为了让(ràng)自己的限售股解禁后能获得好的(de)回报，上市公司董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家的股票(piào)价(jià)格，然后高位(wèi)出(chū)货。

　　最(zuì)近，中国证监(jiān)会网(wǎng)站披露(lù)了一则行政处罚(fá)决定书，引发市场关注。时(shí)为(wèi)新美星董事(shì)长何(hé)德平和(hé)其(qí)配偶黄(huáng)秀芳提(tí)供资金，委托蒋维对新美(měi)星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高公司(sī)股(gǔ)价，以便后续自己减持获(huò)利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资金(jīn)优(yōu)势、持(chí)股优势(shì)，连(lián)续(xù)集中(zhōng)交易新(xīn)美星，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监(jiān)会对此(cǐ)操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信(xìn)息(xī)披(pī)露(lù)违法违规，给予警告(gào)，并(bìng)处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么ng>

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监(jiān)会行政处(chù)罚决定(dìng)书(shū)披露的信(xìn)息，新(xīn)美(měi)星董事长、法定代表人、实(shí)际(jì)控制人何德平和他(tā)的妻(qī)子黄(huáng)秀芳当(dāng)时向(xiàng)时任独墅湖文化(huà)传播有限公司董(dǒng)事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维(wéi)，提供(gōng)保证(zhèng)金约(yuē)3200万元，这些钱部分来自(zì)他(tā)们所掌(zhǎng)控的上海(hǎi)海得泽(zé)广(guǎng)投资管理中心（普(pǔ)通(tōng)合(hé)伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提(tí)供资(zī)金的目的是，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对“新(xīn)美星”进行(xíng)“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以(yǐ)便(biàn)何(hé)德平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后(hòu)能(néng)够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到(dào)保(bǎo)证金后，即开(kāi)始利用控制的证券账户(hù)并联合其他市场资金在二级市场买入(rù)并交易“新(xīn)美(měi)星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了(le)两个(gè)帮手共同(tóng)合谋。他(tā)经人介(jiè)绍认识并联合(hé)毛明(míng)土(tǔ)、李传武共同(tóng)操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易“新美星(xīng)”；在此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利于两(liǎng)方交易(yì)决(jué)策，更(gèng)好地共同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋维联合(hé)毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数(shù)25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买(mǎi)入成交(jiāo)金额(é)5.82亿(yì)元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持股优(yōu)势，连(lián)续集(jí)中(zhōng)交易(yì)“新美(měi)星”，影(yǐng)响(xiǎng)股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个(gè)账户(hù)拉抬股价(jià)、集中出货

　　违(wéi)法(fǎ)获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维(wéi)联合毛(máo)明(míng)土、李传武，控制35个证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎(zěn)么(me)拉高“新美星”股价，然后出(chū)货(huò)，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，账户组(zǔ)连(lián)续集中交易“新美星”，申(shēn)买量占市(shì)场申买量比例超20％的(de)交易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量比例超20％的交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总股本比例自2019年(nián)3月5日开始超过5％，持(chí)续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达(dá)到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的(de)比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具(jù)体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账(zhàng)户组(zǔ)持续大量买入“新美(měi)星”，当(dāng)日申(shēn)买排名第(dì)一，竞(jìng)价买入成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股(gǔ)量为期初持股(gǔ)量(liàng)38.71倍(bèi)，持股量显著增加(jiā)。在(zài)此期间，“新美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行(xíng)业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月(yuè)3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期(qī)末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或(huò)市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低(dī)于(yú)卖一价或市(shì)价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星”股(gǔ)价累(lèi)计(jì)上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离(lí)同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月(yuè)26日，账(zhàng)户(hù)组集(jí)中(zhōng)卖出“新(xīn)美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外(wà剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么i)，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次(cì)实施(shī)盘中(zhōng)拉抬和对倒(dào)，并反向(xiàng)卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣除(chú)佣金和相关(guān)税费，账(zhàng)户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不(bù)予采纳(nà)，罚(fá)没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提(tí)出多点(diǎn)申诉意见(jiàn)，请(qǐng)求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受何德平或(huò)黄秀芳委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等同于(yú)“操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市(shì)场”；二是黄秀(xiù)芳与(yǔ)蒋维(wéi)系委托理(lǐ)财关(guān)系(xì)，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)等人讨论交(jiāo)易新美(měi)星的情况(kuàng)告知黄秀芳或(huò)何德平，涉案(àn)股东名册并非(fēi)黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是蒋(jiǎng)维没有与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武就(jiù)各自账(zhàng)户交(jiāo)易新(xīn)美星的盈亏分配进(jìn)行(xíng)约(yuē)定；五是蒋维账户组利益(yì)与何德平(píng)、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后(hòu)部(bù)分用于偿还(hái)债(zhài)务(wù)，部分(fēn)用(yòng)于非(fēi)法(fǎ)活动，属(shǔ)于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土账户组(zǔ)、李传武账户组(zǔ)交(jiāo)易行为承(chéng)担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不(bù)认可(kě)黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的(de)合法性(xìng)及(jí)真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋维提(tí)供款项不知情、未(wèi)参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一(yī)致行(xíng)动人中一方存在不当(dāng)行为(wèi)，不应推(tuī)定或(huò)认定另一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，及(jí)他(tā)们的(de)代理人也就(jiù)是(shì)否合谋、部分账户(hù)的控制(zhì)关系、委托理财(cái)关系等提出了(le)申诉(sù)意(yì)见。

