中国(guó)金融行业加(jiā)速对外开(kāi)放，外资券商们的2022年(nián)过得如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)中，仅有4家在(zài)2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的摩根大(dà)通证券2022年业绩突(tū)飞猛进，当年净(jìng)利润达到2.63亿(yì)元(yuán)，领先(xiān)各家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根大通证券同(tóng)期获(huò)批(pī)的野村东方国际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际(jì)金融巨头均在国(guó)内(nèi)拥有(yǒu)外资(zī)控股券(quàn)商牌(pái)照。其中，瑞(ruì)信证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商面(miàn)临(lín)的(de)“一参一控”问题如何解决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热词(cí)。而(ér)透(tòu)视(shì)各家外资券商(shāng)在2022年(nián)的“打(dǎ)法”来看，依(yī)托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财富(fù)管(guǎn)理成为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家(jiā)外资控股券商半数(shù)亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除了面临行业“二八(bā)分化(huà)”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商(shāng)”们的(de)市(shì)场竞争(zhēng)也同样带来压力。

　　日(rì)前，中证协(xié)公(gōng)布各(gè)家券商2022年(nián)年报/财务(wù)数据(jù)，9家外资控股券商纷纷晒(shài)出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于市场行情(qíng)、成立时间、牌照资质等问(wèn)题，9家共有(yǒu)5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大(dà)和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇(huì)丰前海证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年实现营业收入2.89亿元(yuán)，同(tóng)比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏(kuī)。野村东方国际(jì)证券则(zé)延(yán)续自成立以(yǐ)来的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久期的(de)8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年(nián)因获得外资股东增持(chí)而(ér)成为外资控股券(quàn)商的汇丰前海证(zhèng)券，业(yè)绩较上年出现明显进步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同(tóng)期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证券均于(yú)2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记，正式(shì)展业时间不长。星展(zhǎn)证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同(tóng)期有(yǒu)所(suǒ)收窄。大和证券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅(fú)进一步(bù)扩大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市(shì)场(chǎng)影响，证(zhèng)券行业营业收(shōu)入(rù)普遍(biàn)下降(jiàng)，外资控(kòng)股券商也难以幸免。且(qiě)新公司建(jiàn)设成(chéng)本、业务费用、员工薪酬(chóu)等支出过高，在展业(yè)初期容易(yì)导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内大(dà)型券商相比，外资控股券(quàn)商仍呈现“本小利薄”的情况，自(zì)营业务影(yǐng)响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的(de)主(zhǔ)要还是(shì)经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券(quàn)在(zài)2022年年报中表示，其当年(nián)投行业务(wù)手续费及佣金净收入为6561.57万元(yuán)，同比(bǐ)下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪(jì)业务(wù)为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务(wù)及(jí)管理(lǐ)费从上年(nián)的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有“外来的(de)和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资控(kòng)股券(quàn)商实现盈利，分别为摩(mó)根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和瑞银证(zhèng)券均实(shí)现了营收、净利润的(de)双增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业(yè)收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当(dāng)亮(liàng)眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年(nián)底，摩根(gēn)大通证券共有员工210人，数量在行业(yè)内排名(míng)下游，但其业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这只(zhǐ)是摩(mó)根大通证(zhèng)券展业的第三个完整会计(jì)年度。

　　公开(kāi)信息显示，摩(mó)根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证监(jiān)会(huì)批复，成(chéng)立(lì)合资证券(quàn)公司。彼时由摩(mó)根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠(zhū)海迈兰(lán)德等5家内资股(gǔ)东(dōng)持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家内资(zī)股东(dōng)所持股权，成(chéng)为摩根大通(tōng)证券(quàn)唯一股东(dōng)。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示，摩根大通证券(quàn)2022年经(jīng)纪业务大爆(bào)发，实(shí)现(xiàn)手(shǒu)续费净收入(rù)5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业(yè)务(wù)开展(zhǎn)和运作取得(dé)进一步进(jìn)展，新客户(hù)开(kāi)发稳(wěn)步推进(jìn)。摩根大通证(zhèng)券充(chōng)分利用(yòng)全球化的平(píng)台优势，整(zhěng)合集团(tuán)资源(yuán)，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞(ruì)信突发(fā)合并

