就在全球为AI疯(fēng)狂的(de)时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是目前已经(jīng)部(bù)分获利了(le)结，现在(zài)所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根(gēn)据(jù)Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高达(dá)160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不(bù)修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一季度减持到(dào)不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附(fù)近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让(ràng)英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后(hòu)仍然(rán)经历了三(sān)波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在(zài)2022年年(nián)底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代(dài)表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过(guò)1万亿美元(yuán)，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还(hái)有被誉为“估值教(jiào)父”的当代(dài)著名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周(zhōu)刊(kān)》报道(dào)，达摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直在(zài)投资(zī)英伟达(dá)，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天早上英伟达(dá)还在我的(de)投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样的上涨，一(yī)周内(nèi)市值就增加了3000亿(yì)美元，这是很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的(de)人工智能芯片市(s很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短hì)场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年(nián)后(hòu)该市场规模(mó)将达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设(shè)英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达(dá)摩达兰得出的估(gū)值也要(yào)比近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司(sī)，但(dàn)如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)权，减持均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太(tài)高，减持(chí)了(le)仓位，也有人认(rèn)为英伟(wěi)达现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟达给出(chū)买(mǎi)入(rù)评(píng)级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这(zhè)些分(fēn)析师对英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价中间(jiān)值约为 450 美(měi)元。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标(biāo)股价，是(shì)因为(wèi)先前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人(rén)仍存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短 Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目(mù)前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准确(què)的(de)分(fēn)析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概念股的估(gū)值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处于(yú)“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还(hái)未结(jié)束。过去(qù)的(de)泡沫形成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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