财联(lián)社4月21日(rì)讯（记者 王宏）财联社记者从业内获悉，近期监管部门正(zhèng)陆续召(zhào)集相关(guān)保(bǎo)险公司开会，主要内(nèi)容是进行窗口指导，要求(qiú)寿险公司调整新(xīn)开发(fā)产品的定(dìng)价利率，控制(zhì)利差损，要求新开发产品的定价利率从3.5％降到3.0％。主(zhǔ)要思想(xiǎng)是市场(chǎng)有效，监管有(yǒu)为，主体调节在先，控(kòng)制节(jié)奏，实现软着陆。

　　新开发产品定价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联(lián)社记者获悉，近日监管(guǎn)部(bù)门陆续(xù)召集(jí)了(le)多家寿(shòu)险公司开(kāi)会，以窗口指导的名义，要求公司调整产品利(lì)率，控(kòng)制利差损。

　　据(jù)悉，监管要求(qiú)险企新开发产品的定价利(lì)率从3.5％降到3.0％。此次调整的主要思路(lù)是市场有(yǒu)效，监管有为，主(zhǔ)体调节(jié)在先，控制节奏，实现软着(zhe)陆。

　　这次(cì)调整是不(bù)久前监管召集险企进行调(diào)研会的后续(xù)。3月(yuè)21日财联社记者曾报道，为引导人身险业降低负债(zhài)成本，加强行业负债质量管理，银保监(jiān)会(huì)人身(shēn)险部(bù)组织(zhī)保险行业协(xié)会以及(jí)多(duō)家(jiā95311怎么转人工服务，95311怎么转人工服务直接通 style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>95311怎么转人工服务，95311怎么转人工服务直接通)保险公(gōng)司开展调研。将重(zhòng)点调研普通(tōng)险预定(dìng)利率分布、分红险预定(dìng)利(lì)率和分红水(shuǐ)平等(děng)公司(sī)负债(zhài)成本情(qíng)况，以及(jí)降低责任准备金评(píng)估利(lì)率对公司和行业的影响，包括对新产品定价(jià)、存量业务退保、销售行为、市场竞争分析变化等的影响(xiǎng)。

　　随后据报道，监管(guǎn)在北(běi)京、南京、武(wǔ)汉三地召开座谈会。其中，北(běi)京参会的(de)保(bǎo)险公司包括中国(guó)人寿(shòu)、新华人寿(shòu)、阳(yáng)光人寿、中(zhōng)邮人寿等；南京参会(huì)的保险(xiǎn)公司(sī)有太(tài)保寿险、工(gōng)银安盛人寿、安联人(rén)寿、中(zhōng)韩人寿等(děng)；武汉参会的保险公司有(yǒu)合(hé)众人寿(shòu)、国富人寿、国华人(rén)寿等。

　　据当时参会的一位总(zǒng)精算师表示，各险企基(jī)本就降低责(zé)任准(zhǔn)备金评估(gū)利(lì)率达成共识(shí)，有公司建(jiàn)议分阶段调整，比如普通(tōng)型长期年金的责任准备金(jīn)评估利(lì)率目(mù)前为(wèi)年复利3.5％，可以先降(jiàng)到3％，以后再动态调整。具体的调整方案(àn)还有(yǒu)待监管(guǎn)研(yán)究后出台(tái)。

　　有(yǒu)保险公司业(yè)内人(rén)士对财(cái)联(lián)社记者(zhě)表示：“已经准备(bèi)好利率3.0的产品(pǐn)了”。也有业内人士对财(cái)联社记者表示，此(cǐ)次主要涉及新开(kāi)发产(chǎn)品的(de)定价(jià)利(lì)率，以往的产品不受(shòu)影响，行业(yè)“炒停售”难(nán)以(yǐ)避免。

　　下调预定利率避免利差损风(fēng)险

　　平安非(fēi)银团(tuán)队表(biǎo)示(shì)，我国险(xiǎn)企资产(chǎn)配置风格(gé)稳健(jiàn)，债券投资比例稳步提升，其他资产以非标资产为主(zhǔ)、投资比例持续回落，股(gǔ)票和基金投(tóu)资比例基本(běn)稳定。2018年以(yǐ)来，主要券(quàn)种(zhǒng)长端(duān)利率中枢下(xià)行，长久期债券和优(yōu)质非标(biāo)资产供给有限，保险固(gù)收类资产配(pèi)置(zhì)面(miàn)临挑战。同时，权益市(shì)场波动率较大、对投资收益(yì)率影响较大。近年(nián)监管按(àn)产品类(lèi)型调整评估利率、防范化解(jiě)利(lì)差损风险。2023年(nián)3月银保监(jiān)会召(zhào)开座(zuò)谈会，各险企已就降(jiàng)低责任准备金评估(gū)利率达成共识。

　　东吴证(zhèng)券非银团队(duì)此前曾表示，短期来看，引(yǐn)导降低(dī)负债成本将大幅(fú)刺激产(chǎn)品销售，老产品停售炒作难以(yǐ)避免。中期来看，预定利率跟随(suí)评估利率下行，保险公司(sī)分红险占比提升(shēng)，有望(wàng)缓解人身(shēn)险公司刚(gāng)性(xìng)负债(zhài)成本压力，寿险产品本身保本属性有望进一步强化(huà)。

　　实际上，监管(guǎn)历(lì)史上(shàng)有过(guò)多次(cì)调整(zhěng)评(píng)估利(lì)率(lǜ)的(de)行(xíng)动。据(jù)悉，1992年到1996年(nián)间(jiān)，保险公司为了和(hé)银(yín)行竞争，长期保险(xiǎn)的预定利率均在8％以上(shàng)。考虑到利差损风险，1999年，原保监会(huì)下发《关于调(diào)整(zhěng)寿险(xiǎn)保单预(yù)定利率的(de)紧(jǐn)急通知(zhī)》，全(quán)面(miàn)叫停高预定利率产品(pǐn)，强(qiáng)制寿险(xiǎn)公司将寿(shòu)险保单的预定利(lì)率调整为不超过(guò)年(nián)复利2.5％。

　　此外，从全球市场来看，美国在20世纪80年代，日本在(zài)20世纪90年代末都曾(céng)面(miàn)临(lín)利差损风险。1970年(nián)左右(yòu)，美国寿险业(yè)竞争激烈，为提高竞争力，险企销售大量高负债成本、低利润(rùn)产(chǎn)品。1980年左右，利(lì)率下(xià)行，投资(zī)承压，据美国审计总署统计，1975年(nián)-1990年间共(gòng)有176家人寿和健康保险公司破产(chǎn)，其中(zhōng)80％发生(shēng)在1982年以后，主要系险(xiǎn)企销售大量对(duì)利率(lǜ)敏感的低利润(rùn)产(chǎn)品(pǐn)；同时市(shì)场压力致使投资端面临(lín)亏损(sǔn)。

　　平安非银团95311怎么转人工服务，95311怎么转人工服务直接通队表示，参考(kǎo)海外(wài)，低利率环境下，负债端(duān)主要通过调整寿险产品结构、下调预定利率的(de)方式来避免(miǎn)利差损(sǔn)风(fēng)险(xiǎn)。近年来(lái)，我国长端利率(lǜ)地位震荡、权益市场波动加剧，寿险行业面(miàn)临着(zhe)潜在的利差损风(fēng)险、险企(qǐ)利(lì)润承压(yā)。保险监管趋(qū)严，通过发(fā)布产(chǎn)品负(fù)面清单、下(xià)调演示利(lì)率、分产品调整(zhěng)评估利率(lǜ)等降低负债端成本。

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