi)地(dì)与香(xiāng)港利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作相关业务，保(bǎo)护境内(nèi)外投资(zī)者合法权益(yì)，维护利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场秩序，中国人民(mín)银行制定了《内地与香港利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作(zuò)管理暂(zàn)行办(bàn)法(fǎ)》，现(xiàn)予以公(gōng)布，自2023年4月28日起施行。

　　中国人(rén)民(mín)银(yín)行有关部门负责人表示，未来中国人民银行将根据市场(chǎng)发展(zhǎn)情况(kuàng)，适时(shí)增加投资品种，调(diào)整(zhěng)交易和(hé)清(qīng)算额度，优化交易清算安(ān)排，为境(jìng)外(wài)投资者提供更加便(biàn)利高效(xiào)的(de)风险管(guǎn)理工(gōng)具。另外(wài)，两(liǎng)地监(jiān)管当局将结合(hé)各(gè)方面情况，在风险可控、对(duì)等互利(lì)的原则下，适时(shí)研究扩展至(zhì)“南(nán)向互换(huàn)通(tōng)”。

　　以下为中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行有关部门负(fù)责人就(jiù)《内地与香(xiāng)港利率互(hù)换市场互联(lián)互(hù)通合(hé)作管理(lǐ)暂行办法》答记者(zhě)问

　　一、符合中国(guó)人民(mín)银行要求的境(jìng)外投资者包括哪些？

　　答：符(fú)合《中(zhōng)国(guó)人民银行关于境外央行、国(guó)际金融(róng)组织、主权财富基金运用(yòng)人民币投资银行(xíng)间市场有(yǒu)关事(shì)宜(yí)的通知》（银发〔2015〕220号）、《中国(guó)人民(mín)银行关于(yú)进一步做(zuò)好(hǎo)境(jìng)外机构(gòu)投(tóu)资者投资(zī)银行(xíng)间债券市场有关事宜的公告》（中国人民银行公告〔2016〕第3号）和《内地与香(xiāng)港债(zhài)券(quàn)市场互联互通合作管(guǎn)理暂行办(bàn)法》（中国(guó)人民银行令〔2017〕第1号）等文件(jiàn)要求、完成银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外投资者等，可根(gēn)据《内地与(yǔ)香港(gǎng)利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作管(guǎn)理暂(zàn)行办法》（以下简称(chēng)《办(bàn)法(fǎ)》）相(xiāng)关规(guī)定参与“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”。

　　二、“北向互换通”境(jìng)内外投资者可以签署的协(xié)议范围是什么？

　　答：根据《办法》，境内外投(tóu)资(zī)者开展“北向(xiàng)互换通”交易前可以与交易对手(shǒu)方(fāng)签(qiān)署经中国人民银(yín)行认可的衍生品主协议或其他协(xié)议，包括NAFMII、ISDA主协(xié)议以及中央清算衍生(shēng)品(pǐn)执行协议（CDEA协议）等衍生(shēng)品(pǐn)协(xié)议。境内投资者应当将是否签署(shǔ)协议、签(qiān)署(shǔ)协议类(lèi)型等(děng)事项向中国外(wài)汇交易中心备(bèi)案(àn)。目前，中国银行(xíng)间市场交易商协会正(zhèng)在研究制定“互换通”衍生品协议，待其正(zhèng)式发布后也可供境(jìng)内外投资者选择(zé)签署。

　　三、“北向(xiàng)互换通”境外投资者的(de)投资范围是什么？

　　答：“北向互换通”境外(wài)投资者现(xiàn)阶(jiē)段(duàn)可在(zài)银行间市场开(kāi)展(zhǎn)符(fú)合集(jí)中清算(suàn)要求的人民币利(lì)率(lǜ)互(hù)换交易(yì)。

　　四、《办法(fǎ)》中认可的境外电子交易平台、境内(nèi)电子(zi)交(jiāo)易平台(tái)包括哪些？境外投资者的对手方、交易模式有(yǒu)哪些要求？

　　答：目(mù)前“北向互(hù)换(huàn)通”下受认可(kě)的境外(wài)电子交(jiāo)易平(píng)台包(bāo)括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需求加入其他受认可的电子交易平台，受认可的境内电子交易平台为中国(guó)外汇交易中心。

