5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林(lín)资产递交了截(jié)至2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管(guǎn)理超千亿元人(rén)民币的对冲基金(jīn)机构，亦是(shì)内(nèi)地少有(yǒu)的进行大(dà)手笔持有美股的买方(fāng)机(jī)构之一，景林的动(dòng)向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整体持仓规(guī)模小幅提升(shēng)至17.29亿美(měi)元，折合人(rén)民币(bì)120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度(dù)的(de)16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截(jié)止2023年一季度末，景林资(zī)产在美股市场持(chí)有34家上(shàng)市公(gōng)司的(de)股票(piào)。其中，前十(shí)大持仓标的在总(zǒng)市值中(zhōng)的(de)占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓和减持(chí)方(fāng)面，景林资产(chǎn)一季度前五大卖出标(biāo)的包括(kuò)：京(jīng)东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科(kē)技、拼(pīn)多多。

　　景林资(zī)产美股持仓前十大重仓(cāng)股(gǔ)分别为：拼多多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美(měi)股头(tóu)号重仓股依(yī)旧是拼多多，与上季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景林连续三(sān)个(gè)季度增持拼多(duō)多。2022年二季度增持(chí)拼多(duō)多24.02万(wàn)股，三季度增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价表现(xiàn)看，拼多多(duō)去年(nián)二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势头在(zài)今(jīn)年2月初便戛(jiá)然而止了(le)，景林资产在(zài)此前“越跌越买(mǎi)”的策(cè)略(lüè)奏效后(hòu)，或许在股(gǔ)价“掉头”之(zhī)际进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　乐高课程一年大概多少钱，乐高课一年多少钱多少节g alt="但(dàn)斌深夜难眠！景林持仓曝光，与高毅“唱反(fǎn)调(diào)”" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183317672.jpg">

　　此外，一季度景林新建仓的英伟(wěi)达，空降前十大重仓股第(dì)七(qī)位，一口气买入(rù)32.53万股，一季(jì)度(dù)末持(chí)仓市值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止至(zhì)5月(yuè)12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育(yù)股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景林资(zī)产在美(měi)股的操(cāo)作中，最(zuì)为亮(liàng)眼的当属重点(diǎn)加仓(cāng)教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今(jīn)年(nián)一季度(dù)末(mò)，景林(lín)资产(chǎn)持(chí)有新东方430万股，环比(bǐ)去年底(dǐ)加仓368.8万股(gǔ)，期(qī)末(mò)持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃成(chéng)为景林资产(chǎn)的第二大重仓股。与(yǔ)此(cǐ)同时，景林资产一(yī)季(jì)度还建仓了(le)好未(wèi)来(lái)，期(qī)末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，上述两(liǎng)只教育个股股价均处于震荡态势(shì)，并无太多亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄层的用户对(duì)“教育”的需(xū)求依然旺盛，除(chú)了应(yīng)对考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策推行之(zhī)后，目前行业政策环境趋于稳定，但过程(chéng)中(zhōng)很多公司退出离开，使得行业竞(jìng)争格局趋(qū)缓，对于(yú)存(cún)量公司有利(lì)。

　　“从行(xíng)业龙头公司本身来(lái)说，凭借多年积累(lèi)的口碑和公信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部企业在K9学(xué)科之外的(de)教育领域(yù)业务基础扎实，原有(yǒu)的(de)留学(xué)等业(yè)务(wù)恢(huī)复增长(zhǎng)，同时素(sù)质教育(yù)、直播(bō)电商业(yè)务等新业务成为新(xīn)的增(zēng)长(zhǎng)驱动力。且公司的利润和现金流稳中转好，同时(shí)账上资金充足，当(dāng)时的估值下有(yǒu)足够的(de)安全(quán)边际(jì)。在过(guò)去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到了相关(guān)的(de)积极信号。”景林资产(chǎn)表(biǎo)示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林(lín)资产存在分歧(qí)。

