中国金(jīn)融行业加速对外开放(fàng)，外资(zī)券商们的(de)2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控股券商(shāng)2022年(nián)的“成绩单(dān)”陆续公布：9家外资控(kòng)股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批(pī)成立的摩根(gēn)大通证券2022年(nián)业绩突飞猛进(jìn)，当年净利(lì)润(rùn)达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与(yǔ)摩根大通证券(quàn)同期获(huò)批的野(yě)村东(dōng)方国际证(zhèng)券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨头均在(zài)国(guó)内拥有外资控股(gǔ)券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年(nián)亏损(sǔn)达2.55亿(yì)元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家(jiā)外资控股券(quàn)商(shāng)面临(lín)的“一(yī)参一(yī)控”问题如何解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视各家外资券商在(zài)2022年的“打法”来看，依托(tuō)于(yú)各自股东资源禀赋、深入(rù)财(cái)富管理成(chéng)为其在(zài)中国展(zhǎn)业(yè)的(de)首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股券商半(bàn)数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公司来说，除了面(miàn)临行业(yè)“二八分化”的激烈态势，来(lái)自(zì)“洋券商”们的市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各(gè)家(jiā)券商2022年年报(bào)/财务数据(jù)，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制(zhì)于市场行情、成立时间(jiān)、牌照(zhào)资质(zhì)等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏(kuī)损，分(fēn)别为(wèi)瑞信(xìn)证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净(jìng)亏损(sǔn)2.55亿(yì)元(yuán)，由(yóu)盈转亏。野村东方(fāng)国际证(zhèng)券则延续自成立以来的(de)亏损状(zhuàng)态：2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)1.1亿(yì)元(yuán)，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万元亏(kuī)损幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外资股东增持而成为外资控股券商的(de)汇丰(fēng)前海证券，业绩较上年出现明显进(jìn)步，但仍然录得(dé)亏损：2022年实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上(shàng)年同期(qī)为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证券和星展证券均(jūn)于2020年获得证(zhèng)监会批文，分(fēn)别(bié)于2020年底、2021年初(chū)完成工(gōng)商登记(jì)，正式展业(yè)时间不长。星展证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较(jiào)上年同期有所(suǒ)收窄。大和证(zhèng)券2022年(nián)实现(xiàn)营业收(shōu)入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年(nián)受市场影响，证券行业营业收(shōu)入普遍下降，外(wài)资控股券商(shāng)也难(nán)以幸免(miǎn)。且新公司建设成(chéng)本、业务费(fèi)用、员工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商(shāng)相比，外资控股(gǔ)券商仍呈现(xiàn)“本(běn)小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021年业(yè)绩的(de)主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年(nián)报中表示，其当(dāng)年(nián)投(tóu)行(xíng)业务手(shǒu)续(xù)费(fèi)及佣金净收入(rù)为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿(yì)元，同比下降(jiàng)46.44％。而营(yíng)业支出(chū)则(zé)有(yǒu)增无减，业务及管理费(fèi)从上(shàng)年的(de)4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年(nián)共(gòng)有4家(jiā)外资控股券商(shāng)实(shí)现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩(mó)根大通证(zhèng)券和瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净利润的(de)双增长(zhǎng)。

　　摩(mó)根大通证券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长264.94％，这一业(yè)绩(jì)水平在2022年(nián)的“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工规(guī)模来(lái)看，截(jié)至2022年底，摩根大通(tōng)证券共有员工210人，数量在行业内(nèi)排名(míng)下游，但其业绩(jì)已跻身行业(yè)中游水(shuǐ)平(píng)，而这(zhè)只(zhǐ)是摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券展业(yè)的第三个完整会(huì)计(jì)年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大(dà)通证券(quàn)于(yú)2019年3月获(huò)得证监会批(pī)复，成立合资证券公司。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠海迈(mài)兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家(jiā)内资股东所持股权，成为(wèi)摩(mó)根大通证(zhèng)券唯一(yī)股东。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通(tōng)证券2022年经(jīng)纪业务大爆(bào)发，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券表示，其(qí)证券经(jīng)纪(jì)业务团队(duì)成立(lì)已逾(yú)三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得进(jìn)一步进(jìn)展，新(xīn)客户开发(fā)稳步推(tuī)进(jìn)。摩根大(dà)通(tōng)证券充(chōng)分利(lì)用全球化的平台优势，整合集(jí)团资源，持续(xù)关注并(bìng)开拓传统QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照的合格境(jìng)外机构投资者，目标客(kè)群机构投(tóu)资者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信(xìn)突发(fā)合并(bìng)

