近期交易商协(xié)会(huì)的监管处(chù)罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈(yù)发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这(zhè)是两天内第(dì)二(èr)家被要求自律(lǜ)调查(chá)的大行。今年以(yǐ)来，交易(yì)商协会(huì)已(yǐ)对多家金融机(jī)构启(qǐ)动自律调(diào)查，监管力度在(zài)持续(xù)加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行(xíng)间市场(chǎng)交易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门(mén)反馈线索，依据《银行间(jiān)债(zhài)券市场自(zì)律处分规(guī)则》，交易商协会已对中国建设银行(xíng)股份(fèn)有限公(gōng)司债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具承销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为开展自律调查。

　　根(gēn)据(jù)建(jiàn)行(xíng)2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承(chéng)销非(fēi)金融企业债务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实体企业(yè)承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债(zhài)券融资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出口银(yín)行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国民生(shēng)银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西(xī)银行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业(yè)务违(wéi)规被点(diǎn)名(míng)。具体来说，交易商协会通过深入(rù)调查发现，大连银行等多家机构(gòu)存(cún)在债券代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大(dà)连银(yín)行通过做(zuò)市(shì)业务方(fāng)式，每(měi)日滚(gǔn)动开展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反、清算速度(dù)不同的现券交易，代持利率债(zhài)活跃券，且规模较(jiào)大；郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行和青岛银行(xíng)，内控执行不严或流(liú)于(yú)形式，未有(yǒu)效评估交易(yì)合理性(xìng)，作为中间(jiān)方以现券(quàn)买(mǎi)卖或(huò)做(zuò)市等方式参与债券代持交(jiāo)易链条，交易(yì)笔(bǐ)数和金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工商银(yín)行已被启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易(yì)商协会在日常监(jiān)测工作中(zhōng)发现(xiàn)，工商银行(xíng)主(zhǔ)承销的多期债务融(róng)资(zī)工具(jù)发行(xíng)定价严重偏(piān)离(lí)市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券(quàn)市场自(zì)律管理相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市(shì)城市发展投资控股有限(xiàn)公(gōng)司案件时，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林亿联银行(xíng)因违规(guī)收取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被(bèi)交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会进(jìn)行自律调查。一同被开展自律调查的还(hái)有光大(dà)证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的(de)数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案件立案(àn)调(diào)查，开展(zhǎn)自(zì)律(lǜ)调查和自律问询103次，作出(chū)各类(lèi)自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家(jiā)发(fā)行人和信用增进机构(gòu)、4家主承(chéng)销商、3家(jiā)会计(jì)师事务所、1家律师(shī)事务所、2家其他类(lèi)型机构(gòu)和54名直接责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期(qī)限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报(bào)的原因包括低价包销多期债务(wù)融资工具(jù)，影响(xiǎ斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说ng)了市场(chǎng)正常秩序(xù)；部分债务融(róng)资工具(jù)未(wèi)按照发行文件约(yuē)定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融(róng)资工具挤占了其他投资人的(de)正常投标(biāo)，违背了公平公(gōng)正原则，并影响了(le)发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造(zào)成了一(yī)定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构在(zài)从事相关(guān)业务(wù)过程中，务必牢固树立市(shì)场责任(rèn)意识，严(yán)格遵守相关(guān)监管(guǎn)规定和自律(lǜ)规则(zé)要求，合规展业(yè)，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表(biǎo)示(shì)，做市商作为(wèi)银行(xíng)间市场基石机构(gòu)，承担(dān)着提(tí)高(gāo)市(shì)场流(liú)动性(xìng)、促进价格(gé)发现的重要作用，应切(qiè)实提升做市交易能(néng)力，加强内部控制和(hé)风险管(guǎn)理(lǐ)，确保(bǎo)合规稳(斯文败类是什么意思网络用语，斯文败类是什么意思网络用语怎么说wěn)健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监(jiān)管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市(shì)场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政(zhèng)策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可以看(kàn)到，银(yín)行间交易商协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格(gé)自律惩戒(jiè)向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类(lèi)主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序(xù)。债券承销机构(gòu)作(zuò)为(wèi)债券(quàn)市场的(de)“看门人”，对(duì)于商业银行特别(bié)是国(guó)有大行来说，也需(xū)要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争生(shēng)态(tài)。

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