　　为便利境外投(tóu)资者(zhě)开展(zhǎn)人民(mín)币利(lì)率互换(huàn)交易(yì)，“北向互换通”参照(zhào)“债券通(tōng)”相关安排，由境(jìng)内投资者（即“互换通”报价商）与境外投(tóu)资者进行交(jiāo)易，“互(hù)换通”报价商名单可在中国外汇交易(yì)中心网站上(shàng)查询。

　　“北向互换通”交易在境内电(diàn)子交(jiāo)易平台(tái)达成，交易一经达成即(jí)视为交易已确认。境外投资者(zhě)可通过中国人民银行认可的境外电子交易平台与境内(nèi)电子交易平台的连接，向境内电子交易(yì)平(píng)台(tái)发送交易指令，与(yǔ)“互(hù)换通”报价商达成交易。

　　五、中国(guó)人(rén)民(mín)银行认可的境内清算机构和香港证监会认可的境外清(qīng)算机构包括哪(nǎ)些机构(gòu)？

　　答：目(mù)前，中国人民银(yín)行认可的境内清算机构为银(yín)行(xíng)间(jiān)市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简称上(shàng)海清算所(suǒ)），香港证监(jiān)会认可的(de)境(jìng)外清算机构(gòu)为香(xiāng)港交(jiāo)易所旗(qí)下香港(gǎng)场外结算(suàn)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（以下简称场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司(sī)）。

　　六(liù)、境外投资者开展集中清算的主要流程是？

　　答：境外投(tóu)资者需要申(shēn)请(qǐng)获得场外(wài)结算(suàn)公司清算(suàn)会(huì)员资格或(huò)作(zuò)为清(qīng)算(suàn)客户委(wěi)托场外结(jié)算公司综合清算会(huì)员代(dài)理清算，并与场(chǎng)外(wài)结算公司综合(hé)清算会(huì)员(yuán)签订客(kè)户清(qīng)算协议。交易(yì)达成后，境(jìng)内外清算机(jī)构对交易进行风(fēng)控(kòng)检(jiǎn)查，对于符合集中清算要求的交易及(jí)时纳(nà)入集中(zhōng)清算。境外机(jī)构通过场外结算公司或其综合清算会(huì)员(yuán)完(wán)成保证金(jīn)及(jí)资金结算。

　　七、“互(hù)换(huàn)通”下，境内外(wài)清算(suàn)机(jī)构如何进行衍(yǎn)生品交易(yì)的合约(yuē)替(tì)代？

　　答：合约(yuē)替(tì)代是指清(qīng)算机构(gòu)作为中央对手方(fāng)针对已成交(jiāo)的交(jiāo)易充当买方(fāng)的卖方和卖方的买(mǎi)方的一种法律安排，并据此与买方和卖方(fāng)建立两(liǎng)个新合约，以清(qīng)偿(cháng)买卖双(shuāng)方之间(jiān)的(de)初始(shǐ)债(zhài)务(wù)。“北向互(hù)换通”业务中，境外与境内参(cān)与者达(dá)成的交易在经(jīng)过上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读算公司的(de)集中清算审核(hé)后，上海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司于(yú)当日(rì)将交易进行合约替代，进入(rù)集中清(qīng)算(suàn)，生成为三(sān)个独立的(de)新合约，分别为境外参与者与场外结算公司、场外(wài)结算(suàn)公司与上海清(qīng)算所、上海清(qīng)算所与(yǔ)境(jìng)内参与者之间的合(hé)约(yuē)。境外(wài)与境内(nèi)参与者(zhě)之间(jiān)将(jiāng)不再存(cún)在合(hé)同关系。对于未纳入集(jí)中清算的交(jiāo)易，依(yī)照成(chéng)交双方(fāng)约(yuē)定的处置方式(shì)进行处置(zhì)。

　　八、“互(hù)换(huàn)通”业务场景下的跨境(jìng)资金流(liú)动如(rú)何管(guǎn)理？

　　答：在“互换通”业务场景(jǐng)下，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公司之间的跨境资金结算(suàn)主要(yào)通过人民币跨境支付(fù)系统办理。同时，场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)可在境(jìng)内银行开立人民(mín)币基本存(cún)款账(zhàng)户和人民币(bì)“互换通”结算专用存款账户（NRA账户），作为极端情况(k非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读uàng)下应急结算安排。NRA账户收支范围包括：“互(hù)换通(tōng)”交易结算资金、因(yīn)“互换(huàn)通”交易结算需(xū)要在应急情况(kuàng)下所融入资金的(de)本息和费(fèi)用以及符合中国人民银行规(guī)定的其他收入支出等(děng)。