　　对此，证监会(huì)回应，经(jīng)复核，对当事人及其代理人的(de)主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，本案为多个主体参与、多个(gè)环节(jié)实施、环环(huán)相(xiāng)扣、锁(suǒ)链式的上下游衔(xián)接(jiē)、合(hé)作，共同(tóng)完成(chéng)的操纵行(xíng)为。在案证据可以(yǐ)证明，何德平、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保证(zhèng)金，委托其通过二级市场交易(yì)影(yǐng)响新美星(xīng)股(gǔ)价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何德(dé)平知悉并参与了本(běn)案行(xíng)为；上述(shù)行为的(de)实质是(shì)操(cāo)纵股价，并非合法理财。在(zài)案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武有共同影响“新美(měi)星”股(gǔ)价的意图(tú)和(hé)目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影响股价的行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期间和(hé)责任承担，证监(jiān)会(huì)表示(shì)，由(yóu)于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户(hù)交(jiāo)易“新(xīn)美星”客(kè)观(guān)上为后续(xù)的合谋操纵(zòng)起到(dào)一定程度锁仓的(de)作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋维和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经(jīng)有(yǒu)一定(dìng)底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土(tǔ)和李传(chuán)武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在此(cǐ)基础上，在认定(dìng)及处罚时(shí)将合谋各方视为一个整体，不区别对待各方账(zhàng)户(hù)组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证券法》第七十七条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零(líng)三条所述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会(huì)决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚(剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么fá)款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚(fá)款1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违(wéi)法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平信息披露(lù)违法(fǎ)的相(xiāng)关(guān)情况，行(xíng)政处罚(fá)决定书(shū)披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年4月上(shàng)市前，海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有(yǒu)公司80万(wàn)股股份(fèn)，占新美(měi)星上(shàng)市时(shí)总(zǒng)股本的1％。上市后，该(gāi)部分(fēn)股(gǔ)票继(jì)续(xù)由海得泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日(rì)开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日(rì)减持(chí)完毕。

　　关于何(hé)德(dé)平信息披露违(wéi)法，何德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理人(rén)提出：第一，海得(dé)泽(zé)广与(yǔ)何(hé)德平、黄秀芳二(èr)人不(bù)存在代持，涉案股份系(xì)海得泽广(guǎng)为兰(lán)某代持，股份减(jiǎn)持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作(zuò)出，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳归(guī)还(hái)借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重大性(xìng)，不对投资者(zhě)决策产生重大影响，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德平(píng)对借款、还款等事项，不(bù)参与、不知情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资(zī)金流水(shuǐ)及(jí)相(xiāng)关(guān)银行账户流水，结(jié)合何德平、黄秀芳的配偶关系，代(dài)持资金和减持(chí)所得系家庭(tíng)共同财产，可以认(rèn)定海(hǎi)得泽广代(dài)何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星股票(piào)。当事人所提相关理由不具有事实和法(fǎ)律(lǜ)依据，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会(huì)表示(shì)，何德(dé)平作(zuò)为上市公(gōng)司实际(jì)控制人，未如实告(gào)知上(shàng)市(shì)公司(sī)上述持股(gǔ)情况(kuàng)，导致(zhì)新美星(xīng)在相关公(gōng)告中均未披露相关情况，导(dǎo)致(zhì)新美星违(wéi)反2005年《证券(quàn)法》第六十三条规定，何德(dé)平的行为构成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)一百九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就信(xìn)息(xī)披(pī)露违(wéi)法行为，对何德平(píng)给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。