财联社5月5日讯（记者封其娟）五一(yī)劳动节(jié)后的(de)首个交(jiāo)易日(rì)，A股银行板块大(dà)象起舞。在银行(xíng)板块火热行情(qíng)的催(cuī)化(huà)下，“中字头”众(zhòng)多(duō)个(gè)股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经营(yíng)数据(jù)和基金重仓已经悉数(shù)披露。当行情(qíng)出现(xiàn)异动，明(míng)星基金经理的重(zhòng)仓(cāng)情(qíng)况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重仓(cāng)持有了工商银(yín)行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最多(duō)的(de)机(jī)构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓(cāng)持有，旗(qí)下中泰星元(yuán)价值(zhí)优选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农(nóng)业(yè)银(yín)行。同时(shí)，建信基金周(zhōu)智硕(shuò)去年(nián)四季度新发产品(pǐn)在今年(nián)一季(jì)度也重仓了工商银(yín)行。

　　截(jié)至一季度(dù)末，姜(jiāng)诚在管基金十(shí)大重(zhòng)仓股中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列(liè)。被(bèi)誉(yù)为“零售(shòu)之王(wáng)”的(de)招(zhāo)商(shāng)银(yín)行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐，旗(qí)下易(yì)方达蓝筹(chóu)精(jīng)选持(chí)有招商(shāng)银行1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓该(gāi)股最多的单只产品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南(nán)地(dì)区农(nóng)商行的(de)丘栋荣(róng)，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟银(yín)行。一季度末(mò)数据显示，苏农银行(xíng)前十大流通股动(dòng)中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚(gēng)价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年3只产品均有(yǒu)减持苏农(nóng)银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁(níng)波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富(fù)价值精(jīng)选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值(zhí)精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头(tóu)号粉(fěn)丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基(jī)金(jīn)及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较去年(nián)四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银(yín)行A股的58家(jiā)机构中，有55家公募(mù)基金以及(jí)中泰资管、光证资(zī)管、银河金汇3家券(quàn)商(shāng)资管。这(zhè)其中，重(zhòng)仓工商银行最多的要(yào)数中泰(tài)资管。

　　一(yī)季(jì)度末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓(cāng)工商银行，共计(jì)持(chí)股2.06亿(yì)股。其(qí)中(zhōng)，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重(zhòng)仓有工(gōng)商银行(xíng)最(zuì)多的单只基金(jīn)产品。去年(nián)年(nián)末，在持仓工商银行483只产品中，中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选A以1.05的持股数量成为(wèi)持仓工商银(yín)行最(zuì)多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股(gǔ)中均(jūn)有工商银(yín)行(xíng)。

　　天天基金网最新(xīn)数据显示，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A今年以(yǐ)来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同类(lèi)产(chǎn)品排(pái)在(zài)1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工(gōng)商银(yín)行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产品第(dì)三、第(dì)八十(shí)大(dà)重仓股。过去的(de)一(yī)季度，工商(shāng)银(yín)行股(gǔ)价累计(jì)涨(zhǎng)超9％，而招商银(yín)行股价累计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓(cāng)了中国建筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升、扬农化(huà)工(gōng)等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管产品前(qián)三(sān)大重仓行业(yè)依次(cì)为制造业、金(jīn)融业以及批(pī)发和(hé)零售业，持仓(cāng)占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之(zhī)为中生代(dài)“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信(xìn)智远先锋A一(yī)季度(dù)增持工商(shāng)银行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此同时，工商银行成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年(nián)10月，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未持(chí)有工(gōng)商银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同(tóng)类(lèi)的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位(wèi)，排名位(wèi)于中后段。

　　在一(yī)季报(bào)中，周(zhōu)智硕指出，建(jiàn)信(xìn)智远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收益比(bǐ)较高(gāo)、有望穿越周(zhōu)期的(de)公司(sī)这条主线进行(xíng)投资，重点投资了(le)电(diàn)子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至一季度末(mò)，周智硕在管基(jī)金前(qián)十大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光电等(děng)半导体材料公司以(yǐ)及南都电源(yuán)、TCL中环等(děng)新能源产业链公(gōng)司。