　　“一参(cān)一控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大(dà)通证(zhèng)券外(wài)，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得了较好的业绩表现：当(dāng)期实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进(jìn)入中国(guó)时间最早的一批合资(zī)券商之一，早在2007年就已在(zài)国内展业。2022年(nián)3月，瑞(ruì)士银行(xíng)受让(ràng)两(liǎng)家(jiā)内资股东分别(bié)持(chí)有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持(chí)股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步明显，当期实现(xiàn)手续费净(jìng)收(shōu)入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银(yín)证(zhèng)券表示，其在2022年完成了创业板(bǎn)注册制改革后(hòu)的IPO保荐(jiàn)项目(mù)，积(jī)极筹备并参(cān)与了沪(hù)深交(jiāo)易所互联互通全球存托(tuō)凭证业务(wù)等。

　　值(zhí)得关注的是，今(jīn)年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被竞(jìng)争(zhēng)对手瑞银收购(gòu)。瑞(ruì)信(xìn)集团和瑞银(yín)集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达成(chéng)合并协议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和瑞士(shì)金融市场监(jiān)督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布(bù)一(yī)季报时表示，对(duì)瑞(ruì)信的收(shōu)购交(jiāo)易预计在6月底前完成。不言而(ér)喻(yù)的是，集团层面的合并对(duì)两(liǎng)家(jiā)外(wài)资(zī)控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商在中国展业情(qíng)况，也将(jiāng)造成(chéng)一(yī)定影响。

　　基于此(cǐ)，审计所普华永道对瑞信(xìn)证(zhèng)券出具(jù)了带(dài)强(qiáng)调事项(xiàng)段(duàn)的无保(bǎo)留(liú)意见审计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团与瑞银(yín)集团股(gǔ)份公司之间达(dá)成协议和合并计(jì)划，截止报告日，上述(shù)协议和合并(bìng)计划的(de)完成日尚(shàng)不(bù)明确。瑞信证券作为瑞(ruì)信集(jí)团股份(fèn)有限(xiàn)公司(sī)下属控(kòng)股子公司，未来的运(yùn)营和(hé)财务业(yè)绩受(shòu)到上(shàng)述(shù)合并可能产(chǎn)生(shēng)的影(yǐng)响亦(yì)不(bù)明确，该事项(xiàng)表明(míng)存在可能导(dǎo)致对公司持续(xù)经营能力(lì)产生重大疑虑的(de)重大不确定性。

　　瑞信证券前身(shēn)为成立于2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证监(jiān)会修订《外商参股证券公司(sī)设立规则(zé)》后首家获(huò)批的合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会核准瑞信向(xiàng)瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告称(chēng)，拟以11.4亿(yì)元的对(duì)价转让瑞信(xìn)证券49％股权(quán)。在该笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信证券。但突如(rú)其来(lái)的瑞(ruì)信(xìn)、瑞银(yín)合并，使得瑞(ruì)银证券(quàn)和瑞信(xìn)证券(quàn)将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权(quán)管理(lǐ)规定》，证券公司股东以及(jí)股东的控股股东、实际控制(zhì)人参股(gǔ)证券公司的数量不得超(chāo)过2家，其中(zhōng)控制证(zhèng)券公司的数(shù)量不得超过(guò)1家。在面临“一参(cān)一控”的限(xiàn)制下，瑞银证券(quàn)和瑞(ruì)信(xìn)证券的牌照或将(jiāng)面(miàn)临“一去(qù)一留”的局面。