　　“一(yī)参(cān)一(yī)控(kòng)”下(xià)或将取(qǔ)舍

　　除摩(mó)根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的(de)业绩(jì)表现(xiàn)：当期实现营业(yè)收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国时(shí)间最早的一(yī)批(pī)合资券商之一，早在2007年就已在国(guó)内展业(yè)。2022年3月，瑞士(shì)银行受让两(liǎng)家内资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报(bào)表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务(wù)进步明显，当期(qī)实现手(shǒu)续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成了创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并参与了沪深交易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得(dé)关注(zhù)的是，今年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷被(bèi)竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信集团和瑞(ruì)银集团(tuán)股份公(gōng)司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联(lián)邦(bāng)财政部、瑞士国家(jiā)银(yín)行（SNB）和瑞士金融市场监(jiān)督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此(cǐ)项(xiàng)交易。

　　上月瑞银(yín)发(fā)布一(yī)季报时表示，对瑞(ruì)信(xìn)的收购(gòu)交(jiāo)易预计(jì)在6月底前完成。不言而喻(yù)的是，集团(tuán)层面的(de)合并(bìng)对两家外资(zī)控股券商在中国展业情况，也将造成(chéng)一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所(suǒ)普(pǔ)华永道(dào)对瑞信证券出(chū)具了带强调事项段的(de)无保(bǎo)留意见审计报告：2023年(nián)3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银集团股份公司(sī)之(zhī)间(jiān)达成协议和合并计(jì)划，截止报告日(rì)，上述协议(yì)和合并计划的完(wán)成(chéng)日(rì)尚不明确。瑞信证(zhèng)券作为瑞信(xìn)集团股份(fèn)有限公(gōng)司下(xià)属控股(gǔ)子公司，未(wèi)来的(de)运(yùn)营和财务业绩(jì)受到上(shàng)述合并可(kě)能产(chǎn)生的影(yǐng)响亦不明确，该事项表明存在可能导致对公司持续经营能力产生重(zhòng)大疑虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于(yú)2008年(nián)的瑞信方正(zhèng)证券，系(xì)证监会(huì)修(xiū)订《外商参股证券公司设立规(guī)则(zé)》后首家获批的(de)合资(zī)证券公司(sī)。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获(huò)得控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞(ruì)信方正(zhèng)更名为(wèi)瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全资持(chí)有瑞信证券(quàn)。但(dàn)突如(rú)其(qí)来(lái)的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得(dé)瑞(ruì)银证券和瑞(ruì)信证券将受同(tóng)一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权管(guǎn)理(lǐ)规定(dìng)》，证券公司股东以及(jí)股东的控(kòng)股股东、实际控制人参股(gǔ)证券公司的(de)数量不得超过2家，其(qí)中控制(zhì)证券公司的数量(liàng)不(bù)得超过1家。在面临“一参(cān)一控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信证券的牌照(zhào)或(huò)将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管(guǎn)理(lǐ)破局(jú)

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业热(rè)词。而透视(shì)各(gè)家外(wài)资券商在2022年(nián)的“打(dǎ)法”不难发现(xiàn)，依托于各自资源禀赋深入财(cái)富(fù)管理(lǐ)成为其(qí)在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例(lì)如(rú)，野村东方国际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务在原有“大宗交易”、“市(shì)值(zhí)托管”、“SMA（单一(yī)资产管理账户(hù)）”等业务持续推进的基础(chǔ)上，新增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市公(gōng)司大宗减持服务(wù)、集团间(jiān)跨境业务(wù)联动等多种业(yè)务模式，通过服(fú)务(wù)手(shǒu)段的增加(jiā)及优化，为客户(hù)提供多维(wéi)度(dù)、一站式的(de)综合性金融解决方案。

