民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的(de)会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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