　　深(shēn)入财(cái)富管理破局

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各家外资(zī)券商在(zài)2022年(nián)的“打法”不(bù)难发现，依托于各(gè)自资源禀(bǐng)赋深入财富管理成(chéng)为其在中国展业的(de)首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际证券表(biǎo)示(shì)，2022年其财富管理业务在(zài)原有“大宗交易”、“市值托管”、珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等业务持续推进的(de)基(jī)础上，新增了(le)特色投(tóu)资(zī)咨询(xún)服务（如ESG行(xíng)业咨询(xún)）、上市公司大(dà)宗减持服务(wù)、集(jí)团间(jiān)跨境业务联动等多种(zhǒng)业务模(mó)式，通过(guò)服务(wù)手段的增加及优化，为客户提(tí)供多维度、一站式的综合性金融解决方案。

　　后续，野村(cūn)东方(fāng)国际证券财富管理业务将定位于“中国高端财富人群(qún)”，从产品配置、人员(yuán)建设、中后台支持(chí)以及集团跨境合作四(sì)个方面(miàn)入手，打造以产品为中心(xīn)的业务核心竞争(zhēng)力(lì)，持续为中国(guó)投资者提(tí)供具有(yǒu)野村集团特色的高质量财富管理服(fú)务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛集(jí)团(tuán)全资持股(gǔ)备案后，高(gāo)盛高华在(zài)2021年(nián)底与北京高华签订《业务转让协议》，受(shòu)让北京高华的所(suǒ)有业(yè)务(wù)。2022年5月，高(gāo)盛高华获证监会核发新增(zēng)证券经纪(jì)、证券(quàn)投资咨(zī)询、证(zhèng)券自营(yíng)及代(dài)销金(jīn)融(róng)产品业务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛(shèng)高华与北京高华完成(chéng)业(yè)务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表示(shì)，其将持续以(yǐ)资产配置为核心进(jìn)行新(xīn)产(chǎn)品和服务(wù)的研(yán)发工(gōng)作，进一步赋能部门为在岸客户提(tí)供财富管理综合解决方案，丰富客户(hù)产品种类选(xuǎn)择，开展境内私人(rén)财富管(guǎn)理(lǐ)平台(tái)未来战(zhàn)略规划，并进一步拓展(zhǎn)境内产(chǎn)品平台(tái)。

　　与此同时，高盛高华将持续(xù)推进(jìn)私募(mù)股权基(jī)金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产品(pǐn)并推进跨境投资新产品(pǐn)的研发(fā)，为客户提供直接对接(jiē)境外资本市场的(de)机会(huì)。

　　另外，依托(tuō)于外(wài)资股(gǔ)东打造(zào)私人财(cái)富(fù)管理业务，这在具备外资银行股东背景的券(quàn)商中较为多见(jiàn)。例如，汇丰前(qián)海证券表示，其于2022年(nián)4月正式成立私人(rén)财富管理部，负责公司高净(jìng)值个人客(kè)户(hù)综合财富管(guǎn)理业务的运(yùn)作(zuò)。私人财(cái)富管理部以汇丰前海证券(quàn)为平台，依托汇丰环球(qiú)私人银行，致力为高净值和超高净值客户(hù)及(jí)其家族提供专(zhuān)业、多(duō)元及定制(zhì)化(huà)的资产配置服务，为客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业务，与4家国内头部信托公司达成战略合(hé)作。同时，瑞银(yín)证券在(zài)2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力(lì)于发展(zhǎn)财富管(guǎn)理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富管(guǎn)理部秉持(chí)着为客(kè)户进(jìn)行(xíng)全方位资产配置和(hé)满足客户全生命(mìng)周期(qī)财富(fù)管理(lǐ)的理(lǐ)念，进一步完善投(tóu)资解(jiě)决方案和财富规(guī)划方面的业务，一方面积极扩充(chōng)现有架上策略，精选上架多支产品为客户(hù)在同一策略(lüè)下(xià)提供差异化选择及多元化的投资方案(àn)。

　　外资(zī)券(quàn)商(shāng)队(duì)伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国资(zī)本(běn)市场(chǎng)对(duì)外开放的力度(dù)不断加大，各外资(zī)金(jīn)融机构(gòu)加速了在境内设立控股(gǔ)券商的(de)进程。