　　后续，野(yě)村东方国(guó)际证券财富(fù)管(guǎn)理业(yè)务将定位(wèi)于“中(zhōng)国高端财富(fù)人(rén)群”，从产品(pǐn)配(pèi)置、人员建设(shè)、中后(hòu)台支持(chí)以(yǐ)及(jí)集团跨境合作四个方(fāng)面入手，打(dǎ)造以产品为中心的业(yè)务核(hé)心(xīn)竞争力，持续为中国(guó)投(tóu)资者提供具有(yǒu)野村集团特色的高质量财富管理服务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订(dìng)《业务转让(ràng)协议(yì)》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高(gāo)华(huá)获证监会(huì)核发新(xīn)增证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销金融产品(pǐn)业(yè)务(wù)的业务许可(kě)。2023年(nián)2月，高盛高华与北京高(gāo)华(huá)完成业(yè)务迁移工(gōng)作(zuò)。

　　高盛高华表示(shì)，其将持续以资产配置为(wèi)核心进行新产品和服务(wù)的研发工作，进(jìn)一步赋能部门为在岸客户提供财富管理(lǐ)综合解决方案(àn)，丰富(fù)客户(hù)产品种(zhǒng)类选择，开展境内私人财富(fù)管理平台未(wèi)来战(zhàn)略(lüè)规划，并(bìng)进(jìn)一步拓展境内产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高(gāo)盛高华将持续推(tuī)进私募股权基金管理人（PEWFOE）的(de)设(shè)立工作(zuò)，持续代销第三(sān)方金融产(chǎn)品并推进跨境投资新(xīn)产品的研(yán)发，为客户提供直接对接(jiē)境外资本(běn)市场的机(jī)会。

　　另(lìng)外，依托于外(wài)资(zī)股东打造(zào)私人(rén)财(cái)富管理业务，这在具备外(wài)资(zī)银行(xíng)股(gǔ)东背景的(de)券商(shāng)中较为多见(jiàn)。例如，汇丰前海(hǎi)证券表示(shì)，其于2022年(nián)4月正式成立(lì)私(sī)人财富管理部，负责公(gōng)司高净值个人客户综合财富(fù)管理业务(wù)的运(yùn)作(zuò)。私人财富(fù)管理部以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰环球(qiú)私人银行，致(zhì)力(lì)为高净值和超高(gāo)净值客户及其(qí)家族提供专业(yè)、多元及(jí)定制(zhì)化(huà)的(de)资产配置服务，为客户(hù)实现其投资目(mù)标。

　　瑞(ruì)银(yín)证券则另辟(pì)蹊径，推出家族信托资(zī)讯(xùn)业务，与4家(jiā)国内(nèi)头部信托公司达成战略合作。同(tóng)时，瑞银(yín)证券在2022年重启深圳分(fēn)公司财富管(guǎn)理业务，依托国家对粤港澳(ào)大湾区的(de)新政举(jǔ)措，致力(lì)于发(fā)展财(cái)富管(guǎn)理大湾(wān)区业(yè)务(wù)。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其(qí)财富管理部秉(bǐng)持着为客户进行全方位(wèi)资产配置和满足客户全生命周期财富管理的理念，进(jìn)一步完善投资解(jiě)决方案和财富规划方(fāng)面的业务，一方面积(jī)极扩(kuò)充(chōng)现有架上策略，精选上架多支产品为客户在同一策(cè)略下提供差异化选择及多元化的(de)投资方(fāng)案。

　　外(wài)资券商队伍不断扩大(dà)