　　此(cǐ)外(wài)，作为“互(hù)换通”业务风控(kòng)方案的(de)一部分，上海清算所与场外结算公司将针对双方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池安排。双(shuāng)方向“互换通”资源(yuán)池(chí)缴纳担保品，该资源池独立(lì)于每一中央对手方从(cóng)各(gè)自清算参(cān)与者收取和追缴(jiǎo)的保(bǎo)证金(jīn)、清算(suàn)基金之外，不用于任(rèn)何会员(yuán)机构的违(wéi)约损失分摊。上海清算所向资源池(chí)缴纳(nà)的资金存放在(zài)以场外结算公司名义(yì)于境外开(kāi)立的(de)“互换通”专用账户，场外结算(suàn)公司向资源池缴纳(nà)的资金(jīn)存放在以(yǐ)上(shàng)海清(qīng)算所名义于(yú)境内开(kāi)立的“互换通”专用人民币/外币账户，相关账户内资金(jīn)可豁免跨境债权债务登记及额(é)度管理要求。场外结算(suàn)公司与上海清算所每日基于双方清算所之(zhī)间的风(fēng)险敞口计算“互(hù)换(huàn)通”资源(yuán)池(chí)要求，并通过境内外(wài)存管(guǎn)银行办理(lǐ)人(rén)民币或外币资金的跨境划(huà)转。

　　有汇报责任的机构应当及(jí)时履行报送义务。上海清算所和境内资源池存管(guǎn)银行应当向人(rén)民币跨(kuà)境收付(fù)信息管(guǎn)理系(xì)统（RCPMIS）报(bào)送(sòng)跨境人民币(bì)收(shōu)支信息；被撤销的(de)交(jiāo)易如(rú)涉及双边(biān)结(jié)算补偿金的，相(xiāng)关境内结(jié)算银(yín)行应当进行跨境人(rén)民币(bì)收支信息报送。上(shàng)海清算所(suǒ)、境内投(tóu)资者(zhě)等相关主体应当按(àn)照规定履行国际收支统计申报义务，原则上“互换通”交易和资(zī)源池业务(wù)由上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所集中(zhōng)进行国际(jì)收支统计申报，补(bǔ)偿金等不经由上海清算所清算的交易或资金(jīn)收付(fù)，由境(jìng)内投资者(zhě)等相(xiāng)关主体进行国际收支统计申报(bào)。

　　九、如何(hé)理解“北向互(hù)换通(tōng)”实(shí)行额(é)度管理？

　　答：为确保市场平稳(wěn)运(yùn)行，“北向(xiàng)互换通”充分(fēn)考虑境外投资者投资银行间债(zhài)券市场的情况，初期全市场(chǎng)每日(rì)交易净限额(é)为(wèi)200亿元人民(mín)币(bì)（即(jí)全部(bù)境外投(tóu)资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互(hù)换交(jiāo)易在(zài)轧差后(hòu)的(de)名义本(běn)金(jīn)净额每(měi)日不超过200亿元人(rén)民币），清算限额(é)为40亿元人民币（即上海清算(suàn)所(suǒ)与(yǔ)场外结算(suàn)公司(sī)之(zhī)间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口上限(xiàn)为40亿元(yuán)人(rén)民币）。未来，可根据市场发展(zhǎn)情况(kuàng)适(shì)时(shí)调(diào)整(zhěng)额度，并对外(wài)公布。