　　今(jīn)年(nián)1月，渣打(dǎ)证券获批准设立(lì)，公司注册地为北京市，注册资本为(wèi)人民币10.5亿(yì)元，业务范(fàn)围包(bāo)括证券经纪、证券自(zì)营、证券承销、证券(quàn)资(zī)产管(guǎn)理(lǐ)（限于(yú)从事资产(chǎn)证券化(huà)业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证(zhèng)券是(shì)首家新设的外商独资证(zhèng)券公(gōng)司。就监管(guǎn)批(pī)复信息来看(kàn)，渣打证(zhèng)券由(yóu)渣打银行（香(xiāng)港(gǎng)）有限公司(sī)全(quán)资设立，出资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内(nèi)，目前国内(nèi)的外资控股券商(shāng)数量(liàng)已(yǐ)达到(dào)10家(jiā)。其中，摩根大(dà)通证券(quàn)（中(zhōng)国）、高(gāo)盛高华证券(quàn)、渣打证(zhèng)券均(jūn)为外商独资券(quàn)商。从数量上来看(kàn)，外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)已成为市场上不容忽视的“新(xīn)珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？势(shì)力”。

　　此外，目前还有(yǒu)数(shù)家外(wài)资券(quàn)商的设立申请静待(dài)审批。截(jié)至5月(yuè)5日(rì)，花旗证券、法巴证券、日兴证券(quàn)、青岛意(yì)才证(zhèng)券等(děng)多(duō)家外(wài)资券商的设立申(shēn)请仍处(chù)于证监会(huì)审批(pī)阶(jiē)段。其中，法巴证券和青岛意(yì)才证券已(yǐ)获第一(yī)次意见反馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会(huì)主席(xí)易会满等先后(hòu)在京会(huì)见(jiàn)美国桥(qiáo)水基金(jīn)、法(fǎ)国东方汇理(lǐ)、日本(běn)大和证券、英国汇(huì)丰、加拿大宏利金融、新加(jiā)坡淡马锡(xī)、德国(guó)安联保险、意大利联合圣保罗(luó)银行(xíng)、美国景顺(shùn)和高盛等国际金融机(jī)构(gòu)负责人。

　　来访的国际金融机(jī)构负(fù)责人普遍表示，此次(cì)来华亲身(shēn)感受(shòu)到中国经(jīng)济的(de)强大(dà)韧(rèn)性、潜(qián)力和活力，坚(jiān)定看好中国经济和中(zhōng)国(guó)资本市场发展(zhǎn)前景。近年(nián)来中国资本市场对外(wài)开(kāi)放稳步推进，为国(guó)际金融(róng)机构和全球投资者带来(lái)了(le)实(shí)实在在的机(jī)遇。各金融机构高(gāo)度重视中(zhōng)国市场，将继续(xù)与中国深化合作，积极拓展在华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自(zì)外(wài)资(zī)券商的市场(chǎng)竞争，国内(nèi)券商(shāng)也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华(huá)西证(zhèng)券即(jí)在2022年年(nián)报(bào)中表示(shì)，外资机构(gòu)来华展业便利度不断提升，经(jīng)营范围(wéi)和(hé)监管要求(qiú)实(shí)现国民(mín)待(dài)遇，外资券商、资产管理机构(gòu)等加速布(bù)局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来了国际金融机构全(quán)面参与中(zhōng)国资本市(shì)场竞(jìng)争所(suǒ)形成的冲击(jī)，也带(dài)来(lái)了通过与国际金(jīn)融机构直(zhí)接合(hé)作促进业务发展(zhǎn)、提升管理水平的机(jī)遇。

　　西部证券也表示，当前证(zhèng)券行业(yè)集(jí)中(zhōng)度稳中有升，头(tóu)部券商(shāng)竞争优势更(gèng)趋(qū)明(míng)显，业务多元化(huà)发展趋势(shì)初步形成，金融科(kē)技对行业发展理念(niàn)的变革和重塑(sù)不断深(shēn)化，外资券商市(shì)场冲(chōng)击(jī)将逐渐显现，证(zhèng)券行业(yè)竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？