民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉(世界上性功能最强的国家是哪个国家lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我世界上性功能最强的国家是哪个国家(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、世界上性功能最强的国家是哪个国家车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同样面临(lín)其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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