　　随着(zhe)中国资本市场对外开放(fàng)的力度不断加大，各外资金融机(jī)构加速了在境内(nèi)设(shè)立控(kòng)股(gǔ)券商的进程。

　　今(jīn)年1月(yuè)，渣打证券获批准设立，公司注册(cè)地为北京市，注册资(zī)本为人民(mín)币10.5亿元(yuán)，业务范围包括证券经纪、证券(quàn)自营、证券承销、证(zhèng)券(quàn)资产管理（限于从事(shì)资(zī)产证券(quàn)化(huà)业(yè)务）。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，渣(zhā)打证券是首家新(xīn)设的外商独资证券公司。就监管批(pī)复信息来(lái)看，渣打证(zhèng)券由(yóu)渣打银(yín)行（香港）有限(xiàn)公司全资设立，出资(zī)额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国内(nèi)的外资控股券商数(shù)量已达(dá)到10家。其(qí)中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高盛高华证券、渣(zhā)打证券均(jūn)为外(wài)商独资券(quàn)商。从(cóng)数量上来(lái)看，外资(zī)控股券商已成(chéng)为市场上(shàng)不容忽视的(de)“新势力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还有数家外资券商的设立申请(qǐng)静待审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券(quàn)、日兴证(zhèng)券、青岛意(yì)才证券等多家外资券商的(de)设立(lì)申请(qǐng)仍处于证监会审(shěn)批阶段。其中，法巴(bā)证券和青岛意才证券(quàn)已获(huò)第一次(cì)意见反馈(kuì)。

　　今年3月(yuè)底，证监会(huì)主(zhǔ)席易会满等先后(hòu)在京会见美国桥水基(jī)金、法国东(dōng)方汇理、日本大和证(zhèng)券、英(yīng)国汇(huì)丰、加(jiā)拿大宏(hóng)利金(jīn)融、新(xīn)加坡(pō)淡马锡(xī)、德国(guó)安联保险、意大(dà)利(lì)联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺(shùn)和高盛等国(guó)际金融(róng)机构(gòu)负(fù)责人(rén)。

　　来访的(de)国际金融机构负责(zé)人普遍表示，此次(cì)来(lái)华亲身(shēn)感(gǎn)受到中国经济的强大韧性(xìng)、潜力和(hé)活力，坚(jiān)定看(kàn)好中国经济和中国(guó)资(zī)本市(shì)场发展前景。近年来中国资(zī)本(běn)市场对外开放(fàng)稳(wěn)步(bù)推进，为国际金(jīn)融机构和(hé)全(quán)球投资者带来了实(shí)实在(zài)在的机遇。各金(jīn)融机构高度重视中国(guó)市场，将继续与中(zhōng)国(guó)深化合作，积极拓展在(zài)华业务和投资，期待实现互利(lì)共(gòng)赢(yíng)。

　　面对来自(zì)外资(zī)券(quàn)商(shāng)的市场(chǎng)竞争(zhēng)，国内券商也(yě)纷纷(fēn)感受到了(le)挑战和机遇(yù)。例如，华西证券(quàn)即在2022年年报中表示(shì)，外资机构来华展业(yè)便利(lì)度不断提升，经营范围(wéi)和监管要求实现国民待遇，外资券(quàn)商(shāng)、资(zī)产管(guǎn)理机构等加速布局，全(quán)力(lì)抢滩中国证券市场(chǎng)，对本土证券公(gōng)司既带来(lái)了国际金(jīn)融(róng)机构全面参与中国(guó)资本市场竞(jìng)争所形(xíng)成(chéng)的冲击(jī)，也(yě)带(dài)来了通过(guò)与国(guó)际(jì)金融(róng)机构(gòu)直(zhí)接合作促进业(yè)务发展、提升管(guǎn)理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部证券也表示，当前证(zhèng)券行业集中度稳中(zhōng)有升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金融科技(jì)对(duì)行业(yè)发展理念的(de)变革和重(zhòng)塑(sù)不断深化(huà)，外资(zī)券商市场冲击将逐渐显(xiǎn)现，证券行业竞(jìng)争新格局正(zhèng)加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 中通中转站一般会停多久的车 快递中转站一般会停多久