　　十、香港结(jié)算行应当遵守的人民币购售业务相(xiāng)关(guān)规定具体包括哪些(xiē)文(wén)件？

　　答：目(mù)前，关(guān)于人民(mín)币(bì)购售业务的相关(guān)文(wén)件主(zhǔ)要包括(kuò)：《中国人民银行(xíng)关于明(míng)确跨境人民币业务相关问(wèn)题的(de)通知》（银发〔2011〕145号(hào)）、《中国人民银(yín)行关于(yú)调(diào)整人民币购(gòu)售业(yè)务管理的通知》（银发〔2013〕321号）、《中国人(rén)民银行关于拓(tuò)宽人民币购(gòu)售(shòu)业务范围的通知》（银发〔2015〕250号(hào)）、《中国(guó)人民银行(xíng) 国家外汇(huì)管理(lǐ)局公告》（〔2015〕第40号(hào)）、《中国(guó)人民银行办公厅关于加强境(jìng)外金融机构进入银行间外汇市场开(kāi)展人民币(bì)购售业务宏观审(shěn)慎管理有关事(shì)项的(de)通知》（银办(bàn)发(fā)〔2016〕143号）、《中国人民银(yín)行关于完(wán)善人民币购售业务管理有关问(wèn)题的(de)通知》（银发〔2018〕159号）、《关于完善(shàn)人(rén)民币(bì)购售(shòu)业务境外参加行和境外清算(suàn)行进入银行间外汇市场有关事项的公(gōng)告(gào)》（中汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香(xiāng)港结算行在境内(nèi)银行(xíng)间(jiān)外汇市场平(píng)盘头寸(cùn)时，沿用现有境外清算行和(hé)境(jìng)外参(cān)加行(xíng)的业务(wù)模式、产品(pǐn)种类和信息报送等相关安排。根据《办法》和人民币购售业务管理规(guī)定，香(xiāng)港结算(suàn)行在境内银行间外(wài)汇市场平盘(pán)头寸(cùn)时，应当确(què)保与其相(xiāng)关的境外投资者在本(běn)机构的(de)资金兑换是基于(yú)“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)真(zhēn)实合理(lǐ)需(xū)求(qiú)。

　　十一、如何理解“使(shǐ)用外汇参与交(jiāo)易的，其交(jiāo)易到(dào)期或不再继续参与的，原则上应(yīng)当通过(guò)香港结算行兑(duì)换(huàn)回外汇”？

　　答：为方(fāng)便持有外汇的境外投(tóu)资者通过“北向互(hù)换通”投资内地银(yín)行(xíng)间金融衍生品(pǐn)市(shì)场，使(shǐ)用外汇的境外投资者可在(zài)香港结(jié)算行办理外汇资(zī)金兑换，香港结算行由此(cǐ)所产生的头寸(cùn)可到(dào)境内银行(xíng)间外汇市场平盘。初期，境外投(tóu)资者可(kě)选择一家香港结算行办(bàn)理业务。香(xiāng)港(gǎng)结算行为境(jìng)外投资者办理外汇资金兑换(huàn)时(shí)，应当做好真实性审(shěn)核相(xiāng)关(guān)工(gōng)作，确保所兑换(huàn)的(de)资金用于“北向(xiàng)互换通”交易。其交易到期所(suǒ)得的人(rén)民币(bì)资金，可继续(xù)投资(zī)，如用于非“北向(xiàng)互换通”投资(zī)用途，应(yīng)当通过(guò)香(xiāng)港结算行兑换为外汇。

　　十(shí)二、“北向(xiàng)互(hù)换通”交易报告有哪些要求？

　　答：境内外投资者和相关金融市场基(jī)础设施应当(dāng)向中国人(rén)民(mín)银(yín)行认可(kě)的交易报告库报告“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易相关(guān)数据。中国(guó)外汇交易中心是中国(guó)人民银行认(rèn)可的“北向互换通”数据的(de)交易报告库，在(zài)中国外汇交易中心达成(chéng)的“北向互换通”交(jiāo)易，境内(nèi)外投(tóu)资者无需(xū)另(lìng)行报告。此外，中国人民银行和(hé)相(xiāng)关(guān)监管(guǎn)部门可(kě)以根据需要向(xiàng)基(jī)础(chǔ)设施调(diào)取(qǔ)与境外投资者投资活(huó)动(dòng)相关的数据。

　　十三、《办法》发(fā)布后(hòu)，还会(huì)发(fā)布(bù)相关配套业务细则(zé)吗？

　　答：配(pèi)合《办法》发布，境内电子交易平台(tái)、境内(nèi)外清算机构将制订(dìng)配(pèi)套的业务规则等文件(jiàn)并对外发布。

　　十四、“互(hù)换通”未来有什么发展计划(huà)？

　　答：未来中国(guó)人民银(yín)行将根据(jù)市场发展情(qíng)况，适(shì)时增加投资(zī)品种(zhǒng)，调整交(jiāo)易(yì)和清算额度(dù)，优(yōu)化交(jiāo)易清算安排，为境外投资者(zhě)提供更加便利高效的风(fēng)险管理工(gōng)具。另外，两(liǎng)地监管当(dāng)局将结合各方面情况，在风(fēng)险可控、对等互利(lì)的原则下，适(shì)时研究(jiū)扩展至“南向互换通”。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读