　　美国证券(quàn)交易委(wěi)员会公开资料显示，截(jié)至今(jīn)年一季度末，高(gāo)毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超(chāo)10万股，减仓(cāng)比(bǐ)例接(jiē)近(jìn)三成(chéng)。而一季度高毅资产(chǎn)大举买入近(jìn)156万(wàn)股好未来(lái)，相比于去年(nián)底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难(nán)眠，炮(pào)轰(hōng)市场投机之风

　　自(zì)五一(yī)节过后，传媒、游戏板(bǎn)块成为资金(jīn)炒作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中特估支线也由暗转明，晋升市(shì)场第(dì)二大(dà)主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下(xià)跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位(wèi)股接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗(luó)列，不构成(chéng)任(rèn)何投资(zī)建(jiàn)议）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成交额超万亿元阶段(duàn)纪录(lù)，在本(běn)周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且保持(chí)在(zài)1.2万亿水平(píng)，周四便(biàn)陡然跌(diē)破(pò)万(wàn)亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额(é)连续两日萎缩(suō)，分别为(wèi)8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷入缩(suō)量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是(shì)5月11日晚间发布的金融数据大幅低于预(yù)期。

　　据国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿(yì)元，虽然同比多(duō)增734亿(yì)元(yuán)，但是考虑到去(qù)年4月基数(shù)的(de)异常(cháng)，因而与往年相(xiāng)比，今年(nián)4月信贷则是明显跌落，而(ér)今年4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主要原(yuán)因。而企业中长期贷款继续保持同比(bǐ)多增(zēng)，4月同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿(yì)元(yuán)。信贷下(xià)滑(huá)带动社融增(zēng)速(sù)回落(luò)，4月(yuè)新增社融(róng)1.22万(wàn)亿，与2021年(nián)4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大(dà)证券的点(diǎn)评称，4月下(xià)旬(xún)票据利率先(xiān)下后上，并不意味着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营收压(yā)力(lì)很大(dà)，一(yī)直在压降票据(jù)等低效资(zī)产，对分行(xíng)收票额度控(kòng)制很严(yán)。4月(yuè)前两旬(xún)已经收了很多票(piào)，后面改用(yòng)其他贷款来冲(chōng)。5月上(shàng)旬(xún)票据已(yǐ)经快要接近零利率了(le)，信贷再度出现深(shēn)度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭(qiào)化(huà)产生(shēng)的后果，5月(yuè)份的(de)贷款(kuǎn)可(kě)能仍然不(bù)太(tài)乐观(guān)。

　　在这种(zhǒng)背景之(zhī)下，市(shì)场要(yào)想好起来，必然要让(ràng)大家(jiā)看到宽信用的信号(hào)出现(xiàn)，而这可(kě)能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈(yì)的背景不改，而两大(dà)主线人工(gōng)智(zhì)能和中(zhōng)特(tè)估，今(jīn)年已然(rán)累计不(bù)小的(de)涨幅。中(zhōng)特(tè)估这边，本月还(hái)有多只(zhǐ)央(yāng)企ETF等待进场，而人工智(zhì)能这边(biān)，在未有增量(liàng)资金进场的情况(kuàng)之(zhī)下，再想继(jì)续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之(zhī)后，但(dàn)斌更是罕见的在(zài)深夜抒发感想。大谈公募基金(jīn)经理的难处，在业绩和投(tóu)资信仰之间无法两(liǎng)全乐高课程一年大概多少钱，乐高课一年多少钱多少节(quán)。紧接着，炮轰(hōng)当下市场投(tóu)机(jī)之(zhī)风大盛，认为当下市场(chǎng)交易机制(zhì)应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是(shì)但总一个人(rén)的心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着红(hóng)红火火，但(dàn)很(hěn)多投资者都(dōu)是“买在3000点，套在(zài)3400点(diǎn)”。公(gōng)募基金(jīn)经理(lǐ)更(gèng)是有苦(kǔ)难言，市场(chǎng)上大热的人工智能，游(yóu)资炒(chǎo)作的“星辰大海”，根本不符合他们的机构(gòu)审(shěn)美。直白点(diǎn)说(shuō)，市场(chǎng)根本就(jiù)是绕着公募持仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 乐高课程一年大概多少钱，乐高课一年多少钱多少节