今年以来基金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间的合(hé)作本就是(shì)双向选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦(bāng)基(jī)金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金发布公告(gào)，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限(xiàn)公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。自(zì)公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机(jī)构的(de)合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了(le)合计(jì)17家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中，正融基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解除(chú)5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的(de)基金销(xiāo)售机构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代销机构(gòu)数量增多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择标准也(yě)在(zài)提(tí)高。在高质量发(fā)展背景下(xià)，严(yán)格筛选基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非(fēi)是以下三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量一直(zhí)得自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗: #ff0000; line-height: 24px;'>自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗不到有效增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经(jīng)理(lǐ)贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗，且又受(shòu)到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作是(shì)市场化的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据自身的发展状况有选择的与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司合(hé)作(zuò)等(děng)都是考核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要付出系(xì)统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公司(sī)一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的(de)机(jī)构合(hé)作，头部代销机构也会对(duì)基(jī)金公司(sī)的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务(wù)，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业(yè)部(bù)为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是(shì)基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最(zuì)新(xīn)公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季度(dù)，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势(shì)继续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售渠(qú)道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基(jī)金销(xiāo)售机构的代销基(jī)金数(shù)量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量不(bù)足百只。而在(zài)115家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小(xiǎo)型基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)提交了(le)注(zhù)销公(gōng)募证券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的(de)申(shēn)请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会决(jué)定注(zhù)销深(shēn)圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务(wù)有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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