　　工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易方达张清华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的(de)持股数量，在(zài)一众重仓该股的基金产品(pǐn)中(zhōng)排名第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商(shāng)行(xíng)、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重仓(cāng)招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚基金至(zhì)今已连续4个季(jì)度(dù)减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一(yī)季度末，中庚基金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基(jī)金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银(yín)行前(qián)十大流通股东一(yī)季度累(lèi)计减(jiǎn)持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中(zhōng)庚价(jià)值领航(háng)、中庚小盘(pán)价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有分(fēn)别减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这(zhè)3只产品分(fēn)别为苏(sū)农银行(xíng)第三、第七、第十大流通(tōng)股东(dōng)；持股保(bǎo)持不三字经中苟不教性乃迁是什么意思，苟不教性乃迁的下一句(bù)变的中庚价值灵(líng)动灵活配置，则为苏农(nóng)银行的(de)第八大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身(shēn)苏农银(yín)行十大流通股东行列后(hòu)，便不曾减持(chí)过。该产品曾(céng)在2021年四(sì)季度、2022年三(sān)季度分(fēn)别增持苏农(nóng)银行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围(wéi)”苏农银(yín)行十大(dà)流通股东(dōng)以(yǐ)来，中庚(gēng)价值领(lǐng)航(háng)、中庚(gēng)价值品质一年于今年(nián)一季度首度减持苏农银行；同(tóng)在一季度减(jiǎn)持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在(zài)2022年一至(zhì)三季度连续减持(chí)苏宁银行(xíng)共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的(de)基(jī)金(jīn)产品中已(yǐ)无(wú)中庚(gēng)基金的(de)身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金(jīn)公司(sī)中，排在首(shǒu)位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年(nián)四季度末(mò)起，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟银行。去(qù)年四季(jì)度，该基(jī)金(jīn)公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚(gēng)基金(jīn)更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季度末(mò)仍(réng)持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居(jū)该公司(sī)第八大流通股东(dōng)。同(tóng)期，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出(chū)常熟(shú)银行十大流通股(gǔ)东行列；在(zài)去年四季度，这2只产(chǎn)品已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之(zhī)前，丘(qiū)栋荣旗下产(chǎn)品也曾(céng)连续多(duō)个季(jì)度增持(chí)过常熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁波银行(xíng)也(yě)得(dé)到(dào)了诸(zhū)多(duō)明星(xīng)基金经理的青睐。截至(zhì)一(yī)季度末，在一众重仓宁波(bō)银行(xíng)的(de)基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A分别以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万(wàn)股持股数(shù)量，排名第一、第三；这(zhè)一(yī)阶段，重仓宁波银行(xíng)的，还(hái)包括陈一(yī)峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银行最多的(de)是易方达基金，与此同时，张坤旗(qí)下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选是(shì)重仓招商银行(xíng)最多(duō)的单(dān)只产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价(jià)值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价(jià)值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易(yì)方达优质企业三年持有、以及张清华(huá)在(zài)管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国(guó)际林加力(lì)团队5月4日最新(xīn)研报，银(yín)行(xíng)业一季度收入(rù)增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降(jiàng)的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的低点(diǎn)，一季度的(de)收入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际(jì)认(rèn)为城商行业绩最(zuì)好，其次是农商行(xíng)，然(rán)后是大(dà)行，最(zuì)后是股份(fèn)行(xíng)。国有大行(xíng)利润增速(sù)大致符合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行(xíng)均为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林(lín)加力团(tuán)队指出，大行资产质(zhì)量平稳(wěn)，其中工行、农行(xíng)和建(jiàn)行不良率持平，中行、交行和邮储下(xi三字经中苟不教性乃迁是什么意思，苟不教性乃迁的下一句à)降，中行(xíng)下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖(gài)率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大(dà)。需要注意的是，一季度保费收(shōu)入对营收贡献较大，持续性存(cún)疑；此外，银(yín)行和保险(xiǎn)公司的会计规(guī)则(zé)有差(chà)别，需要注意口径差异对(duì)利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行总体收入增(zēng)速负增长。收入(rù)压力(lì)主(zhǔ)要是由于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷款利率很低，还有年初一些大银行以极低利率去(qù)抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所以一(yī)季度息(xī)差压力最大(dà)。三四月份极低利率消失后，该团队认为息差(chà)压力后面会(huì)逐步(bù)缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中利润(rùn)增速和收(shōu)入增速韧性(xìng)最强，海(hǎi)通(tōng)国(guó)际建议(yì)关注优质的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质的农商行(xíng)。城商行(xíng)是行(xíng)业(yè)里最强的子版块(kuài)，建议持续关注(zhù)。农商行中，常熟银行(xíng)财(cái)报表现最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近中特(tè)估概(gài)念(niàn)，团队首选利润增(zēng)速(sù)最(zuì)好的交(jiāo)通银(yín)行，其次是收入增速(sù)最超预期(qī)的(de)中国银行，再次是结(jié)构(gòu)数据（手续费收入）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份行(xíng)中，该团(tuán)队建议关注(zhù)一季报不错的低(dī)估值(zhí)黑马(mǎ)股，比如利(lì)润和收入增速较(jiào)好的浙(zhè)商(shāng)银行；机构热(rè)门股中，估(gū)值可能修复(fù)的招商银行和平安银行可以在业(yè)绩真(zhēn)空期进行(xíng)博弈和(hé)交(jiāo)易。

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