投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值(zhí)等(děng)因素。

　　近期，受(shòu)益(yì)于人工智能主题的热炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达(dá)397.7美元，市值(zhí)超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关(guān)。

　　英伟达今年(nián)股(gǔ)价的强劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多(duō)只云计算(suàn)、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能(néng)火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前布(bù)局(jú)

　　凭(píng)借着AI芯片和算力(lì)的先(xiān)进技术，英伟达公司的股(gǔ)价在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司(sī)股价最高达到(dào)419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至6月(yuè)1日(rì)收盘，其股价回(huí)落至397.7美(měi)元，但环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语依旧有(yǒu)望再次(cì)突(tū)破万亿(yì)美元的(de)市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的工作正在改变全球大型行业，并将为(wèi)社(shè)会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等(děng)科(kē)技公司也加大了AI方面(miàn)的(de)投资(zī)。

　　国内市场(chǎng)对(duì)于AI行情(qíng)的关注热情(qíng)也是持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅(fú)最高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内(nèi)容生成）概念的热炒有关(guān)。涨幅(fú)紧随其后的便(biàn)是传媒、云计算、大(dà)数据、人工智(zhì)能等主题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基(jī)金也早环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语已布(bù)局(jú)英伟达或(huò)相关(guān)概念(niàn)股。交易软件通达信推出了英伟(wěi)达概念(niàn)股，该软件信息显示，相关概(gài)念股一(yī)共包含32家A股上市公司，这些公司与英(yīng)伟达(dá)在某些方面(miàn)有业务上的合(hé)作。从(cóng)公募基金(jīn)一季度末的数据来看(kàn)，部分被纳(nà)入重(zhòng)仓股名单(dān)。

　　直接或间接(jiē)持有英伟(wěi)达公司股(gǔ)票的(de)公募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达(dá)且(qiě)基(jī)金(jīn)规(guī)模最高(gāo)的(de)是(shì)广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)包括苹(píng)果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多家(jiā)全球(qiú)科技公(gōng)司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规(guī)模最高的是广发全球精选，该只基(jī)金(jīn)今(jīn)年一季度末规模(mó)为(wèi)25.6亿(yì)元，英伟达(dá)是其第二(èr)大重仓(cāng)股，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该(gāi)基金还持(chí)有微(wēi)软、AMD、台积电、特(tè)斯拉(lā)、META等多(duō)只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基(jī)金投(tóu)研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记者(zhě)，国内AI投资的(de)热潮(cháo)与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊称，年(nián)初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公套件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这是(shì)AI领域史上规模最大(dà)的一笔投资。作为一站式解决方案的(de)提供商，英伟(wěi)达公(gōng)司是今年AI概(gài)念热潮(cháo)中的另一大赢家(jiā)，该公司今年一季度的业(yè)绩远超预期，AI芯片(piàn)所(suǒ)在数(shù)据中心业(yè)务的(de)营收创(chuàng)历史新高，远好于市(shì)场预(yù)期(qī)。

　　如何把(bǎ)握投资机会(huì)

　　对(duì)于(yú)寻求AI主题投资机会(huì)的投(tóu)资(zī)者而言，英伟(wěi)达和微软在(zài)内的(de)众多美(měi)股(gǔ)科技股公司是(shì)其关注(zhù)的(de)焦(jiāo)点。

　　“从目(mù)前的(de)产(chǎn)业发(fā)展趋(qū)势来看(kàn)，AI应(yīng)用已(yǐ)是(shì)科(kē)技革(gé)命最新的突(tū)破口。能够(gòu)率(lǜ)先(xiān)建立起(qǐ)良好商(shāng)业模式的公司与掌握AI应用核(hé)心(xīn)竞争力(lì)的(de)公司(sī)将会成为(wèi)未(wèi)来最有潜(qián)力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这些特质(zhì)，他们的(de)中长(zhǎng)期(qī)基本(běn)面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起来很美(měi)好，但(dàn)实(shí)际投资中(zhōng)还受(shòu)诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半(bàn)导体作为AI受(shòu)益(yì)板块，受到资金关注，行业成(chéng)交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但其上(shàng)涨并未(wèi)得到业绩的(de)验证，半导体行业一季(jì)度(dù)整(zhěng)体营收同比下(xià)降(jiàng)2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前(qián)全球半导(dǎo)体产(chǎn)业整体仍处于主动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重(zhòng)回弱势。最近两周(zhōu)，半(bàn)导体板块虽然(rán)有所(suǒ)企稳，但也很难(nán)说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金(jīn)百临咨(zī)询首(shǒu)席(xí)分析师(shī)秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板(bǎn)块回暖的驱动力(lì)主要来源于(yú)AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业(yè)务快速增(zēng)长，美股英伟(wěi)达(dá)的股价表现以(yǐ)及(jí)背后的(de)产能(néng)扩张信息就是(shì)最好的例证(zhèng)。而从未来的一(yī)段时间来看(kàn)，AI产业发展(zhǎn)仍然(rán)是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕(xīn)昊也表示(shì)，尽管目前半导体产业周期(qī)尚未反(fǎn)转，但在资金(jīn)情绪、政策扶持和半(环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语bàn)导体设(shè)备业(yè)绩高增长等利好因素支撑(chēng)下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资(zī)的角度(dù)考虑(lǜ)，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期(qī)待，但投资需要(yào)仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热(rè)必死、均(jūn)值回归的规律永不变色(sè)，所(suǒ)以投资与产(chǎn)业(yè)发展之间(jiān)存(cún)在(zài)着较大(dà)差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而是需要在(zài)相对低位或调(diào)整一定(dìng)程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了关注(zhù)AI产业(yè)景气(qì)、资(zī)金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等(děng)因素(sù)。在具体(tǐ)投资(zī)的时(shí)候要选择(zé)掌握核心技(jì)术(shù)、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景(jǐng)气(qì)能够反映在未(wèi)来的业绩上(shàng)，要(yào)避免没有(yǒu)业绩支(zhī)持(chí)的跟风炒作(zuò)。另外，好的投资标(biāo)的也要以合适(shì)的价(jià)格(gé)买入，否则很(hěn)可能(néng)会赚了景气亏了钱。最后，投资者(zhě)要做好分散配(pèi)置，不要将资金(jīn)全押一个赛道(dào)。

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